阿里港股上市

阿里赴港上市有三大考量 分析:为日后回归A股做铺垫
阿里赴港上市有三大考量 分析:为日后回归A股做铺垫

极速时时彩港股|2019年11月14日  12:00
阿里赴港上市10大要点来了:入场费多少?如何打新?
阿里赴港上市10大要点来了:入场费多少?如何打新?

极速时时彩港股|2019年11月14日  13:26
阿里巴巴回港上市 内地投资者有望分享红利
阿里巴巴回港上市 内地投资者有望分享红利

界面|2019年11月13日  20:40
客户打新可向券商猛烈借钱 都因阿里巴巴赴港上市
客户打新可向券商猛烈借钱 都因阿里巴巴赴港上市

极速时时彩财经综合|2019年11月14日  10:44
马云“杀回”香港 阿里回港上市关注八大要点
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极速时时彩财经综合|2019年11月14日  06:42
阿里确认回港上市 或将掀起中概股回归浪潮
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极速时时彩财经综合|2019年11月14日  10:41
阿里赴港IPO:与港交所前缘未了 软银仍是最大股东
阿里赴港IPO:与港交所前缘未了 软银仍是最大股东

国际金融报|2019年11月13日  23:59
阿里巴巴披露赴港招股书:天猫和淘宝收入占比超六成
阿里巴巴披露赴港招股书:天猫和淘宝收入占比超六成

中新经纬APP|2019年11月14日  05:02
阿里赴港上市招股书来了 机构备齐"粮草"待打新
阿里赴港上市招股书来了 机构备齐"粮草"待打新

极速时时彩财经综合|2019年11月14日  10:45
“剁手”买阿里股票? 据称阿里11月25日在港交所交易
“剁手”买阿里股票? 据称阿里11月25日在港交所交易

中国证券报|2019年11月13日  12:43
阿里巴巴上市获港交所批准 筹资或超100亿美元
阿里巴巴上市获港交所批准 筹资或超100亿美元

中新经纬|2019年11月13日  10:30
一文看懂:阿里哪天上市?价格多少?入场费多少?
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极速时时彩港股|2019年11月13日  14:33
天猫双十一2684亿元成交额 拉开阿里回港上市的帷幕
天猫双十一2684亿元成交额 拉开阿里回港上市的帷幕

极速时时彩财经-自媒体综合|2019年11月12日  14:12
30000亿巨头即将启动IPO 港交所迎来"关键一战"
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全景网|2019年11月08日  22:28
阿里赴港上市:九大影响来了 对腾讯、美团构成利空
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极速时时彩财经|2019年11月08日  17:34
欢迎“回家” 阿里
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极速时时彩财经综合|2019年11月06日  15:56
阿里拟于11月在香港上市?港交所:不评论个别公司
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极速时时彩港股|2019年10月31日  11:30

上市进展

阿里巴巴11月15日开放散户认购 总额最多13.4亿美元
阿里巴巴11月15日开放散户认购 总额最多13.4亿美元

极速时时彩财经综合|2019年11月14日  10:33
阿里落实最多集资1045亿 明公开招股前公布作价上限
阿里落实最多集资1045亿 明公开招股前公布作价上限

极速时时彩港股|2019年11月14日  10:27
阿里巴巴:20日美股开盘前定价 26日正式登陆港交所
阿里巴巴:20日美股开盘前定价 26日正式登陆港交所

独角兽早知道|2019年11月14日  07:10
3.4万亿巨头回家 阿里巴巴最快可于今日招股
3.4万亿巨头回家 阿里巴巴最快可于今日招股

极速时时彩财经综合|2019年11月13日  21:35
港交所披露阿里巴巴招股书:马云仅持股6.1%
港交所披露阿里巴巴招股书:马云仅持股6.1%

中国新闻网|2019年11月13日  23:42
阿里巴巴通过港交所聆讯 发行5亿股普通股新股
阿里巴巴通过港交所聆讯 发行5亿股普通股新股

极速时时彩财经综合|2019年11月13日  21:58
阿里巴巴香港上市审批获准 11月25日上市交易
阿里巴巴香港上市审批获准 11月25日上市交易

TechWeb|2019年11月13日  09:17
阿里巴巴香港上市股票价格或定在167港元/股左右
阿里巴巴香港上市股票价格或定在167港元/股左右

极速时时彩财经综合|2019年11月13日  10:10
筹资或超100亿美元 阿里巴巴上市获港交所批准
筹资或超100亿美元 阿里巴巴上市获港交所批准

上游新闻|2019年11月13日  11:32
传阿里将IPO价折让至5% 香港四券商预留460亿孖展额
传阿里将IPO价折让至5% 香港四券商预留460亿孖展额

极速时时彩财经综合|2019年11月13日  08:25
阿里巴巴计划周五开始接受投资者认购 11月20日定价
阿里巴巴计划周五开始接受投资者认购 11月20日定价

极速时时彩港股|2019年11月11日  09:26
阿里上市强化承销团 传至少4家中国国有投资银行参与
阿里上市强化承销团 传至少4家中国国有投资银行参与

极速时时彩港股|2019年11月11日  09:58
消息称阿里巴巴为香港上市交易增聘更多银行
消息称阿里巴巴为香港上市交易增聘更多银行

极速时时彩财经|2019年11月09日  15:10
阿里传96折询价月底上市 消息指将1拆8每股约176港元
阿里传96折询价月底上市 消息指将1拆8每股约176港元

极速时时彩港股|2019年11月09日  11:12
阿里巴巴据悉计划在11月最后一周在香港上市
阿里巴巴据悉计划在11月最后一周在香港上市

极速时时彩港股|2019年11月08日  16:35
阿里巴巴确定下周开始路演 以4%折扣向机构询价
阿里巴巴确定下周开始路演 以4%折扣向机构询价

极速时时彩财经综合|2019年11月08日  07:33
消息称阿里将于下星期寻求上市审批 集资最多150亿
消息称阿里将于下星期寻求上市审批 集资最多150亿

极速时时彩财经综合|2019年11月06日  14:04

阿里回应

阿里下周一聆讯拟募资超百亿美元?回应:不予置评
阿里下周一聆讯拟募资超百亿美元?回应:不予置评

澎湃新闻|2019年11月08日  17:34
阿里回应“以4%折扣向机构询价”:不予置评
阿里回应“以4%折扣向机构询价”:不予置评

极速时时彩科技|2019年11月08日  08:59
阿里巴巴下周寻求香港上市审批?回应来了
阿里巴巴下周寻求香港上市审批?回应来了

21世纪经济报道|2019年11月06日  17:04
阿里巴巴回应“拟于11月在香港上市”:不予置评
阿里巴巴回应“拟于11月在香港上市”:不予置评

极速时时彩港股|2019年10月31日  09:45
阿里拟于11月在香港上市?港交所:不评论个别公司
阿里拟于11月在香港上市?港交所:不评论个别公司

极速时时彩港股|2019年10月31日  11:30

第一次传言上市

传阿里巴巴考虑赴港二次上市融资200亿美元
传阿里巴巴考虑赴港二次上市融资200亿美元

极速时时彩财经-自媒体综合|2019年05月28日  05:21
消息称阿里考虑下半年赴港上市 官方回应:不予置评
消息称阿里考虑下半年赴港上市 官方回应:不予置评

中国网|2019年05月28日  16:35

第二次传闻

李小加拒评阿里来港 重申年中不同权公司纳入港股通
李小加拒评阿里来港 重申年中不同权公司纳入港股通

极速时时彩港股|2019年06月14日  11:01
李小加拒评阿里赴港上市 对港上市发行制度充满信心
李小加拒评阿里赴港上市 对港上市发行制度充满信心

极速时时彩财经|2019年06月14日  11:17
阿里据悉已递交香港上市申请 筹集资金高达200亿美元
阿里据悉已递交香港上市申请 筹集资金高达200亿美元

极速时时彩港股|2019年06月13日  14:29
如果阿里回归港股看九大变化:日本人成世界首富了?
如果阿里回归港股看九大变化:日本人成世界首富了?

极速时时彩财经|2019年06月13日  19:50
阿里传数周内提港上市申请 或筹1560亿近10年最劲
阿里传数周内提港上市申请 或筹1560亿近10年最劲

极速时时彩港股|2019年06月11日  08:59
阿里数周内提交赴港上市申请?回应:对市场传言不评论
阿里数周内提交赴港上市申请?回应:对市场传言不评论

极速时时彩科技|2019年06月10日  18:20
阿里数周内提交上市申请 阿里巴巴盘前大涨1.74%
阿里数周内提交上市申请 阿里巴巴盘前大涨1.74%

极速时时彩港股|2019年06月10日  18:10

港交所扫除障碍

阿里将100%赴港上市?内资能否买卖或是关键点
阿里将100%赴港上市?内资能否买卖或是关键点

极速时时彩港股|2019年05月28日  11:43
李小加回应阿里赴港上市传闻:远走他乡的人总要回来
李小加回应阿里赴港上市传闻:远走他乡的人总要回来

中国证券网|2019年05月29日  18:20
有消息指阿里取消香港IPO投资者午餐会 改为电话会议
极速时时彩港股 | 2019年11月16日 14:39
阿里首日获40亿孖展认购 公开发售超额认购逾七成
阿里首日获40亿孖展认购 公开发售超额认购逾七成

  极速时时彩港股讯 11月16日消息,科网巨擘阿里巴巴(09988)昨日首日招股。 综合四间券商数据,阿里首日已取得约40亿元孖展(保证金)认购,相当于公开发售部分超额认购逾七成。 其中耀才证券的阿里孖展认购额近14亿元,信诚证券则取得近10亿元孖展认购额。 香港多家银行均推出优惠吸客,其中中银香港(02388)推出新股认购及融资认购优惠,如客户于认购期内经中银香港黄表认购阿里巴巴,可获豁免新股认购手续费。 另外,中银香港亦提供新股融资认购优惠,融资成数高达90%,年利率低至3.2%。  建行(亚洲)亦表示,由即日起至今年底,合资格的证券客户可享新股认购及定期存款优惠。 如客户透过该行认购新股服务认购任何新股,并成功获派股份,可享成功获派股份之免佣优惠;以及于推广期内透过该行自动化交易渠道买入任何股票再享免佣优惠。 招商永隆银行则推出认购新股免手续费及贷款利率认购低至3.5%的优惠。 大新银行客户如亲临各分行申请「阿里巴巴」新股认购贷款,可享豁免手续费及贷款利率低至3.98%的优惠。 阿里昨天(周五)起至下周三公开招股,每股招股价上限为188元,发行5亿股,其中公开发售部分占2.5%,即1250万股,国际发售部分占97.5%,即4.875亿股。 每手100股,入场费18989.45元,股份预计于11月26日挂牌。[详情]

极速时时彩港股 | 2019年11月16日 08:26
阿里“回归”港股 为香港市场再注入新经济血液
新华社 | 2019年11月16日 00:02
十二年“相爱相杀” 阿里巴巴终于重返港交所上市!
十二年“相爱相杀” 阿里巴巴终于重返港交所上市!

  原标题:十二年“相爱相杀”,阿里巴巴终于重返港交所上市! 来源:资本邦 11月15日,阿里巴巴今日正式发布全球发售公告。据公告,阿里巴巴已向联交所上市委员会申请批准已发行及根据全球发售将予发行的股份(包括根据超额配股权获行使可能发行的任何股份)及根据股权激励计划将发行的股份(包括因已授予或可能不时授予的期权行权、限制性股份单位或其他激励归属而发行的股份)的上市及买卖。 根据招股书,阿里巴巴拟在港交所主板上市,股份代号为9988,全球发售项下的发售股份数目为500,000,000股股份,其中香港发售股份数目为12,500,000股股份,国际发售股份数目为487,500,000股股份,最高公开发售价为每股发售股份188.00港元,另加1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费以及0.005%联交所交易费。 按照香港公开发售及国际发售每股发售股份188港元的指示性发售价,经扣除预计承销费及公司应付的预计发售费用后,阿里巴巴预计,假设超额配股权未获行使,自全球发售募集资金净额约为935.42亿港元;假设超额配股权全部获行使,自全球发售募集资金净额约为1076.05亿港元。阿里巴巴拟将全球发售募集资金净额用于实施公司的战略,包括:驱动用户增长及参与度提升;助力企业实现数字化升级,提升运营效率;及持续创新。 阿里巴巴预计香港公开发售于2019年11月15日(星期五)开始,预期股份将于2019年11月26日(星期二)上午九时正开始买卖。股份将以每手100股股份进行买卖。 据数据公司Refinitiv显示,如果阿里巴巴此次成功完成融资,其融资规模将超过Uber成为今年全球最大规模IPO,也将一举帮助港交所超越美国证券交易所,重登全球交易所总融资额排行榜首位。 阿里巴巴与港交所十二年的”爱恨情仇“ 实际上,阿里巴巴与港交所的“相爱相杀”长达十余年: ——早在2007年,阿里巴巴集团曾分拆旗下阿里巴巴网络有限公司(B2B业务)赴香港上市,发行价为13.5港元,共募资116亿港元,创港股融资纪录。2012年2月,阿里巴巴宣布私有化;同年6月,阿里巴巴上市公司完成从港交所退市。 ——2013年年中,阿里巴巴再次赴港,希望以同股不同权的合伙人制度在香港寻求集团整体上市,但由于港交所不认可阿里合伙人制度,也不接纳同股不同权的机制,阿里巴巴最终放弃在香港上市。 ——2014年3月,阿里巴巴启动赴美上市计划,同年9月在纽交所正式挂牌上市,发行价为68美元,共筹集了250亿美元资金,成为当时全球规模最大的IPO。 此后,包括香港特区前财政司司长梁锦松、港交所总裁李小加在内的多位官员曾表示,错过阿里是香港金融市场的巨大损失。2018年4月,港交所出台上市新规,正式解除了对同股不同权结构公司的限制,随后小米、美团点评、映客等公司接连赴港上市。对阿里巴巴来说,可谓万事俱备,只欠东风。 ——2019年1月,香港特首林郑月娥向阿里巴巴发出回港上市的邀约,马云当场回应称,“我们一定会认真考虑香港市场。”2019年5月,李小加喊话欢迎阿里巴巴回香港第二次上市。据多家媒体报道,阿里巴巴正在考虑第二次赴港上市,市场传言不断。不过,阿里巴巴官方对香港上市消息的回复一直是不予置评。 ——2019年7月15日,阿里巴巴股东年度会议通过普通股拆股方案,将阿里巴巴普通股“一拆八”,此举被视为阿里巴巴为回归香港上市作准备。 ...... 2014年9月,在香港上市受挫的阿里巴巴转而选择赴美上市,在纽交所挂牌,首次发行价格为68美元。如今,5年过去,阿里巴巴最新股价已经涨至182美元/股,涨幅高达168%,其最新市值也达到4759.33亿美元。不差钱的阿里巴巴为何选择在这个时间点重返港交所上市? 有分析人士认为,阿里此举是为了多元化融资渠道和增加流动性。通过二次上市获得更多的资金来发展AI等核心技术,并且借助香港加速其国际化战略的落地。 阿里巴巴:希望“成为一家活102年的好公司” 1999年,马云在杭州的公寓创立了阿里巴巴集团。经过20年的发展,阿里巴巴不断扩大商业版图,从一家电商平台发展成集结核心商业、云计算、数字媒体及娱乐以及创新业务为一体的庞大阿里生态系统。 零售业务是阿里巴巴的主要收入来源。阿里巴巴是全球最大的零售商业体;旗下运营的淘宝是中国最大的移动商业平台,并拥有庞大且持续增长的用户小区;旗下运营的天猫是世界上最大的面向品牌与零售商的第三方在线及移动商业平台。截至2019年3月31日,Alibaba.com上的买家来自超过190个国家。 除了中国零售商业,阿里巴巴还涉足跨境及全球零售商业:阿里巴巴旗下拥有东南亚电商平台Lazada,中文版的天猫海外电商平台,以及两家区域性领先电商平台,分别是土耳其的Trendyol,以及主要在巴基斯坦和孟加拉国国国运营的Daraz。此外,2019年9月,阿里收购了中国进口电商平台考拉,以进一步巩固公司跨境零售商业的领先地位。 2019年双十一,在24小时内,阿里巴巴的中国零售市场、Lazada、速卖通、考拉以及新零售和生活服务平台上的交易支付金额达到人民币2,684亿元。 阿里巴巴的物流服务主要指的是公司运营的菜鸟网络。2019年11月,阿里巴巴以3,325百万美元的总对价,与菜鸟网络的若干现有股东在其股权融资交易中共同认购了菜鸟网络新发行的普通股,并向一名菜鸟网络的现有股东购买了若干股权。随着这些交易的完成,阿里巴巴在菜鸟网络的股权从约51%增加至约63%。 阿里巴巴的生活服务指的是旗下运营的饿了么,口碑和飞猪;云计算服务主要指的是阿里云。阿里云是世界第三大、亚太地区最大的IaaS及基础设施公用事业服务提供商,也是中国最大的公有云服务(包括PaaS和IaaS服务)提供商。 数字媒体及娱乐业务包括阿里巴巴旗下的在线视频平台优酷和UC浏览器,阿里影业以及公司运营的其他内容平台,例如信息、文学和音乐。创新业务包括阿里巴巴旗下的高德地图和企业效率类APP钉钉以及智能音箱天猫精灵。 除了以上业务之外,阿里巴巴的非并表关联方蚂蚁金服也为公司平台上的消费者和商家提供支付和金融服务。2019年9月,在满足2014年交易协议及该等相关修订协议所载交割条件后,阿里巴巴已取得蚂蚁金服新发行的33%股份,且以权益法核算。此次发行交割后,与蚂蚁金服的利润分成安排亦即终止。2019年10月,阿里巴巴与蚂蚁金服同意以总对价人民币6,700百万元(937百万美元)购入美年大健康产业控股股份有限公司(「美年」)的新增及现有股份。该交易的完成受惯常交割条件的限制,包括获得所需监管审批。 招股书透露,截至公告发布日,软银实益拥有公司约25.8%已发行在外股份,是公司的最大股东。本次全球发售完成后,软银将保持其最大股东地位。截至最后实际可行日期,马云和蔡崇信分别实益拥有公司约6.1%和约2.0%已发行在外股份。截至最后实际可行日期,公司的董事和高级管理人员(包括马云和蔡崇信)共计拥有公司约9.0%已发行在外股份。 招股书透露,公司与马云、蔡崇信、软银及Altaba签署表决协议,其中软银、Altaba同意,只要软银拥有公司发行在外股份的至少15%,则他们在各年度股东大会上应就其股份表决支持阿里巴巴合伙提名的董事候选人。表决协议还约定,软银有权向董事会提名一位董事,直至软银持股比例低于公司发行在外股份的15%。《公司章程》也对上述权利进行了规定。根据表决协议,Altaba、马云及蔡崇信已同意在软银提名的董事候选人参选的年度股东大会上,就其股份(包括其拥有表决权的股份)投票支持软银提名的董事候选人。 财务方面,2019年11月1日,阿里巴巴公布了截至2019年9月30日止三个月的财务业绩。截至2019年9月30日前三个月,阿里巴巴总收入达166.51亿美元,同比增长40%,增长主要由公司的中国零售商业业务及阿里云的强劲收入增长所驱动。净利润为98.98亿美元,同比增长288%,净利润增长主要由于取得蚂蚁金服33%股份时确认人民币692亿元(97亿美元)的一次性收益,部分被若干投资及商誉的减值损失和公允价值变动而产生的净损失所抵销;经调整EBITDA为5191美元,同比增长39%。 从各项业务表现来看,核心商业营收占比85%,云计算收入占比8%,数字媒体及娱乐营收占比6%,创新业务及其他收入占比1%。 值得一提的是,本季度,中国零售商业业务项下的=「其他」收入为人民币18,210百万元(2,548百万美元),相较2018年同期的人民币8,095百万元显着提升,主要来自包括天猫超市和盒马等在内的直营业务的贡献以及公司自2019年9月起合并考拉所驱动。 数字媒体及娱乐分部截至2019年9月30日止三个月的经调整EBITA亏损人民币2,207百万元(309百万美元),2018年同期为亏损人民币3,802百万元。相应的经调整EBITA利润率从截至2018年9月30日止三个月的负64%改善至截至2019年9月30日止三个月的负30%,主要由于优酷对内容支出更为审慎。 2017年、2018年和2019年3月31日以及2019年6月30日,阿里巴巴的流动资产净额分别为人民币88,300百万元、人民币121,045百万元、人民币62,604百万元及人民币79,932百万元(11,643百万美元)。 截至2019年9月30日,阿里巴巴拥有现金、现金等价物和短期投资金额为人民币235,251百万元(32,913百万美元),而于2019年6月30日为人民币212,189百万元。现金、现金等价物和短期投资在截至2019年9月30日止三个月的增加主要来自经营活动产生的自由现金流人民币30,488百万元(4,265百万美元),部分被投资和收购活动所用的现金流量净额人民币9,925百万元(1,389百万美元)所抵销。 运营数据方面,截至2019年6月30日前三个月,阿里巴巴年度活跃消费者达到6.74亿人,移动月活用户数达到7.55亿人。截至3月31日的2017财年,2018财年和2019财年,阿里巴巴的GMV分别为37670亿元,48200亿元和57270亿元。其中,2019财年淘宝贡献了31150亿元GMV,天猫贡献了26120亿元GMV。 如果阿里巴巴回归港交所,将与BAT三巨头中的腾讯(0700.HK)正面“杠上”。 截至资本邦发稿,腾讯控股股价报收319港元/股,市值3.05万亿港元;阿里巴巴昨夜美股报收182.80美元/股,市值4759.33亿美元。 头图来源:图虫 风险提示:资本邦呈现的所有信息仅作为投资参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎![详情]

资本邦 | 2019年11月16日 00:01
阿里巴巴赴港IPO创多项纪录 中小投资者或好梦难圆
阿里巴巴赴港IPO创多项纪录 中小投资者或好梦难圆

  来源:红刊财经 在今年“双十一”创纪录地实现2684亿元总成交后仅两天,11月13日晚,中国最大的电商集团阿里巴巴在香港联合交易所网站提交初步招股文件,正式确认香港IPO。如无意外,这单或是今年全球最大且是港交所史上第二大的IPO,将令阿里巴巴成为港股第一大市值公司,并进一步巩固其全球第7大市值上市公司的地位。 —— 发行无折扣,依然很抢手 据招股书披露,阿里巴巴(9988.HK/BABA.N)本次发行将包括5亿股普通股,及可最多超额配售的7500万股,即最多发行5.75亿股。此次IPO计划募资规模为100亿美元至150亿美元(约合780亿港元至-1170亿港元),阿里巴巴在美国存托凭证(ADR)将继续在纽交所上市并交易,且每1份ADR相当于8股港股普通股。此次IPO完成后,港股与ADR亦可按1:8的比例互换,与股价无关。消息称,阿里巴巴港股将在11月25日或26日上市交易。 此前,市场有传言称阿里巴巴有意对港股发行价进行“打折”,但有消息称,最终定价将取决于11月20日(下周三)美股收盘价,不会予以市场折扣。按美股11月13日收盘价182.97美元计算,则阿里巴巴的港股发行价为179.02港元。 截止发稿前,阿里巴巴具体的发售比例尚未有确定数据,尽管如此,作为中国最大的电商集团,凭借2019年第三季度营业收入、净流入同比大增40%分别至1190.17亿元、327.5亿元的超预期业绩表现,阿里巴巴的港股IPO依然备受青睐。有消息称,其国际配售首日已获足额认购,而市场为预留足够资金迎接公司招股,甚至造成香港本地资金流动性持吃紧,香港银行同业拆借利息多日上升。 如无意外,阿里巴巴此次IPO成功后,其市值将有望达到4900亿美元,进一步巩固其全球第7大市值的上市公司地位。同时,倘若阿里巴巴最终募资150亿美元,则将成为今年全球最大、港交所史上第二大IPO(第一大为友邦保险2010年时募资159.08亿美元)。更为重要的是,根据Refintiv数据显示,目前全球证券交易所IPO融资规模前三中,纳斯达克交易所为245.78亿美元,纽交所为225.8亿美元,港交所则为223.01亿美元。凭借阿里巴巴的IPO,港交所有望在十一年内第七次成为全球IPO融资之首。 —— 能否抹平七年前的遗憾? 不过从另一方面看,市场对阿里巴巴赴港IPO的热情,与7年前阿里巴巴从港交所摘牌时的黯然,形成了强烈的反差。 时间得倒回2007年中,彼时百度、腾讯上市后股价一路狂欢,马云也透露了阿里巴巴上市的意图。当年11月,阿里巴巴正式在香港上市,以发行价13.5港元募资近17亿美元,成为自谷歌2003年8月16.7亿美元融资后,当时全球范围内最大规模的网络股IPO。上市当天,由于投资者极为热情,港交所的电脑交易史无前例地一度堵塞,最终阿里巴巴的首秀实现逾190%的涨幅,并在12月内创下41.80港元的历史新高。此后金融危机爆发、互联网泡沫全面破裂,阿里巴巴的股价一度跌至3.46港元。 令市场犹为失望的是,2008年7月,公司股价仍处于破发状态,时任集团副总裁彭翼捷依然选择了在解禁后立即减持;而在2009年9月,股价稍见起色,马云、阿里巴巴原始股东雅虎也先后采取了大规模套现。从此阿里巴巴的股价一路下跌,2011年6月起便从未收复过发行价。直至2012年2月,阿里巴巴在股价约9港元左右时宣布全面私有化,以原发行价13.5港元强制回购全部在港上市股票,令按发行价买入并长线持有的投资者五年时间颗粒无收!正因如此,时至今日仍有投资者对马云、雅虎等彼时高位“做T”套牢股民而耿耿于怀。马云也因此事而收获了坊间诸多的不满。而此后的2014年港交所以不接受“同股不同权”而拒绝阿里巴巴、导致后者赴美上市并大涨一轮,更令早年坚定看好阿里巴巴的港股投资者心痛不已。 图:阿里巴巴此前在港股上市走势图(数据来源:Wind) 此次阿里巴巴重回香港证券市场,又能否抚平旧时留下的遗憾呢?估计对于中小投资者,这个愿望大概率也是一个奢求。从目前的发行安排来看,只有当散户超额认购的倍数超过20倍,发行人才会将总发行量的10%给予散户。若散户认购倍数少于10倍,则只能分享2.5%的股份。 此外,尽管称之为“回归”,但此时上市的阿里巴巴已非当年可比。哪怕按目前预测的最低价167元计算,阿里巴巴的股价也比当年发行以及退市时的价格大增了10多倍。当然,资产状态也大不相同。当时登陆港交所的阿里巴巴,其实只是集团五大业务板块中的B2B业务,而今IPO的标的,则与美股一样同为集团整体资产。而这个整体资产,早已是中国消费市场当之无愧的霸主,业务板块纵深度,从其发布的招股书中便可见一斑。 图:阿里巴巴业务版图 (数据来源:阿里巴巴港股招股书) 不过,对于内地投资者,由于港股通的开通,确实迎来了一个崭新的投资机会。此次阿里巴巴在港股二次上市后,应无悬念地将会成为港股通标的,南向资金的热情,恐怕相对海外资金只多不少。何况,此次IPO前阿里巴巴已正式确认蚂蚁金服33%的股权,某种程度上意味着蚂蚁金服这只万亿级独角兽的上市也有望加速。因此,从投资价值的角度看,目前PE(TTM)不过22倍的阿里巴巴(在全球市值前十大上市公司里比较甚至偏低),依然值得期待。 [详情]

极速时时彩财经-自媒体综合 | 2019年11月15日 18:54
一图解码:阿里巴巴终回归 港股IPO已开启
一图解码:阿里巴巴终回归 港股IPO已开启

  原标题:一图解码:阿里巴巴终回归 港股IPO已开启 来源:港股解码 国内电商巨头阿里巴巴(09988-HK)时隔7年重返港交所上市。11月15日,阿里巴巴进行公开招股,拟发行5亿股新股,每股发售价不超188港元,以每手100股计,入场费约18989.45港元。若超额配股权未获行使,自全球发售募集资金净额约935.42亿港元;若全部获行使,拟集资约1076.05亿港元。集资净额拟用于实施阿里的战略。 阿里巴巴港元香港财华社港交所净额[详情]

极速时时彩财经-自媒体综合 | 2019年11月15日 18:05
阿里屁股后为何带"-SW"?港股小尾巴是怎么回事?
阿里屁股后为何带

  原标题:阿里巴巴屁股后为何带"-SW"?港股小尾巴是怎么回事? 编者注:“-SW”代表什么意思呢?港股还有什么样有趣的后缀呢?我们今天讲讲港股“小尾巴们”的故事 来源:华盛证券 作者:Oliver 阿里巴巴于11月15日正式开始招股,关于阿里巴巴的资讯铺天盖地,但有心人会注意到除了阿里巴巴的股价、业务、股权结构以外,阿里巴巴在香港上市的名字阿里巴巴-SW(09988.HK)后面多了一个小尾巴"-SW",不同于小米集团-W,亚盛医药-B,阿里巴巴竟然有两个小尾巴!这是怎么回事呢,难道阿里巴巴趁双十一在港交所办了会员不成? 资料来源:华盛证券 今天我们就要一起了解清楚这些小尾巴到底是怎么回事。 小尾巴的由来 最近投资有参与港股打新的朋友一定熟悉公司名附带“-B”小尾巴,比如最近纷纷赴港上市的香港医药新股,比如中国抗体-B、东曜药业-B、亚盛医药-B等,远一些还有复宏汉霖-B等。 公司背后带B是什么意思,难道是管理层为了突出与众不同想象追赶潮流?等等,他们好像都是生物科技公司,难道是行业原因?实际上,第二个猜测对了一半,确实是有行业的原因,事实上,这是港交所贴心的安排,为了向投资者提示未盈利的生物科技上市公司的风险,要求上市公司在其股票简称后添加特别小尾巴“-B”。 阿里巴巴背后带的后缀"-W"标记也是有类似的意义,在阿里巴巴之前有小米集团 - W(1810-HK),“-W”这个小尾巴是港交所专门为了同股不同权企业准备,阿里巴巴-W代表着香港上市的阿里巴巴是一家同股不同权企业。 资料来源:网络 这个小尾巴“-W”还有故事,2013年,坚持“同股同权”的香港拒绝了阿里巴巴的上市申请,并掀起了一场大讨论,如果引入同股不同权架构上市,反对者认为这个制度会削弱部分投资者的利益。为了不错过新经济上市潮,同时说服反对者、打消市场疑虑 ,才诞生了“-W”这一特殊标记。 在刚有同股不同权的时候,这类同股不同权公司还不能纳入港股通,但是经过香港交易所和中国证监会的不懈努力,今年10月18日,备受期待“同股不同权”公司纳入港股通事宜落地,今日起正式生效,小米集团、美团点评获准调入港股通名单。 资料来源:网络 阿里巴巴的另一个小尾巴"-S" 根据港交所的命名规则,第二上市需要在股票简称后面加上特殊的标记“-S”。粗心的朋友可能已经忘记了,阿里巴巴在香港早就有了“第一次”,第一次是在2007年11月,当时阿里顶着B2B概念的光环,登录港交所,代码是1688.HK。上市当天股价大涨193%,创下当年港股市场新股涨幅之最。 所以今年重回香港上市,阿里巴巴就要带上一个“-S”。 阿里巴巴-SW就代表着阿里巴巴是第二次在香港上市并且是同股不同权的公司。 其他小尾巴 资料来源:港交所 除了阿里巴巴-SW,亚盛医药-B,港交所里面还有两个比较罕见的小尾巴"-R"与"-RS"。 港交所也允许上市公司以人民币作为交易货币,所有在港交所上市、以人民币买卖的公司,股票名称后面会被加上"-R"。"-RS"则是受过美国证券法处理的企业。 结语 弄清楚了阿里巴巴-SW的小尾巴之后,是不是以后也能对其他的命名也心里有数了呢?命名规则除上述情况外,只要满足股票简称不超过 8 个字就行,没有其它限制,即使是连续亏损或者是有过黑历史,也不会被添加特殊标记。[详情]

极速时时彩财经-自媒体综合 | 2019年11月15日 18:03
赴港IPO再融千亿,阿里巴巴为何这般缺钱?
极速时时彩财经-自媒体综合 | 2019年11月15日 17:45
阿里巴巴香港上市焦点十问:打新能不能有肉吃?
阿里巴巴香港上市焦点十问:打新能不能有肉吃?

  阿里巴巴-SW(9988.HK)在香港进行二次上市的事件成为了近期市场关注的焦点,其全球发售公开招股计划已经正式启动。 据媒体报导,公司港股的招股期为11月15日至11月20日,拟发行5亿股股份,交易单位为100股,香港公开发售1250万股,国际发售4.875亿股,最高发售价不超过188港元,预期11月26日登陆港交所挂牌交易。 这也意味着,阿里巴巴将成为首个同时在中国香港和美国纽约两地上市的中国互联网公司。 马云说阿里巴巴的终极目标是要“让天下没有难做的生意”,而我们,格隆汇旗下公众号“IPO那点事”,同样也怀抱“让天下没有难做的投资决策”的理想。特此收集并一一回答了会员最关心的关于阿里巴巴港股打新的十大焦点问题,以飨读者。 1 阿里估值贵吗? 截至2019年11月14日,阿里在纽交所的股价为182.48美元/每股,市值为4751亿美元。阿里这个估值,到底贵不贵? 首先我们来看一下常用的PE估值,阿里最新季度营收增长40%,Non-GAAP净利润增长40%。我们用Non-GAAP净利润进行计算,因为Non-GAAP净利润剔除掉了一次性的收益或亏损和股权费用等数据,更能反应一个公司的经营情况。举个例子,各大交易软件目前显示阿里的PE(TTM)为21.86x,比之前低很多,这是因为阿里三季度收到了一笔来自蚂蚁金服692亿人民币一次性收入。 剔除掉一次性收入后,阿里过去十二个月Non-GAAP每股净利润为6.71美元,对应的PE(TTM)=27x。 这是一个什么水平?我们可以和科技巨头对比一下。 阿里不管是营收还有利润增长都比其他科技巨头快,但在PE的估值下却跟其他公司差不多,甚至比一些公司还要低一些。由此看来,市场目前给阿里的估值并不算太高。 但估值是一门艺术。估值只是个结果,价值是极难计算的。我们投资一个公司最重要的是看未来的发展前景。 2 两地上市, 阿里的估值由哪个市场决定? 相信大家对二地上市并不陌生,国内很多公司同时在A股和H股上市。这属于发行不同类型的股票,这种方式的问题在于,A股和H股不可跨市场抛售,这为计算A+H股的上市公司的总市值带来了困难。 从阿里的招股书上看,阿里计划在香港发行5亿股普通股,外加7500万股超额认股权,拟募资约130亿美元。有消息称港美的股份可以互换。 阿里在美国发行的是ADR(美国存托凭证),在香港发行的是普通股,一个ADR等于八个普通股。ADR具有一个重要优点是具有比一般股票更高的流动。不仅存托凭证之间可互换,也可与其他证券互换。 其实我们可以参考腾讯,在香港交易的腾讯控股(HK:0070),同时也有在美国发行ADR,代码为(OTCMKTS:TCEHY),不一样的是腾讯的ADR不在纽交所上市,而在OTC场外市场交易。 在美国OTC市场,腾讯昨天(编者注:11月13日)ADR股价下跌3.47%至40.73美元,ADR显示的市值是3852亿美元,在香港交易所,腾讯下跌2.32%至319.8港元,市值为3.0548万亿港元,按今天(编者注:11月14日)的汇率换算,大概3898亿美元,基本一样。 由此看来,阿里在香港上市,由于ADR和港股可以互换,所以两地的市值应该会趋向于一致。由于腾讯大部分股票在香港交易,所以在港交所的估值占主导地位。而阿里巴巴大部分股份在美国交易,纽交所上的股价可能更有指导意义。 3 阿里新发股份,会稀释股份, 从而令每股收益下降,PE上升吗? 在阿里进行一拆八之前,阿里有流通股26亿,分拆之后,目前拥有流通股208亿。根据招股书的信息,阿里计划在香港发行5亿股普通股,外加7500万股超额认股权。我们就假设阿里要增发5.75亿股普通股,全部在市场流通,也只占阿里目前流通股的2.76%。 可以说这个比例是非常低,对股份的稀释影响不大。 4 阿里两次上市,都大涨, 这次会是同样情况吗? 阿里一共经历过两次上市。 第一次是在2007年11月,当时阿里顶着B2B概念的光环,登录港交所,代码是1688.HK。当时正是科技股热门的时候,上市当天股价大涨193%,创下当年港股市场新股涨幅之最。但后来因为金融危机股价遭到重创。 第二次是在2014年9月,阿里巴巴在纽交所挂牌交易,当时的发行价为68美元,股票代码BABA,上市首日大涨38.07%,总市值2314亿美元,成为当时全球市值第二大互联网公司,仅次于谷歌。目前阿里股价已经高达182美元。 所以很多人问,这种情况会再次出现吗? 可以说这次上市跟之前两次都不一样。因为前两次上市,阿里都是首次向大众展示公司的具体业务,包括财务资料,第一次是B2B业务,第二次是集团所有业务,所以投资者具有巨大热情。 但是这一次,阿里已经在纽交所上市已有5年,每个季度都发布业绩,所有财务信息都是公开透明的,假如市场是个有效的市场的话,阿里目前的估值应该反应已经公布过的所以信息。 因此,暴涨或者暴跌也许都是小概率事件。 5 要不要打新? 相信港股的投资者最关心的话题是要不要打新,一旦中签后会不会破发。 如果你打新是为了短期内的暴涨,而不是因为公司基本面优秀,未来具有增长潜力的话,这只不过是一个投机者的行为。 短期的波动是很难预测,或者说无法预测的,所以你为了投机,那我也没法回答你这个问题。 作为一个真正的投资者,我更关注的是公司的基本面,以及公司未来的发展前景。阿里可以说是目前国内最优秀的互联网公司之一,虽然规模很大,但依然充满了增长的动力。阿里业务众多,我们需要将焦点放在两个“飞轮”上——2C业务和2B业务。 To C的电商业务,阿里仍然保持强劲增长,今年天猫双11全球狂欢节总成交额达到2684亿元人民币,较2018年同日成交额2135亿元增长25.7%。电商基本盘依旧稳固。 To B业务潜力巨大。中国2018在IT上的花费4070亿美元,美国1.164万亿,国内公有云的渗透率10%,美国公有云的渗透率22%。在市场规模上还有很大的上涨空间。在国内,根据IDC的数据显示,阿里云市场份额较2018下半年提升0.3个百分点至43%。目前这部分业务仍然没有盈利,是因为国内公有云市场仍然不成熟。 我们可以参考美国云市场,亚马逊和微软因为云计算利润的爆发受到投资者的追捧。亚马逊Q3 AWS运营利润为25%。 投资一个公司,不仅要看财务,而且要看企业文化。阿里的文化可以说是非常适合这个快速迭代的时代。 阿里基本上每年都做组织架构的调整,阿里的轮岗制度可以说令每个人都保持对新事物的积极性,同时这也是提升管理层的领导力,培养未来的领袖。 从长期投资的角度看,这次打新并不需要犹豫。 6 阿里二次上市, 打新能不能有肉吃? 能不能有肉吃,这里的意思会不会有套利的空间。 之前有传言称,阿里打算以现在美股价格4%的折扣进行询价,但部分机构投资者对此折扣并不满意,希望折扣至少在8%-10%。也有消息称,阿里在定价上并不会给市场折扣。 如果真的折价,是否存在套利情况呢,假设港股折价发行,港美股可以互换,港元和美元是挂钩的,香港交易者打新拿到低价的股份后可以换成美国ADR,以更高的价格出售。但这都是理想情况。 根据最新消息,阿里巴巴国际配售首日已获足额认购。投资界消息称,国际配售反应热烈,故此很有可能没有折扣,而国际配售的定价有机会比公开发售的招股范围更高。 但最后的情况需要取决于港股的发行价和美股的交易价格。 7 在你的互联网Portfolio中, 阿里应该占有多大比重? 如果你喜欢中概股,希望组建一个中概股,或者中国互联网的投资组合,那阿里巴巴应该占有多少比重? 其实在国内也有一些追踪海外中概股的被动指数ETF,比如说中概互联(513050),截至2019年9月30日,中概互联阿里巴巴的占比为31.37%,腾讯为29.07%,百度,美团,京东,网易,拼多多分别为6.29%,6.21%,4.30%,3.61%和2.63%。 鉴于阿里目前的前景还有业务增速都十分优秀,配置35%也是一个不错的选择。 8 阿里回归香港, 有望成为香港新“股王”? 阿里回归港股,将成为香港交易所上市的市值最高公司,之前最高市值的是腾讯。 从市值的角度看,阿里一旦在香港上市,马上是香港的“股王”。 9 阿里巴巴为什么要回港股上市, 它缺钱了吗? 首先,阿里肯定是不缺钱的。虽然阿里开启了“买买买”的模式,连续收购了多家公司,但财报上还是显示他“不差钱”。在最新的截至9月30日的FY2020半年报中,可以看到阿里巴巴账上现金还有2341亿元。并且经营性现金流也非常健康,每年有上千亿的经营性现金流的净流入,都是中国亿万“剁手党”的贡献。 10 阿里巴巴在港股上市, 港股的阿里概念股有哪些, 会产生什么样的影响 港股上市的阿里概念股有11家,涉及医疗保健到大卖场等各个行业。其中,阿里巴巴直接控股的有阿里健康、阿里影业、亚博科技控股,其余的主要是参股与业务合作的方式进行合作。 我们认为,阿里巴巴赴港上市是一个短期事件,对阿里概念公司的经营和业绩上不会产生影响。不过,不排除短期事件刺激,带动相关股票上涨。 可供参考的是,2018年5月阿里健康的大幅拉升,同时也带动了同为阿里概念股的阿里影业和亚博科技控股大幅拉升。不过,他们的股价在第二天就明显回落。所以,在面对情绪因素的炒作时,投资者应该警惕风险。[详情]

格隆汇 | 2019年11月15日 17:26
为什么阿里巴巴不回A股?
为什么阿里巴巴不回A股?

  原标题:阿里巴巴,为什么不回A股? 来源:华商韬略 文 |华商韬略曹谨浩 编 |倪晨 低调完成了港股上市聆讯的阿里巴巴,如今时隔7年再度回归香港。考虑到近期外资机构纷纷撤离中环的形势,阿里此举无异于为香港打了一支强心针。 阿里此番在港交所上市,是时隔十二年的回归。阿里巴巴旗下B2B业务曾在2007年第一次登陆港交所,但在2012年时因为淘宝天猫的崛起,阿里在港股的市值被严重低估,马云在无奈之下选择了私有化退市。 一年多后,当马云携旗下所有业务再度回归时,却由于“同股同权”的限制,港交所拒绝了阿里巴巴的回归申请。 没有想到的是,在香港碰了一鼻子灰的马云却接到了来自美国的橄榄枝,而且是纳斯达克与纽交所的双重肯定,两者同时确认接受阿里的“同股不同权”的治理架构,并呈现出争抢阿里之势。 2014年9月,几番权衡之后的阿里最终登陆纽交所,融资超过250亿美元,成为美国史上规模最大的IPO,还创下首日市值2383亿美元的历史记录。 消息传来,固守规则的港交所被推上了风口浪尖,媒体认为没留住阿里巴巴是香港证券业的耻辱。后来,香港前财政司司长梁锦松也坦诚:“没让阿里在香港上市,是个很重大的错误。” 此后港交所吸取“错失阿里”的教训,不仅完成了对多层股权制度的改革,如今还终于迎回了阿里巴巴。但当港交所和阿里巴巴重新牵手的时候,一河之隔的A股股民却又一次沦为看客。 不断发展的阿里巴巴为何不回A股呢? 90年代,国内科技创业如火如荼,但当时的A股市场90%都服务于国有企业,上市指标由地方政府管理,没有多少名额留给民营企业,更不用说那些处于创业阶段的IT公司。 1997年,成思危首先提出要开办创业板,为民营中小科技企业提供融资渠道,但在2000年前后,互联网泡沫的破裂,让原本即将落地的创业板陷入难产。 创业板难产,国内创投行业的发展前景也不容乐观,互联网创业公司不得不依靠海外资金来输血维持生计,进而因为外资问题而纷纷远走境外上市。 从搜狐、极速时时彩、网易到腾讯、百度、阿里巴巴,一代代互联网头部企业都选择远走海外,而与此同时,红杉基金,老虎基金,日本软银等外资创投机构却在中国市场盆满钵满。 而A股市场化机制改革一直难以执行到位也众多头部企业重回A股的拦路虎。一方面注册制迟迟无法落地,上市门槛太高,另一方面,90年代沿用至今的监管制度难以对股市造假者进行有效的严厉打击。 从90年代的银广夏事件,到后来的蓝田造假案,再到今天的獐子岛与康美,对于动辄上亿几十亿甚至上百亿的造假规模,区区60万的顶格处罚根本是九牛一毛。另一方面,对于投资者的赔偿官司也常常是旷日持久的鏖战,造假者很难及时为造假行为付出代价。 造假不严惩,也变成头部公司们回A股的羁绊。 一个颇具讽刺意味的巧合是,2014年,当阿里巴巴几番周折登陆纽交所创下IPO的记录的时候,恰好是冲高到410亿的乐视网第一次坐上创业板首席。而如今,阿里巴巴高居行业领航者地位,造假的乐视却已衰落几乎被人遗忘。 凡此造成了结果是A股赌徒心态弥漫,庄家与内幕交易猖獗,行情的风云变幻,融资与投资的两大基本功能受到极大的冲击。 以至于服务于科技股的创业板成立之后,仍旧挡不住众多巨头纷纷赴香港、美国上市,除了阿里巴巴选择回归香港外,就连飞鹤这样的国内奶粉龙头企业也悄然登陆港交所。 如果说港交所错过阿里巴巴被骂成耻辱的话,二十多年来几乎错过所有互联网头部上市公司的A股资本市场可以说无地自容了。 而当阿里巴巴回归港股消息一出,有人认为下一步登陆A股可以期待,但从港交所为迎回阿里巴巴的所做努力来看,A股要迎回阿里巴巴,仍是长路漫漫。 ——END——[详情]

极速时时彩财经-自媒体综合 | 2019年11月15日 15:21
有消息指阿里取消香港IPO投资者午餐会 改为电话会议
有消息指阿里取消香港IPO投资者午餐会 改为电话会议

  极速时时彩港股讯 据联合早报报道,阿里巴巴取消香港IPO投资者午餐会。一位不愿透露姓名的知情人士称,这家电商巨头出于对物流和安全的考虑,决定通过电话举行这次针对香港首次公开募股(IPO)的投资者会议。[详情]

阿里首日获40亿孖展认购 公开发售超额认购逾七成
阿里首日获40亿孖展认购 公开发售超额认购逾七成

  极速时时彩港股讯 11月16日消息,科网巨擘阿里巴巴(09988)昨日首日招股。 综合四间券商数据,阿里首日已取得约40亿元孖展(保证金)认购,相当于公开发售部分超额认购逾七成。 其中耀才证券的阿里孖展认购额近14亿元,信诚证券则取得近10亿元孖展认购额。 香港多家银行均推出优惠吸客,其中中银香港(02388)推出新股认购及融资认购优惠,如客户于认购期内经中银香港黄表认购阿里巴巴,可获豁免新股认购手续费。 另外,中银香港亦提供新股融资认购优惠,融资成数高达90%,年利率低至3.2%。  建行(亚洲)亦表示,由即日起至今年底,合资格的证券客户可享新股认购及定期存款优惠。 如客户透过该行认购新股服务认购任何新股,并成功获派股份,可享成功获派股份之免佣优惠;以及于推广期内透过该行自动化交易渠道买入任何股票再享免佣优惠。 招商永隆银行则推出认购新股免手续费及贷款利率认购低至3.5%的优惠。 大新银行客户如亲临各分行申请「阿里巴巴」新股认购贷款,可享豁免手续费及贷款利率低至3.98%的优惠。 阿里昨天(周五)起至下周三公开招股,每股招股价上限为188元,发行5亿股,其中公开发售部分占2.5%,即1250万股,国际发售部分占97.5%,即4.875亿股。 每手100股,入场费18989.45元,股份预计于11月26日挂牌。[详情]

阿里“回归”港股 为香港市场再注入新经济血液
阿里“回归”港股 为香港市场再注入新经济血液

  原标题:阿里“回归”港股 为香港市场再注入新经济血液 来源:新华网 阿里“回归”港股 为香港市场再注入新经济血液 新华社香港11月15日电题:阿里“回归”港股 为香港市场再注入新经济血液 新华社记者李滨彬 阿里将成为港交所上市制度改革后首家在香港第二上市的海外发行人。市场人士认为,此次阿里“回归”港股,是对香港上市制度改革成效的肯定,为香港资本市场再注入新经济血液,将吸引更多海外上市的发行人赴港第二上市。 阿里“回归”肯定香港上市制度改革成效 阿里巴巴曾打算在香港上市,但因香港未实行“同股不同权”机制而改为远赴纽交所上市,共筹集了250亿美元,成为2014年全球规模最大的IPO。 阿里巴巴董事局主席兼首席执行官张勇表示,2014年阿里巴巴首次上市时,遗憾地错过了香港。香港是全球最重要的金融中心之一。过去几年间,香港的资本市场已经发生了很多令人鼓舞的重大改革。在当前香港社会发生诸多重大变化的时刻,阿里依然相信香港的美好未来,希望积极参与香港的未来建设。 香港交易所进行的25年来最大的上市制度改革于2018年4月30日正式生效,便利不同投票权架构的创新型公司、未盈利的生物科技公司等新经济公司在香港上市,以及为寻求在香港作第二上市的中资及国际公司设立新的第二上市渠道。 此次,阿里将作为一家有不同投票权架构的公司在港上市。市场对阿里此次香港上市反响强烈。 中银香港高级经济研究员苏杰表示,当年因阿里弃港赴美上市,引发香港市场与监管机构的热烈讨论,最终推动上市制度改革成功落地,此次以新经济+“同股不同权”回归并首创无纸化新股上市,可谓众望所归。 “阿里选择这一刻在香港上市,香港作为国家的国际金融中心地位备受肯定及强化,也肯定了香港资本市场改革创新的努力。”博大资本国际行政总裁温天纳说,阿里回归,有助丰富香港的科技投资选择和投资组合结构。 市场看好阿里长期表现 香港本地经济连续两个季度环比负增长,已表明香港陷入经济技术性衰退。且受本地暴力活动和外围市场影响,本周恒生指数下跌4.79%,跌幅超过1300点。 苏杰认为,阿里上市可提升近期港股上市的活跃气氛,扭转当前香港新股平均规模普遍偏小的局面。 华大证券首席宏观经济学家杨玉川表示,阿里作为知名电商,感兴趣的投资者很多,香港银行系统短期资金也明显抽紧,拆息上涨,不过由于投资者较为踊跃,所以定价可能不便宜,投资者要有长期投资的心理准备。 据了解,代表阿里普通股的美国存托股将继续在纽约证券交易所上市交易,每一份美国存托股代表八股普通股。在本次香港上市完成后,阿里香港上市股份与纽交所上市的美国存托股将完全可转换。 建银国际首席策略师赵文利分析,由于本次港股上市为增发而非首发,目前美股仍为阿里交易的主战场,公司业绩、前景等都已被研究较为充分,目前股价较为合理,相信较难出现暴涨暴跌局面。阿里作为新经济龙头股,有长期配置价值。 阿里为港股再注入新经济血液 2018年,香港进行了25年来最大的上市制度改革,为新经济企业敞开怀抱,助力香港在2018年重新登上全球IPO(首次公开募股)集资榜首,巩固了全球金融中心地位。 市场人士认为,阿里赴港上市,将大大增加香港今年的集资金额,有助香港维持全球融资中心的地位,有利其他企业选择港股市场作为融资及上市地,强化香港市场的国际形象。 赵文利分析,阿里集资约119.5亿美元,若算上超额配股权,阿里将集资137.4亿美元,成为港股第三大新股,仅次于友邦保险和工商银行。此番如果阿里顺利上市,将有助阿里在全球IPO集资额领域继续领先。 与此同时,阿里香港上市,为香港市场再度注入新经济血液,对香港资本市场有正面积极的作用。未来也能够进一步吸引布局中国新经济和互联网的资金投资港股。 温天纳说,阿里上市也会增强香港科技股的估值示范效果,有利未来科技企业赴港上市寻找到更为具有代表性的估值参考。 市场人士表示,继小米集团和美团点评之后,阿里也将纳入港通股,成为中国内地投资者的重要投资标的之一,强化内地投资者及企业对香港作为国际金融中心和融资中心的认同,鼓励更多内地企业及投资者利用港股市场。[详情]

十二年“相爱相杀” 阿里巴巴终于重返港交所上市!
十二年“相爱相杀” 阿里巴巴终于重返港交所上市!

  原标题:十二年“相爱相杀”,阿里巴巴终于重返港交所上市! 来源:资本邦 11月15日,阿里巴巴今日正式发布全球发售公告。据公告,阿里巴巴已向联交所上市委员会申请批准已发行及根据全球发售将予发行的股份(包括根据超额配股权获行使可能发行的任何股份)及根据股权激励计划将发行的股份(包括因已授予或可能不时授予的期权行权、限制性股份单位或其他激励归属而发行的股份)的上市及买卖。 根据招股书,阿里巴巴拟在港交所主板上市,股份代号为9988,全球发售项下的发售股份数目为500,000,000股股份,其中香港发售股份数目为12,500,000股股份,国际发售股份数目为487,500,000股股份,最高公开发售价为每股发售股份188.00港元,另加1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费以及0.005%联交所交易费。 按照香港公开发售及国际发售每股发售股份188港元的指示性发售价,经扣除预计承销费及公司应付的预计发售费用后,阿里巴巴预计,假设超额配股权未获行使,自全球发售募集资金净额约为935.42亿港元;假设超额配股权全部获行使,自全球发售募集资金净额约为1076.05亿港元。阿里巴巴拟将全球发售募集资金净额用于实施公司的战略,包括:驱动用户增长及参与度提升;助力企业实现数字化升级,提升运营效率;及持续创新。 阿里巴巴预计香港公开发售于2019年11月15日(星期五)开始,预期股份将于2019年11月26日(星期二)上午九时正开始买卖。股份将以每手100股股份进行买卖。 据数据公司Refinitiv显示,如果阿里巴巴此次成功完成融资,其融资规模将超过Uber成为今年全球最大规模IPO,也将一举帮助港交所超越美国证券交易所,重登全球交易所总融资额排行榜首位。 阿里巴巴与港交所十二年的”爱恨情仇“ 实际上,阿里巴巴与港交所的“相爱相杀”长达十余年: ——早在2007年,阿里巴巴集团曾分拆旗下阿里巴巴网络有限公司(B2B业务)赴香港上市,发行价为13.5港元,共募资116亿港元,创港股融资纪录。2012年2月,阿里巴巴宣布私有化;同年6月,阿里巴巴上市公司完成从港交所退市。 ——2013年年中,阿里巴巴再次赴港,希望以同股不同权的合伙人制度在香港寻求集团整体上市,但由于港交所不认可阿里合伙人制度,也不接纳同股不同权的机制,阿里巴巴最终放弃在香港上市。 ——2014年3月,阿里巴巴启动赴美上市计划,同年9月在纽交所正式挂牌上市,发行价为68美元,共筹集了250亿美元资金,成为当时全球规模最大的IPO。 此后,包括香港特区前财政司司长梁锦松、港交所总裁李小加在内的多位官员曾表示,错过阿里是香港金融市场的巨大损失。2018年4月,港交所出台上市新规,正式解除了对同股不同权结构公司的限制,随后小米、美团点评、映客等公司接连赴港上市。对阿里巴巴来说,可谓万事俱备,只欠东风。 ——2019年1月,香港特首林郑月娥向阿里巴巴发出回港上市的邀约,马云当场回应称,“我们一定会认真考虑香港市场。”2019年5月,李小加喊话欢迎阿里巴巴回香港第二次上市。据多家媒体报道,阿里巴巴正在考虑第二次赴港上市,市场传言不断。不过,阿里巴巴官方对香港上市消息的回复一直是不予置评。 ——2019年7月15日,阿里巴巴股东年度会议通过普通股拆股方案,将阿里巴巴普通股“一拆八”,此举被视为阿里巴巴为回归香港上市作准备。 ...... 2014年9月,在香港上市受挫的阿里巴巴转而选择赴美上市,在纽交所挂牌,首次发行价格为68美元。如今,5年过去,阿里巴巴最新股价已经涨至182美元/股,涨幅高达168%,其最新市值也达到4759.33亿美元。不差钱的阿里巴巴为何选择在这个时间点重返港交所上市? 有分析人士认为,阿里此举是为了多元化融资渠道和增加流动性。通过二次上市获得更多的资金来发展AI等核心技术,并且借助香港加速其国际化战略的落地。 阿里巴巴:希望“成为一家活102年的好公司” 1999年,马云在杭州的公寓创立了阿里巴巴集团。经过20年的发展,阿里巴巴不断扩大商业版图,从一家电商平台发展成集结核心商业、云计算、数字媒体及娱乐以及创新业务为一体的庞大阿里生态系统。 零售业务是阿里巴巴的主要收入来源。阿里巴巴是全球最大的零售商业体;旗下运营的淘宝是中国最大的移动商业平台,并拥有庞大且持续增长的用户小区;旗下运营的天猫是世界上最大的面向品牌与零售商的第三方在线及移动商业平台。截至2019年3月31日,Alibaba.com上的买家来自超过190个国家。 除了中国零售商业,阿里巴巴还涉足跨境及全球零售商业:阿里巴巴旗下拥有东南亚电商平台Lazada,中文版的天猫海外电商平台,以及两家区域性领先电商平台,分别是土耳其的Trendyol,以及主要在巴基斯坦和孟加拉国国国运营的Daraz。此外,2019年9月,阿里收购了中国进口电商平台考拉,以进一步巩固公司跨境零售商业的领先地位。 2019年双十一,在24小时内,阿里巴巴的中国零售市场、Lazada、速卖通、考拉以及新零售和生活服务平台上的交易支付金额达到人民币2,684亿元。 阿里巴巴的物流服务主要指的是公司运营的菜鸟网络。2019年11月,阿里巴巴以3,325百万美元的总对价,与菜鸟网络的若干现有股东在其股权融资交易中共同认购了菜鸟网络新发行的普通股,并向一名菜鸟网络的现有股东购买了若干股权。随着这些交易的完成,阿里巴巴在菜鸟网络的股权从约51%增加至约63%。 阿里巴巴的生活服务指的是旗下运营的饿了么,口碑和飞猪;云计算服务主要指的是阿里云。阿里云是世界第三大、亚太地区最大的IaaS及基础设施公用事业服务提供商,也是中国最大的公有云服务(包括PaaS和IaaS服务)提供商。 数字媒体及娱乐业务包括阿里巴巴旗下的在线视频平台优酷和UC浏览器,阿里影业以及公司运营的其他内容平台,例如信息、文学和音乐。创新业务包括阿里巴巴旗下的高德地图和企业效率类APP钉钉以及智能音箱天猫精灵。 除了以上业务之外,阿里巴巴的非并表关联方蚂蚁金服也为公司平台上的消费者和商家提供支付和金融服务。2019年9月,在满足2014年交易协议及该等相关修订协议所载交割条件后,阿里巴巴已取得蚂蚁金服新发行的33%股份,且以权益法核算。此次发行交割后,与蚂蚁金服的利润分成安排亦即终止。2019年10月,阿里巴巴与蚂蚁金服同意以总对价人民币6,700百万元(937百万美元)购入美年大健康产业控股股份有限公司(「美年」)的新增及现有股份。该交易的完成受惯常交割条件的限制,包括获得所需监管审批。 招股书透露,截至公告发布日,软银实益拥有公司约25.8%已发行在外股份,是公司的最大股东。本次全球发售完成后,软银将保持其最大股东地位。截至最后实际可行日期,马云和蔡崇信分别实益拥有公司约6.1%和约2.0%已发行在外股份。截至最后实际可行日期,公司的董事和高级管理人员(包括马云和蔡崇信)共计拥有公司约9.0%已发行在外股份。 招股书透露,公司与马云、蔡崇信、软银及Altaba签署表决协议,其中软银、Altaba同意,只要软银拥有公司发行在外股份的至少15%,则他们在各年度股东大会上应就其股份表决支持阿里巴巴合伙提名的董事候选人。表决协议还约定,软银有权向董事会提名一位董事,直至软银持股比例低于公司发行在外股份的15%。《公司章程》也对上述权利进行了规定。根据表决协议,Altaba、马云及蔡崇信已同意在软银提名的董事候选人参选的年度股东大会上,就其股份(包括其拥有表决权的股份)投票支持软银提名的董事候选人。 财务方面,2019年11月1日,阿里巴巴公布了截至2019年9月30日止三个月的财务业绩。截至2019年9月30日前三个月,阿里巴巴总收入达166.51亿美元,同比增长40%,增长主要由公司的中国零售商业业务及阿里云的强劲收入增长所驱动。净利润为98.98亿美元,同比增长288%,净利润增长主要由于取得蚂蚁金服33%股份时确认人民币692亿元(97亿美元)的一次性收益,部分被若干投资及商誉的减值损失和公允价值变动而产生的净损失所抵销;经调整EBITDA为5191美元,同比增长39%。 从各项业务表现来看,核心商业营收占比85%,云计算收入占比8%,数字媒体及娱乐营收占比6%,创新业务及其他收入占比1%。 值得一提的是,本季度,中国零售商业业务项下的=「其他」收入为人民币18,210百万元(2,548百万美元),相较2018年同期的人民币8,095百万元显着提升,主要来自包括天猫超市和盒马等在内的直营业务的贡献以及公司自2019年9月起合并考拉所驱动。 数字媒体及娱乐分部截至2019年9月30日止三个月的经调整EBITA亏损人民币2,207百万元(309百万美元),2018年同期为亏损人民币3,802百万元。相应的经调整EBITA利润率从截至2018年9月30日止三个月的负64%改善至截至2019年9月30日止三个月的负30%,主要由于优酷对内容支出更为审慎。 2017年、2018年和2019年3月31日以及2019年6月30日,阿里巴巴的流动资产净额分别为人民币88,300百万元、人民币121,045百万元、人民币62,604百万元及人民币79,932百万元(11,643百万美元)。 截至2019年9月30日,阿里巴巴拥有现金、现金等价物和短期投资金额为人民币235,251百万元(32,913百万美元),而于2019年6月30日为人民币212,189百万元。现金、现金等价物和短期投资在截至2019年9月30日止三个月的增加主要来自经营活动产生的自由现金流人民币30,488百万元(4,265百万美元),部分被投资和收购活动所用的现金流量净额人民币9,925百万元(1,389百万美元)所抵销。 运营数据方面,截至2019年6月30日前三个月,阿里巴巴年度活跃消费者达到6.74亿人,移动月活用户数达到7.55亿人。截至3月31日的2017财年,2018财年和2019财年,阿里巴巴的GMV分别为37670亿元,48200亿元和57270亿元。其中,2019财年淘宝贡献了31150亿元GMV,天猫贡献了26120亿元GMV。 如果阿里巴巴回归港交所,将与BAT三巨头中的腾讯(0700.HK)正面“杠上”。 截至资本邦发稿,腾讯控股股价报收319港元/股,市值3.05万亿港元;阿里巴巴昨夜美股报收182.80美元/股,市值4759.33亿美元。 头图来源:图虫 风险提示:资本邦呈现的所有信息仅作为投资参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎![详情]

阿里巴巴赴港IPO创多项纪录 中小投资者或好梦难圆
阿里巴巴赴港IPO创多项纪录 中小投资者或好梦难圆

  来源:红刊财经 在今年“双十一”创纪录地实现2684亿元总成交后仅两天,11月13日晚,中国最大的电商集团阿里巴巴在香港联合交易所网站提交初步招股文件,正式确认香港IPO。如无意外,这单或是今年全球最大且是港交所史上第二大的IPO,将令阿里巴巴成为港股第一大市值公司,并进一步巩固其全球第7大市值上市公司的地位。 —— 发行无折扣,依然很抢手 据招股书披露,阿里巴巴(9988.HK/BABA.N)本次发行将包括5亿股普通股,及可最多超额配售的7500万股,即最多发行5.75亿股。此次IPO计划募资规模为100亿美元至150亿美元(约合780亿港元至-1170亿港元),阿里巴巴在美国存托凭证(ADR)将继续在纽交所上市并交易,且每1份ADR相当于8股港股普通股。此次IPO完成后,港股与ADR亦可按1:8的比例互换,与股价无关。消息称,阿里巴巴港股将在11月25日或26日上市交易。 此前,市场有传言称阿里巴巴有意对港股发行价进行“打折”,但有消息称,最终定价将取决于11月20日(下周三)美股收盘价,不会予以市场折扣。按美股11月13日收盘价182.97美元计算,则阿里巴巴的港股发行价为179.02港元。 截止发稿前,阿里巴巴具体的发售比例尚未有确定数据,尽管如此,作为中国最大的电商集团,凭借2019年第三季度营业收入、净流入同比大增40%分别至1190.17亿元、327.5亿元的超预期业绩表现,阿里巴巴的港股IPO依然备受青睐。有消息称,其国际配售首日已获足额认购,而市场为预留足够资金迎接公司招股,甚至造成香港本地资金流动性持吃紧,香港银行同业拆借利息多日上升。 如无意外,阿里巴巴此次IPO成功后,其市值将有望达到4900亿美元,进一步巩固其全球第7大市值的上市公司地位。同时,倘若阿里巴巴最终募资150亿美元,则将成为今年全球最大、港交所史上第二大IPO(第一大为友邦保险2010年时募资159.08亿美元)。更为重要的是,根据Refintiv数据显示,目前全球证券交易所IPO融资规模前三中,纳斯达克交易所为245.78亿美元,纽交所为225.8亿美元,港交所则为223.01亿美元。凭借阿里巴巴的IPO,港交所有望在十一年内第七次成为全球IPO融资之首。 —— 能否抹平七年前的遗憾? 不过从另一方面看,市场对阿里巴巴赴港IPO的热情,与7年前阿里巴巴从港交所摘牌时的黯然,形成了强烈的反差。 时间得倒回2007年中,彼时百度、腾讯上市后股价一路狂欢,马云也透露了阿里巴巴上市的意图。当年11月,阿里巴巴正式在香港上市,以发行价13.5港元募资近17亿美元,成为自谷歌2003年8月16.7亿美元融资后,当时全球范围内最大规模的网络股IPO。上市当天,由于投资者极为热情,港交所的电脑交易史无前例地一度堵塞,最终阿里巴巴的首秀实现逾190%的涨幅,并在12月内创下41.80港元的历史新高。此后金融危机爆发、互联网泡沫全面破裂,阿里巴巴的股价一度跌至3.46港元。 令市场犹为失望的是,2008年7月,公司股价仍处于破发状态,时任集团副总裁彭翼捷依然选择了在解禁后立即减持;而在2009年9月,股价稍见起色,马云、阿里巴巴原始股东雅虎也先后采取了大规模套现。从此阿里巴巴的股价一路下跌,2011年6月起便从未收复过发行价。直至2012年2月,阿里巴巴在股价约9港元左右时宣布全面私有化,以原发行价13.5港元强制回购全部在港上市股票,令按发行价买入并长线持有的投资者五年时间颗粒无收!正因如此,时至今日仍有投资者对马云、雅虎等彼时高位“做T”套牢股民而耿耿于怀。马云也因此事而收获了坊间诸多的不满。而此后的2014年港交所以不接受“同股不同权”而拒绝阿里巴巴、导致后者赴美上市并大涨一轮,更令早年坚定看好阿里巴巴的港股投资者心痛不已。 图:阿里巴巴此前在港股上市走势图(数据来源:Wind) 此次阿里巴巴重回香港证券市场,又能否抚平旧时留下的遗憾呢?估计对于中小投资者,这个愿望大概率也是一个奢求。从目前的发行安排来看,只有当散户超额认购的倍数超过20倍,发行人才会将总发行量的10%给予散户。若散户认购倍数少于10倍,则只能分享2.5%的股份。 此外,尽管称之为“回归”,但此时上市的阿里巴巴已非当年可比。哪怕按目前预测的最低价167元计算,阿里巴巴的股价也比当年发行以及退市时的价格大增了10多倍。当然,资产状态也大不相同。当时登陆港交所的阿里巴巴,其实只是集团五大业务板块中的B2B业务,而今IPO的标的,则与美股一样同为集团整体资产。而这个整体资产,早已是中国消费市场当之无愧的霸主,业务板块纵深度,从其发布的招股书中便可见一斑。 图:阿里巴巴业务版图 (数据来源:阿里巴巴港股招股书) 不过,对于内地投资者,由于港股通的开通,确实迎来了一个崭新的投资机会。此次阿里巴巴在港股二次上市后,应无悬念地将会成为港股通标的,南向资金的热情,恐怕相对海外资金只多不少。何况,此次IPO前阿里巴巴已正式确认蚂蚁金服33%的股权,某种程度上意味着蚂蚁金服这只万亿级独角兽的上市也有望加速。因此,从投资价值的角度看,目前PE(TTM)不过22倍的阿里巴巴(在全球市值前十大上市公司里比较甚至偏低),依然值得期待。 [详情]

一图解码:阿里巴巴终回归 港股IPO已开启
一图解码:阿里巴巴终回归 港股IPO已开启

  原标题:一图解码:阿里巴巴终回归 港股IPO已开启 来源:港股解码 国内电商巨头阿里巴巴(09988-HK)时隔7年重返港交所上市。11月15日,阿里巴巴进行公开招股,拟发行5亿股新股,每股发售价不超188港元,以每手100股计,入场费约18989.45港元。若超额配股权未获行使,自全球发售募集资金净额约935.42亿港元;若全部获行使,拟集资约1076.05亿港元。集资净额拟用于实施阿里的战略。 阿里巴巴港元香港财华社港交所净额[详情]

阿里屁股后为何带"-SW"?港股小尾巴是怎么回事?
阿里屁股后为何带

  原标题:阿里巴巴屁股后为何带"-SW"?港股小尾巴是怎么回事? 编者注:“-SW”代表什么意思呢?港股还有什么样有趣的后缀呢?我们今天讲讲港股“小尾巴们”的故事 来源:华盛证券 作者:Oliver 阿里巴巴于11月15日正式开始招股,关于阿里巴巴的资讯铺天盖地,但有心人会注意到除了阿里巴巴的股价、业务、股权结构以外,阿里巴巴在香港上市的名字阿里巴巴-SW(09988.HK)后面多了一个小尾巴"-SW",不同于小米集团-W,亚盛医药-B,阿里巴巴竟然有两个小尾巴!这是怎么回事呢,难道阿里巴巴趁双十一在港交所办了会员不成? 资料来源:华盛证券 今天我们就要一起了解清楚这些小尾巴到底是怎么回事。 小尾巴的由来 最近投资有参与港股打新的朋友一定熟悉公司名附带“-B”小尾巴,比如最近纷纷赴港上市的香港医药新股,比如中国抗体-B、东曜药业-B、亚盛医药-B等,远一些还有复宏汉霖-B等。 公司背后带B是什么意思,难道是管理层为了突出与众不同想象追赶潮流?等等,他们好像都是生物科技公司,难道是行业原因?实际上,第二个猜测对了一半,确实是有行业的原因,事实上,这是港交所贴心的安排,为了向投资者提示未盈利的生物科技上市公司的风险,要求上市公司在其股票简称后添加特别小尾巴“-B”。 阿里巴巴背后带的后缀"-W"标记也是有类似的意义,在阿里巴巴之前有小米集团 - W(1810-HK),“-W”这个小尾巴是港交所专门为了同股不同权企业准备,阿里巴巴-W代表着香港上市的阿里巴巴是一家同股不同权企业。 资料来源:网络 这个小尾巴“-W”还有故事,2013年,坚持“同股同权”的香港拒绝了阿里巴巴的上市申请,并掀起了一场大讨论,如果引入同股不同权架构上市,反对者认为这个制度会削弱部分投资者的利益。为了不错过新经济上市潮,同时说服反对者、打消市场疑虑 ,才诞生了“-W”这一特殊标记。 在刚有同股不同权的时候,这类同股不同权公司还不能纳入港股通,但是经过香港交易所和中国证监会的不懈努力,今年10月18日,备受期待“同股不同权”公司纳入港股通事宜落地,今日起正式生效,小米集团、美团点评获准调入港股通名单。 资料来源:网络 阿里巴巴的另一个小尾巴"-S" 根据港交所的命名规则,第二上市需要在股票简称后面加上特殊的标记“-S”。粗心的朋友可能已经忘记了,阿里巴巴在香港早就有了“第一次”,第一次是在2007年11月,当时阿里顶着B2B概念的光环,登录港交所,代码是1688.HK。上市当天股价大涨193%,创下当年港股市场新股涨幅之最。 所以今年重回香港上市,阿里巴巴就要带上一个“-S”。 阿里巴巴-SW就代表着阿里巴巴是第二次在香港上市并且是同股不同权的公司。 其他小尾巴 资料来源:港交所 除了阿里巴巴-SW,亚盛医药-B,港交所里面还有两个比较罕见的小尾巴"-R"与"-RS"。 港交所也允许上市公司以人民币作为交易货币,所有在港交所上市、以人民币买卖的公司,股票名称后面会被加上"-R"。"-RS"则是受过美国证券法处理的企业。 结语 弄清楚了阿里巴巴-SW的小尾巴之后,是不是以后也能对其他的命名也心里有数了呢?命名规则除上述情况外,只要满足股票简称不超过 8 个字就行,没有其它限制,即使是连续亏损或者是有过黑历史,也不会被添加特殊标记。[详情]

赴港IPO再融千亿,阿里巴巴为何这般缺钱?
赴港IPO再融千亿,阿里巴巴为何这般缺钱?

  原标题:赴港IPO再融千亿,阿里巴巴为何这般缺钱? 来源:i黑马 作者|李雨珊,来源|蛇眼财经(ID:sheyancaijing) 13日晚间,阿里巴巴公布聆讯后资料,宣布携包括中国零售商业、跨境及全球零售商业等在内的核心业务,以及云计算、数字媒体及娱乐、创新业务三大板块启动香港上市,欲再融资150亿美元。 就阿里最近几年的财务状况来说,阿里巴巴的融资举动早已出现端倪。阿里的电商业务一直位居电商之颠,每年营业收入总额巨大,财力雄厚。融资这一举动背后的意图,昭示着阿里巴巴欲准备再次开疆扩土。 电商卫冕之路要钱 2019年11月1日,阿里巴巴发布了2020财年第二财季未经审计财报,据财报内容显示,在阿里的核心电商、云计算、数字媒体和娱乐以及创新业务四大业务板块中,阿里核心电商业务营收1012.2亿元,仍然是营收的最大来源,占到85.0%。其中,本财季营收增长国内新零售贡献突出。 财报显示,第二财季,国内的新零售(包括盒马、天猫超市和天猫国际自营版块)收入182.1亿元,同比增速高达125%,占阿里总营收的15%,高于上季度的14%,成为阿里所有业务中增速最快的板块。这也表明,新零售业务已成为阿里营收的新增长动力。 2016年,阿里在云栖大会提出了新零售的概念,旨在打破线上线下存在的物流问题,做到高效物流,真正地实现商品、会员、订单、库存的线上线下完全统一,做到真正高效便民的服务。 在阿里专注于新零售时,拼多多作为一个以微信平台为依托的小型电商脱颖而出。2015年9月,拼多多正式上线;2016年7月,用户量破一亿;2019年3月,拼多多活跃用户再次增长41%,活跃买家数为4.832亿,再创历史新高。拼多多用了4年时间,即实现了“闪电式扩张”。 拼多多主要涉及一些日常生活用品,凭借着价格优势和微信小程序的社交红利,以及其特有的游戏模式,赶超了一些电商平台,位居电商行业老二,但其产品的质量一直为人所诟病,其品牌信誉度一直备受质疑。 作为后起之秀,拼多多自知跟阿里竞争,并非一朝一夕之事。既然大品牌暂时不能入住,那就想办法创造中小型“新品牌”来替代,另外这也是解决正品好货实现品质升级的需要,拼多多的“新品牌计划”也由此应运而生。 对于整个电商行业来说,拼多多的崛起,无疑非常值得关注,它的飞速增长激起了巨头们的反击。阿里与京东等电商们组织了“下沉”部队跟进拼多多,拼多多却避其锋芒,突击进入一二线,成功上演了一场“经典游击战”。 拼多多的“品牌战略”和其借助游戏的社交营销方式结合,弥补了在产品方面的不足,其用户规模依然以令人膛目的速度在高速增长。不得不说,面对这样的情况,阿里在电商行业也必须面对新的挑战。 面对双十一的预售和产品的定价起伏问题,阿里、拼多多、京东等一系列商家已经被国家市场总局请去开了座谈会。 其电商平台的价格涨幅问题引起了消费者的关注,大家开始质疑电商双十一的优惠活动。不过,拼多多因其原有的价廉优势又一定程度上吸引了众多的忠实粉丝,再加上其品牌计划的推行,拼多多带给消费者的疑虑反而相对更少一些。 阿里当然也会打响卫冕之战,投入大量的资金,在其娱乐板块大力宣传,进行节假日预售商品的促销活动;在物流方面,不断完善的物流系统和基础设施;在科技方面,增强阿里强大的云计算和人工智能服务对电商业务进行协助。 相比之下,拼多多基础设施、技术、物流与阿里相比也令人担忧。毋庸置疑,拼多多败了,但实力过于悬殊,并不能代表未来拼多多不会向阿里下新的战书。 阿里和拼多多的这场战争并不止于此,只要阿里坐在电商之王的宝座上,这场比赛的鼓点就停不下来,鼓点未停,我们谁也不知道它的结局,是行业老大获胜,还是电商新贵拔得头筹? 如此境况下,阿里将资金投入电商的基础建设,投入物流运输系统的完善和新零售领域,捍卫自己在电商界龙头老大的地位,也是有理所当然的。 阿里科研海投也要钱 阿里巴巴作为一家科技驱动型互联网公司,对未来的发展方向可以说是高瞻远瞩,其一早便投入大量的资金、人力、物力用于科技领域的创新和发展。 经过长期的努力,阿里巴巴在云计算,数字媒体,人工智能等科技领域,都成就斐然。其团队也一直致力于对核心技术的研究,推出了一系列与科技有关创新计划,阿里在国内科技领域也立稳了自己的山头。 阿里在科技领域的投资,无疑是符合时代潮流的正确战略方针。但其实它大部分都是在“投资未来”,短期内的收益是比较低的,很可能投入几百亿,都见不到水花。 阿里巴巴电商做的十分出色,但其核心电商的光环并不能掩盖其他业务短板。云计算、人工智能及创新业务均有不同程度亏损。创新计划亏损较为严重,云计算和人工智能次之,创新计划仿佛无底的深渊,未见其显著的经济效益。 1、阿里云一路高歌,但增速略有放缓 阿里云创立于2009年,致力于以在线公共服务的方式提供安全,可靠的数据处理能力,让计算和人工智能可以惠及更多的用户和实体。2016年10月13日,在杭州·云栖大会上,杭州市政府联合阿里云公布了一项“疯狂”的计划:对于这座拥有2200多年历史的城市,阿里巴巴希望通过基于人工智能的城市大脑项目(City Brain project)协助城市运营业务。 城市大脑已经在改善交通问题。该项目使用了一个基于云计算的系统,在这个系统中,城市和每个人的数据都通过人工智能算法存储和处理。通过监测城市中的车辆。城市大脑项目成功地减少了15%的交通堵塞,在杭州取得成功后,城市大脑项目接下来将会进入更多的国内外城市。2019年6月11日,阿里云入选“2019福布斯中国最具创新力企业榜”。 据最新季度的财报显示:本财季,云计算业务季度营收92.91亿,比去年同期净增36.24亿元,增速达到64%。这一增速高于此前亚马逊和微软云业务35%和59%的增速,超出市场预期。但对比此前,云计算的增速一直在放缓。 阿里对于云计算的投入,一直在不断的增加。据Canalys最新发布的中国云计算市场调研报告数据显示, 2019 年第一季度,中国云计算市场规模达到 21 亿美元,已经成为全球第二大云计算市场。其中,阿里云市场份额第一,占比达47.3%,接近全国市场份额的一半。 阿里的云计算仍有发展的空间。若是此笔资金指向云计算,充足阿里云的后备资源,也是阿里为了稳固市场第一的地位,阿里意在再攀新高峰,加大对于云计算市场的开发力度,为阿里云增速。 2、高投入带来的低回报,阿里AI艰难成长 阿里在人工智能方面主要用于家庭智能管家、天猫管家阿里小蜜、机器人打包、无人机送货这样的领域,人工智能技术广泛渗透于生活的方方面面,为阿里巴巴的发展带来了巨大的想象空间。 天猫智能推荐:这是基于深度学习和自然语言处理的人工智能算法,可以应用于向购物者推荐产品,然后与零售商进行沟通以增加库存,从而满足消费者的需求。 阿里的人工智能店小蜜:这款人工智能客服可以理解过90%的客户查询需求,每天为超过350万用户提供服务。店小蜜可以“捕捉”客户的情绪变化,并可以优先考虑并提醒客户服务代理进行干预。 机器人打包、无人机送货:自动化仓库中有超过200个机器人每天可以处理100万的货物量。一旦机器人在“双十一”收到订单,它们就会打包并运送货物,在某些情况下可以当天发货。 阿里电商方面,这些技术进步为去年双十一250亿美元的销售额提供了助力,这个数字高于2016年双十一的178亿美元,超过了冰岛的国内生产总值,比美国的网络星期一(Cyber Monday,感恩节假期之后的第一个上班日的网购促销活动)高出近200亿美元。 另外,阿里借助人工智能将实体店变成“智能商店”,还推出了数字化业务以吸引小型零售商。阿里巴巴已经完成了大约100万家夫妻店和100家超市的相关调研工作,接下来将对其进行数字化改造。 人工智能为阿里带来丰厚的利益同时,也让阿里付出了与之同等,甚至于远超于于此的代价。阿里巴巴每年投入数亿的资金,其收获的成本远远低于投入,在短期内,仍是阿里比较薄弱的一项营收,仍然需要阿里主营业务来给予补贴。 3、创新计划前途未卜,阿里资金左支右绌 阿里巴巴在科研创新方面,也有自己独特的风格。它有着自己专注的领域,不光是简单的学术交流,阿里还将开放真实的业务场景,与全球院校的顶尖科研实力相结合,让前沿技术在真实场景中快速迭代,发挥更大价值。与此同时,在多处高等院校附近,成立专门的创新研究中心,不断培养和吸纳优秀人才为科研事业做贡献。 2017年10月,阿里创立了达摩院,马云宣布未来三年将会投入一千多亿人民币用于涵盖基础科学和颠覆式技术创新的研究。 2018年,阿里正式提出“全球创新研究计划”(简称AIR计划),在达摩院研究方向上,明确提出8大技术方向,让全球科学家一起定义和解决问题。8个方向包括:机器学习、自然语言理解、多媒体与人机自然交互、知识引擎、基础设施、系统软件、数据计算和安全。这些也是中国建设网络强国涉及的关键技术领域。 2018年5月,斩获WMT 2018国际机器人翻译大赛冠军,阿里巴巴电商机器翻译总量日均突破7.5亿次。达摩院还在多项研究方面取得了新的突破,仅2018年一年,就拿到了近四十项新的研究专利。 阿里巴巴对于创新计划的投入是坚定不移的。从2017年创立达摩院以来,一直耗费巨资投入科研院所和高校平台科研体系的建立,不断的自主研发芯片并大力收购中天,投入大量的资金和精力。 阿里巴巴旗下主营的核心收入来源虽然可观,但创新计划是一个长期固定需要大额资金投入的科研计划,阿里的资金链可能会面临很大的挑战。 科研耗费巨大,就一个国家而言,在科技领域的投入都总是欠缺的,所以就阿里的财力来说,稍有压力也可以理解。 近日香港日报报道,阿里欲在香港融资。香港在2018年全球IPO筹集榜位居榜首,同时香港证券交易所与阿里近日对于同股不同权问题达成了共识。 阿里文娱仍然需要大量的钱 据2020财年第二财季未经审计财报内容显示,阿里文娱归属的数字媒体和文娱板块,在该季度实现收入72.96亿人民币,较同期2018年的59.50亿人民币增长了23%,目前阿里巴巴文娱方面亏损有所缩窄。总的来说,阿里巴巴在文娱领域一直持续亏损。 阿里巴巴在文娱领域,可以说是已经上了演一部辛酸的血泪史。2014年,阿里巴巴提出双H计划,致力于文娱数字行业的发展。 阿里文娱的第一位职业经理人刘春宇接手了阿里的文娱事业,他鼓足干劲,一举收购了天天动听和虾米音乐,凭借着自己的杀伐果断,阿里音乐很快成了腾讯最大的竞争对手。但因其曾在腾讯任职期间,牵扯上贿赂问题,在被腾讯爆出相关消息后,就不得不狼狈地退出舞台。 而后由于接连几任领导人对于文娱市场时局和时机的错误把控,阿里文娱可以说是一路坎坷,但阿里对于目标的永不放弃在文娱上体现得淋漓尽致。人错了,换人;方法错了,找方法;方向错了,再走一次。 阿里总裁张勇曾说过,阿里是不会放弃大文娱的。他们目前的计划是:收窄亏损、小步修正、慢慢熬。但是亏损问题目前仍未得到解决,阿里文娱也一直在以消耗资本的方式,勉强存活下来。 阿里在文娱方面失了先机,但却从未想过放弃,又为何如此执着呢?阿里巴巴不光是为了当初双H目标,更是对文娱市场潜力的清楚认识。阿里文娱一直作为电商平台的流量入口,深谙文娱市场可以为营销带来无限潜力。 阿里文娱的现任总裁俞永福曾说过“阿里大文娱的定位是做产业的基础设施。” 什么是做产业的基础设施呢?就是以“文娱生态圈+电商生态圈”的双重赋能,在娱乐时代刷新营销“视界观”。只有这样才能,做好内容IP营销,这不仅仅只是资金投入的事,而是一件专业的事。 只有整合生态系统,才能做到娱乐销售相结合,让娱乐服务更加有内容,让电商营销更加深入消费者的生活。 今天的大文娱依然承载着阿里的梦想,一年亏损100多亿,阿里依然能扛下去,阿里还依然有得力高管可以继续轮换。这一切,都以阿里的雄厚财力做为支撑,阿里需要融资来打这场攻坚战。所以说,阿里欲扶起文娱这面大旗,将资金投入这里,打开新局面,也是顺理成章。 阿里的新起点和新挑战 1999年9月,马云带领下的18罗汉,在杭州的公寓中正式成立了中国未来最大的电商集团,取名为阿里巴巴(阿里巴巴意为芝麻开门,打开财富之门),集团的首个网站是英文全球批发贸易市场阿里巴巴。 同年阿里巴巴集团推出专注于国内批发贸易的中国交易市场(现称“1688”),就这样,阿里意气风发扣开了中国电商的大门,赚了个瓢盆满钵。 二十年后的今天,阿里面临新的挑战,一大批新型的电商平台迅速崛起,其发展势头迅猛,且多家电商平台同时进行联盟,欲夺下阿里电商老大的桂冠。阿里的卫冕之路,甚是艰辛。可以说,内有文娱和科技资金问题待处理,外有拼多多和京东等电商强敌环伺。 不过阿里是向来喜欢迎接新挑战的。阿里成立20年,用十年,登上了电商之巅;又用十年,一直走在卫冕的路上。 此次双十一,就是一场守卫王位之战。2019年天猫双十一交易额突破2684亿元,阿里又一次实现了自我突破。[详情]

阿里巴巴香港上市焦点十问:打新能不能有肉吃?
阿里巴巴香港上市焦点十问:打新能不能有肉吃?

  阿里巴巴-SW(9988.HK)在香港进行二次上市的事件成为了近期市场关注的焦点,其全球发售公开招股计划已经正式启动。 据媒体报导,公司港股的招股期为11月15日至11月20日,拟发行5亿股股份,交易单位为100股,香港公开发售1250万股,国际发售4.875亿股,最高发售价不超过188港元,预期11月26日登陆港交所挂牌交易。 这也意味着,阿里巴巴将成为首个同时在中国香港和美国纽约两地上市的中国互联网公司。 马云说阿里巴巴的终极目标是要“让天下没有难做的生意”,而我们,格隆汇旗下公众号“IPO那点事”,同样也怀抱“让天下没有难做的投资决策”的理想。特此收集并一一回答了会员最关心的关于阿里巴巴港股打新的十大焦点问题,以飨读者。 1 阿里估值贵吗? 截至2019年11月14日,阿里在纽交所的股价为182.48美元/每股,市值为4751亿美元。阿里这个估值,到底贵不贵? 首先我们来看一下常用的PE估值,阿里最新季度营收增长40%,Non-GAAP净利润增长40%。我们用Non-GAAP净利润进行计算,因为Non-GAAP净利润剔除掉了一次性的收益或亏损和股权费用等数据,更能反应一个公司的经营情况。举个例子,各大交易软件目前显示阿里的PE(TTM)为21.86x,比之前低很多,这是因为阿里三季度收到了一笔来自蚂蚁金服692亿人民币一次性收入。 剔除掉一次性收入后,阿里过去十二个月Non-GAAP每股净利润为6.71美元,对应的PE(TTM)=27x。 这是一个什么水平?我们可以和科技巨头对比一下。 阿里不管是营收还有利润增长都比其他科技巨头快,但在PE的估值下却跟其他公司差不多,甚至比一些公司还要低一些。由此看来,市场目前给阿里的估值并不算太高。 但估值是一门艺术。估值只是个结果,价值是极难计算的。我们投资一个公司最重要的是看未来的发展前景。 2 两地上市, 阿里的估值由哪个市场决定? 相信大家对二地上市并不陌生,国内很多公司同时在A股和H股上市。这属于发行不同类型的股票,这种方式的问题在于,A股和H股不可跨市场抛售,这为计算A+H股的上市公司的总市值带来了困难。 从阿里的招股书上看,阿里计划在香港发行5亿股普通股,外加7500万股超额认股权,拟募资约130亿美元。有消息称港美的股份可以互换。 阿里在美国发行的是ADR(美国存托凭证),在香港发行的是普通股,一个ADR等于八个普通股。ADR具有一个重要优点是具有比一般股票更高的流动。不仅存托凭证之间可互换,也可与其他证券互换。 其实我们可以参考腾讯,在香港交易的腾讯控股(HK:0070),同时也有在美国发行ADR,代码为(OTCMKTS:TCEHY),不一样的是腾讯的ADR不在纽交所上市,而在OTC场外市场交易。 在美国OTC市场,腾讯昨天(编者注:11月13日)ADR股价下跌3.47%至40.73美元,ADR显示的市值是3852亿美元,在香港交易所,腾讯下跌2.32%至319.8港元,市值为3.0548万亿港元,按今天(编者注:11月14日)的汇率换算,大概3898亿美元,基本一样。 由此看来,阿里在香港上市,由于ADR和港股可以互换,所以两地的市值应该会趋向于一致。由于腾讯大部分股票在香港交易,所以在港交所的估值占主导地位。而阿里巴巴大部分股份在美国交易,纽交所上的股价可能更有指导意义。 3 阿里新发股份,会稀释股份, 从而令每股收益下降,PE上升吗? 在阿里进行一拆八之前,阿里有流通股26亿,分拆之后,目前拥有流通股208亿。根据招股书的信息,阿里计划在香港发行5亿股普通股,外加7500万股超额认股权。我们就假设阿里要增发5.75亿股普通股,全部在市场流通,也只占阿里目前流通股的2.76%。 可以说这个比例是非常低,对股份的稀释影响不大。 4 阿里两次上市,都大涨, 这次会是同样情况吗? 阿里一共经历过两次上市。 第一次是在2007年11月,当时阿里顶着B2B概念的光环,登录港交所,代码是1688.HK。当时正是科技股热门的时候,上市当天股价大涨193%,创下当年港股市场新股涨幅之最。但后来因为金融危机股价遭到重创。 第二次是在2014年9月,阿里巴巴在纽交所挂牌交易,当时的发行价为68美元,股票代码BABA,上市首日大涨38.07%,总市值2314亿美元,成为当时全球市值第二大互联网公司,仅次于谷歌。目前阿里股价已经高达182美元。 所以很多人问,这种情况会再次出现吗? 可以说这次上市跟之前两次都不一样。因为前两次上市,阿里都是首次向大众展示公司的具体业务,包括财务资料,第一次是B2B业务,第二次是集团所有业务,所以投资者具有巨大热情。 但是这一次,阿里已经在纽交所上市已有5年,每个季度都发布业绩,所有财务信息都是公开透明的,假如市场是个有效的市场的话,阿里目前的估值应该反应已经公布过的所以信息。 因此,暴涨或者暴跌也许都是小概率事件。 5 要不要打新? 相信港股的投资者最关心的话题是要不要打新,一旦中签后会不会破发。 如果你打新是为了短期内的暴涨,而不是因为公司基本面优秀,未来具有增长潜力的话,这只不过是一个投机者的行为。 短期的波动是很难预测,或者说无法预测的,所以你为了投机,那我也没法回答你这个问题。 作为一个真正的投资者,我更关注的是公司的基本面,以及公司未来的发展前景。阿里可以说是目前国内最优秀的互联网公司之一,虽然规模很大,但依然充满了增长的动力。阿里业务众多,我们需要将焦点放在两个“飞轮”上——2C业务和2B业务。 To C的电商业务,阿里仍然保持强劲增长,今年天猫双11全球狂欢节总成交额达到2684亿元人民币,较2018年同日成交额2135亿元增长25.7%。电商基本盘依旧稳固。 To B业务潜力巨大。中国2018在IT上的花费4070亿美元,美国1.164万亿,国内公有云的渗透率10%,美国公有云的渗透率22%。在市场规模上还有很大的上涨空间。在国内,根据IDC的数据显示,阿里云市场份额较2018下半年提升0.3个百分点至43%。目前这部分业务仍然没有盈利,是因为国内公有云市场仍然不成熟。 我们可以参考美国云市场,亚马逊和微软因为云计算利润的爆发受到投资者的追捧。亚马逊Q3 AWS运营利润为25%。 投资一个公司,不仅要看财务,而且要看企业文化。阿里的文化可以说是非常适合这个快速迭代的时代。 阿里基本上每年都做组织架构的调整,阿里的轮岗制度可以说令每个人都保持对新事物的积极性,同时这也是提升管理层的领导力,培养未来的领袖。 从长期投资的角度看,这次打新并不需要犹豫。 6 阿里二次上市, 打新能不能有肉吃? 能不能有肉吃,这里的意思会不会有套利的空间。 之前有传言称,阿里打算以现在美股价格4%的折扣进行询价,但部分机构投资者对此折扣并不满意,希望折扣至少在8%-10%。也有消息称,阿里在定价上并不会给市场折扣。 如果真的折价,是否存在套利情况呢,假设港股折价发行,港美股可以互换,港元和美元是挂钩的,香港交易者打新拿到低价的股份后可以换成美国ADR,以更高的价格出售。但这都是理想情况。 根据最新消息,阿里巴巴国际配售首日已获足额认购。投资界消息称,国际配售反应热烈,故此很有可能没有折扣,而国际配售的定价有机会比公开发售的招股范围更高。 但最后的情况需要取决于港股的发行价和美股的交易价格。 7 在你的互联网Portfolio中, 阿里应该占有多大比重? 如果你喜欢中概股,希望组建一个中概股,或者中国互联网的投资组合,那阿里巴巴应该占有多少比重? 其实在国内也有一些追踪海外中概股的被动指数ETF,比如说中概互联(513050),截至2019年9月30日,中概互联阿里巴巴的占比为31.37%,腾讯为29.07%,百度,美团,京东,网易,拼多多分别为6.29%,6.21%,4.30%,3.61%和2.63%。 鉴于阿里目前的前景还有业务增速都十分优秀,配置35%也是一个不错的选择。 8 阿里回归香港, 有望成为香港新“股王”? 阿里回归港股,将成为香港交易所上市的市值最高公司,之前最高市值的是腾讯。 从市值的角度看,阿里一旦在香港上市,马上是香港的“股王”。 9 阿里巴巴为什么要回港股上市, 它缺钱了吗? 首先,阿里肯定是不缺钱的。虽然阿里开启了“买买买”的模式,连续收购了多家公司,但财报上还是显示他“不差钱”。在最新的截至9月30日的FY2020半年报中,可以看到阿里巴巴账上现金还有2341亿元。并且经营性现金流也非常健康,每年有上千亿的经营性现金流的净流入,都是中国亿万“剁手党”的贡献。 10 阿里巴巴在港股上市, 港股的阿里概念股有哪些, 会产生什么样的影响 港股上市的阿里概念股有11家,涉及医疗保健到大卖场等各个行业。其中,阿里巴巴直接控股的有阿里健康、阿里影业、亚博科技控股,其余的主要是参股与业务合作的方式进行合作。 我们认为,阿里巴巴赴港上市是一个短期事件,对阿里概念公司的经营和业绩上不会产生影响。不过,不排除短期事件刺激,带动相关股票上涨。 可供参考的是,2018年5月阿里健康的大幅拉升,同时也带动了同为阿里概念股的阿里影业和亚博科技控股大幅拉升。不过,他们的股价在第二天就明显回落。所以,在面对情绪因素的炒作时,投资者应该警惕风险。[详情]

为什么阿里巴巴不回A股?
为什么阿里巴巴不回A股?

  原标题:阿里巴巴,为什么不回A股? 来源:华商韬略 文 |华商韬略曹谨浩 编 |倪晨 低调完成了港股上市聆讯的阿里巴巴,如今时隔7年再度回归香港。考虑到近期外资机构纷纷撤离中环的形势,阿里此举无异于为香港打了一支强心针。 阿里此番在港交所上市,是时隔十二年的回归。阿里巴巴旗下B2B业务曾在2007年第一次登陆港交所,但在2012年时因为淘宝天猫的崛起,阿里在港股的市值被严重低估,马云在无奈之下选择了私有化退市。 一年多后,当马云携旗下所有业务再度回归时,却由于“同股同权”的限制,港交所拒绝了阿里巴巴的回归申请。 没有想到的是,在香港碰了一鼻子灰的马云却接到了来自美国的橄榄枝,而且是纳斯达克与纽交所的双重肯定,两者同时确认接受阿里的“同股不同权”的治理架构,并呈现出争抢阿里之势。 2014年9月,几番权衡之后的阿里最终登陆纽交所,融资超过250亿美元,成为美国史上规模最大的IPO,还创下首日市值2383亿美元的历史记录。 消息传来,固守规则的港交所被推上了风口浪尖,媒体认为没留住阿里巴巴是香港证券业的耻辱。后来,香港前财政司司长梁锦松也坦诚:“没让阿里在香港上市,是个很重大的错误。” 此后港交所吸取“错失阿里”的教训,不仅完成了对多层股权制度的改革,如今还终于迎回了阿里巴巴。但当港交所和阿里巴巴重新牵手的时候,一河之隔的A股股民却又一次沦为看客。 不断发展的阿里巴巴为何不回A股呢? 90年代,国内科技创业如火如荼,但当时的A股市场90%都服务于国有企业,上市指标由地方政府管理,没有多少名额留给民营企业,更不用说那些处于创业阶段的IT公司。 1997年,成思危首先提出要开办创业板,为民营中小科技企业提供融资渠道,但在2000年前后,互联网泡沫的破裂,让原本即将落地的创业板陷入难产。 创业板难产,国内创投行业的发展前景也不容乐观,互联网创业公司不得不依靠海外资金来输血维持生计,进而因为外资问题而纷纷远走境外上市。 从搜狐、极速时时彩、网易到腾讯、百度、阿里巴巴,一代代互联网头部企业都选择远走海外,而与此同时,红杉基金,老虎基金,日本软银等外资创投机构却在中国市场盆满钵满。 而A股市场化机制改革一直难以执行到位也众多头部企业重回A股的拦路虎。一方面注册制迟迟无法落地,上市门槛太高,另一方面,90年代沿用至今的监管制度难以对股市造假者进行有效的严厉打击。 从90年代的银广夏事件,到后来的蓝田造假案,再到今天的獐子岛与康美,对于动辄上亿几十亿甚至上百亿的造假规模,区区60万的顶格处罚根本是九牛一毛。另一方面,对于投资者的赔偿官司也常常是旷日持久的鏖战,造假者很难及时为造假行为付出代价。 造假不严惩,也变成头部公司们回A股的羁绊。 一个颇具讽刺意味的巧合是,2014年,当阿里巴巴几番周折登陆纽交所创下IPO的记录的时候,恰好是冲高到410亿的乐视网第一次坐上创业板首席。而如今,阿里巴巴高居行业领航者地位,造假的乐视却已衰落几乎被人遗忘。 凡此造成了结果是A股赌徒心态弥漫,庄家与内幕交易猖獗,行情的风云变幻,融资与投资的两大基本功能受到极大的冲击。 以至于服务于科技股的创业板成立之后,仍旧挡不住众多巨头纷纷赴香港、美国上市,除了阿里巴巴选择回归香港外,就连飞鹤这样的国内奶粉龙头企业也悄然登陆港交所。 如果说港交所错过阿里巴巴被骂成耻辱的话,二十多年来几乎错过所有互联网头部上市公司的A股资本市场可以说无地自容了。 而当阿里巴巴回归港股消息一出,有人认为下一步登陆A股可以期待,但从港交所为迎回阿里巴巴的所做努力来看,A股要迎回阿里巴巴,仍是长路漫漫。 ——END——[详情]

三启赴港上市路:十二年“恩怨情仇” 阿里终圆梦香港
三启赴港上市路:十二年“恩怨情仇” 阿里终圆梦香港

  原标题:三启赴港上市路 十二年“恩怨情仇” 阿里巴巴终圆梦香港 经济观察网 记者 老盈盈 “靴子”终于落地了!11月13日,阿里巴巴在港交所提交上市申请。据披露,阿里巴巴本次发行包括5亿股普通股,以及可额外发行最多7500万股普通股新股的超额配股权。本次发行将包含国际发售和香港公开发售,预计最早于11月20日定价。 实际上,阿里与港交所曾上演长达十二年之久的“恩怨情仇”:从第一次上市的风光无限到黯然退市,后因“同股不同权”原则分歧再次分道扬镳,直到港交所作出了香港市场近二十多年来最重大的一次上市改革,就是不愿再错过下一个“阿里巴巴”,两年后阿里选择回归。 十余年,兜兜转转,此番阿里与香港再牵手,是否能形成效应,带动更多美股上市的优质企业在港股二次上市?拭目以待。 阿里香港往事 2007年11月6日,阿里巴巴在香港主板成功上市,深受资本热捧,发行价格13.5港元,挂牌后,股价更是一度飙涨至41.8港元/股,较发行价涨了近300%,市值也一度高达1996亿港元。阿里上市之初便创下融资额、冻资规模、开盘涨幅多个之最,一时间风光无限。 好景不长,2008年9月,全球金融危机全面来袭,雷曼兄弟公司倒闭,阿里巴巴股价暴跌,2008年10月,阿里股价从41.8港元/股的港股市场上巅峰一度跌至3.46港元/股,连发行价的3成都不到。曾经的辉煌已一去不返。之后虽然股价也上过20港元/股,但终究还是昙花一现。最终,2012年6月20日,阿里以与发行价相同的13.5港元/股进行了退市。 私有化一年后,带着“同股不同权”的合伙人制度,阿里再战港股。当时,港交所行政总裁李小加发表了名为《投资者保障杂谈》的博文,他在文中称要“作出最适合香港、最有利于香港的决定”。时任香港财经事务及库务局局长陈家强也在那时明确表示:“香港为了保障投资者权益,必须坚持“同股同权”原则。” 阿里巴巴赴港上市梦碎,转投美股怀抱。2014年9月19日,阿里巴巴集团赴美上市,创造了史上最大IPO的记录。融资218亿美元,IPO当天市值高达2314亿美元,一举超过Facebook和Amazon,成为仅次于Google的全球第二大互联网公司。之后,阿里的股价更是一路高歌猛进。 阿里在美股缔造的辉煌,多少让香港市场感到遗憾。2017年2月,香港前财政司司长梁锦松在一次演讲中公开表示:“前几年没有让阿里巴巴在香港上市,是个很重大的错误。” 遗憾倒逼了港股制度的改革。2017年底,港交所宣布了以下两个改革:允许尚未盈利或者没有收入的生物科技公司来香港上市;允许同股不同权。港交所总裁李小加评价这是香港市场近二十多年来最重大的一次上市改革。 今年4月24日,香港立法会长三角考察团对阿里巴巴杭州总部进行访问,由马云亲自接待。当考察团副团长张华峰问及马云是否会考虑在香港上市时,马云表示“希望能够在香港上市”。 “不差钱”的阿里,为何此时在香港二次上市? 阿里这次赴港上市是为了融资么?数据显示阿里事实上并不差钱。阿里的招股书只列出了截止到今年上半年为止的业绩,但不妨可以从11月1日,阿里巴巴公布2020财年第二季度财报看看。 财报显示,阿里巴巴第二财季营收人民币1190.2亿元,同比增长40%,市场预期为1166.95亿元;非美国通用会计准则下净利润327.5亿元,同比增长40%,市场预期为269.3亿元。归属普通股股东的净利润为人民币725.40亿元,市场预期169.3亿元,去年同期200.3亿元,同比增长262%。从财报里可以看到,电商仍然是阿里业绩增长的主力引擎,为阿里贡献了1012.2亿营业收入,同比增长了39.7%,占整体营收的85%。云计算、数字媒体和娱乐、创新业务分别贡献了92.91亿、72.96亿、12.10亿,占整体营收的7.8%、6.1%、1%。 千亿营收,七百多亿的净利润,而且增速惊人,阿里并不差钱。阿里这个时候选择在香港上市,意欲何为?阿里在招股书表示,我们的股东已于2019年7月15日举行的年度股东大会上批准拆股。拆股已于2019年7月30日生效,每股股份于当日被分拆为八股股份,股份面值变更为每股0.000003125美元。阿里的美国存托股将继续在纽交所上市并交易,在同步调整美国存托股与股份的比率后,每股美国存托股代表八股股份。 此前有消息称拆股可能是为了港美股份可以互换。“在我看来这是一个高度防御性的措施。”富途证券CEO邬必伟对经济观察网记者表示,也就说假如说有一天真的不能在美国上市了,它就可以通过1:8的形式,立刻能够把美国的股份全部吸收回来。博大资本国际行政总裁温天纳也有类似的看法。他对经济观察网记者表示,因为中美关系的不确定性,阿里需要减少对美国资本市场依赖,开拓一个新的融资渠道跟交易平台,有一天如果它不需要在美国上市挂牌,它可以慢慢把交易转移到香港,这个也是有可能会发生的事情。 阿里回归,对港股影响几何? 此前也有消息称,阿里对香港股票进行多达 150 亿美元的出售意愿,征集相关投资者,并且可能会以香港折价 5% 的价格出售股票,以近期185美元/ADS股价计算,港股每股定价或在180港元附近。一位香港的机构投资人对经济观察网记者表示,阿里可能会取消折价,因为国际配售已经超额完成,足以看出机构投资者对阿里的热情。 截至2019年11月14日,阿里在纽交所的股价为182.48美元/每股,市值为4751亿美元,以此来看一下阿里PE估值。阿里最新季度营收增长40%,Non-GAAP净利润增长40%。用Non-GAAP净利润进行计算,剔除掉一次性收入后,阿里过去十二个月Non-GAAP每股净利润为6.71美元,对应的PE=27x。根据勾股大数据,腾讯、谷歌、亚马逊的PE分别是30.8x、27.4 x、76.6 x,由此看来,与其它科技巨头相比,阿里PE的估值和其他公司差不多,甚至比一些公司还要低一些。 “价格对阿里的影响不会太大,阿里在美国已经上市了,两地估值基本上不存在港股拖累美股或者美股拖累港股的情况。”温天纳说。 说到阿里,自然会想起腾讯。早前,腾讯控股(00700.HK)也发布了第三季度业绩,与阿里靓丽的业绩相比,腾讯业绩延续低速增长。腾讯Q3实现营收972.36亿元,不及市场预期(990.44亿元),同比增长21%,增速与上一季度持平;净利润为203亿元,同比下降13%,低于市场预期(235.31亿元)。 “香港市场里的超级科技股,过去只有腾讯,对于投资者而言没有选择空间,即便腾讯业绩下挫,但是考虑仓位的组合不可能完全把科技股的龙头排除在外,主要就是因为没得选择,现在阿里能在香港上市,投资人可能是会把目光从其他的蓝筹股和科技类转移到阿里身上。”温天纳认为。 温天纳表示,当阿里作为一个龙头科技企业赴港上市,可以促进香港市场的多元化,拓宽香港科技板块的深度和广度,吸引到更多的内地企业。同时,利用香港作为国际金融中心的核心定位,与科创板一起缔造一个中国多层次资本结构。阿里作为标杆性企业赴港上市将为其它科技巨头回归创造一个估值标杆和参考标的。[详情]

大和:阿里在港进行第二上市 给予目标价234.9港元
大和:阿里在港进行第二上市 给予目标价234.9港元

  极速时时彩港股讯 11月15日消息,大和发表报告表示,阿里巴巴(09988.HK)申请在本港进行第二上市,计划发行5亿股股份。若按阿里巴巴于11月13日在美国每股收市价相当于178.6港元计,料集资893亿港元(约114亿美元)。该股将于本月20日定价,本月26日在香港挂牌上市。该行指,上市完成後,阿里巴巴在本港及美国上市的股份将可互相转换。 大和表示,重申对阿里巴巴买入投资评级,予其未来12个月目标价每股240美元(约1879.32港元)(上市文件指每1股美国存托股代表8股本港上市股份,按其对美国存托股目标价约1879.32港元,推算该行予其港股估值每股相当234.9港元),此按综合方式作估值。[详情]

阿里每手入场费近1.9万 如何0现金打新提高中签率?
阿里每手入场费近1.9万 如何0现金打新提高中签率?

  极速时时彩港股讯 时隔数年,港交所终于顺利迎来阿里回归。11月15日,阿里巴巴正式公开招股,股票代码为9988,发行价格将不高于每股发售股份188港元,1手(100股)入场费为18989.45港元,招股时间将持续至11月20日。据招股书显示,此次赴港IPo拟筹集资金余约为134亿美元,由花旗、摩根大通和摩根士丹利将参与发行。预计将于11月20日确定发行价,11月26日正式在香港主板上市。 超级巨无霸阿里的回归无疑吸引了全球投资者目光。面对一生仅此一次的打新机遇,相信不少投资者都摩拳擦掌,但是高达近1.9万的申购门槛却成为不少散户打新的“拦路虎”。在现金不足或持仓太满的情况下,有低成本甚至0现金参与阿里打新的方法吗?万一没中签,还有机会上车吗?毫无疑问,来华盛,融资打新、暗盘交易都能满足。 为助力普通投资者抓住这历史性打新机遇,华盛证券旗下华盛通,为投资者准备了一套“豪华”的阿里打新套餐,其中包括“一键新股认购、现金打新0手续费、融资打新利率低至2.6%,最高10倍杠杆、极速暗盘交易”等便捷服务。此外,华盛通APP即将推出免费抽奖活动,无论新老用户均有机会赢取价值万元的等值阿里股票,更有融资打新优惠券、港股免佣卡、明星股票等好礼,邀请好友参与活动还可额外获得一次抽奖机会,百分百中奖。 现金不够怎么打新?融资打新多申购提高中签率 融资交易也叫孖展交易,其本质是杠杆交易。投资者如持有少量资本(现金or股票),只需支付利息,便可向券商平台借入更多资金用于交易。华盛为用户提供最高10倍杠杆、利率仅需2.6%的融资打新服务。 目前阿里打新1手入场费需1898.45港元,华盛用户仅需持有最低1998.94港元本金,便可通过10倍杠杆融资,获得1手阿里申购资格。如果在华盛持有可用于抵押的股票,那么即使0现金,也可用持仓股票作抵押,在通过杠杆融资的方式获得1手申购资金。有持仓的用户也可考虑卖出股票再申购,在华盛无需等待T+2日现金到账,股票卖出当日便可用于交易。 港股打新遵循的是“一人一手,递减分配”原则,也就是说申购的份额越多,中签的概率也就越大。据业内人士预估,阿里巴巴新股中签率约30%,需至少认购20万~30万金额才有机会100%中奖1手阿里新股。对阿里中签势在必得的投资者,通过华盛融资打新,仅需极小资金成本投入便能获得更高的中签概率。 投资者无需担心融资打新会产生高额的利息费。华盛平台融资打新利息仅需2.6%,和市场普遍超过4%的利率相比,仅利息费就能节省不少。以融资打新方式申购1手阿里为例,投资者在持有1998.94港元本金前提下,还需向平台借款17090.51港元,那这笔利息费=融资金额*(融资利率/365)*融资天数,约6.09港元。和可预期的打新收益相比,这点利息甚至可以忽略不计。 融资打新听着复杂,但操作可以很简单。投资者登陆华盛通APP后,进入新股中心阿里打新界面便可一键打新,个人持仓股票可抵押额、杠杆融资额度、融资手续费,均可通过操作界面查看,无需自行计算。 华盛通APP阿里巴巴新股申购界面 没中签怎么办?暗盘交易抢占先机 越是热门的新股发行,其超额认购的倍数也就越大,意味着申购份额较少的投资者中签概率也就越低。对于看好阿里巴巴的投资者,万一没中签,还可通过暗盘交易快人一步抢先入手。 暗盘交易是在新股上市前一天收盘后进行的交易,需通过提供暗盘交易功能的香港券商平台撮合交易。华盛证券是为数不多能提供暗盘交易的互联网券商。暗盘作为新股上市首日表现的重要参考,对中签和未中签用户都是一个不可错过的机遇。 数据来源:华盛证券 从上表统计的10月份新股暗盘表现可以看出,新股暗盘涨跌幅和新股首日表现基本呈正相关。已中签的用户,如果阿里巴巴暗盘交易表现较好,也可提前卖出落袋为安;未中签的用户,如看好阿里巴巴上市首日表现,也可通过暗盘交易提前买入阿里新股,等上市首日在择机卖出。 公开消息披露,阿里巴巴此次顺利赴港上市之后,港交所上市股份与纽交所上市的美国存托股将可互相转换,转换比例为每一份美国存托股代表八股普通股。由于两地股市价差关系,如果两地市场同时交易还存在一定套利空间。这也意味着,参与阿里新股申购,无论是打新还是长期持有,都有可选择的获利机会。[详情]

阿里招股价定了:入场费接近1.9万港元 不引入基石
阿里招股价定了:入场费接近1.9万港元 不引入基石

  原标题:阿里招股价定了 入场费接近1.9万港元 不引入基石 来源:时代财经 赴港作第二上市的阿里巴巴即将展开招股。 时代财经获悉,公司计划发行5亿新股,其中2.5%为公开发售部分,每股发行价上限为188港元;以每手100股计,投资者认购新股的入场费接近1.9万港元。值得留意的是,本次招股的最终定价将会参考阿里巴巴的美国预托证券(ADR)在19日的收市价。另外,阿里巴巴本次招股并没有引入基石投资者,公司股票将于下周三(20日)截止认购,预料26日在港交所主板挂牌。 如果以招股上限价计算,公司本次招股初步集资940亿港元,加上超额配售,总集资将会超过1080亿港元,有望成为近九年来香港最大型新股。 值得一提的是,阿里巴巴本次招股将采取全面无纸化,即公司不提供实体招股书。[详情]

6券商为阿里预留约820亿孖展额 耀才最高预留350亿
6券商为阿里预留约820亿孖展额 耀才最高预留350亿

  极速时时彩港股讯 据香港东网报道,香港今年最大型新股阿里巴巴(09988)周五起至下周三(11月15日至20日)招股,为迎接这隻「巨无霸」新股,6间券商已为其预留合共约820亿元孖展额! 辉立证券预留200亿元,客户原本合共预订23亿元孖展额,减至今日的5亿元。不过,时富证券的孖展预订由1.9亿元,微增至2.1亿元,该行预留了20亿元额度;耀才证券已预留最多350亿元孖展额,暂时获客户口头预订约100亿元孖展。信诚证券、富途证券及致富证券分别预留140亿元、100亿元及10亿元孖展额。 [详情]

阿里巴巴今日招股入场费18989港元 首创无纸IPO
阿里巴巴今日招股入场费18989港元 首创无纸IPO

  极速时时彩港股讯 11月15日消息,阿里拟发行5亿股新股,并设15%或7500万股超额配售权,即最多发售5.75亿股,市场传出其每股最高招股价为188元,以每手100股计,入场费约18989元,计及超额配售最多集资约1081亿元,仅次于2010年集资1590亿元的友邦(01299-HK)、2006年集资1249.5 亿元的工行(01398-HK),有望成为香港史上第三大的IPO,亦是今年以来全球最大型IPO。 阿里巴巴今日9点正式在香港公开发售,预期股份将于2019年11月26日(星期二)上午9时正在联交所开始买卖。其中公开发售部分占2.5%,即1250万股,国际发售部分占97.5%,即4.875亿股。集资净额约935.42亿元。计及若7500万股超额配股权全部行使,集资净额约为1076.05亿元。 阿里表示,已就公开发售采取全电子化申请程序,不会就公开发售向公众提供招股章程或任何申请表格的印刷本。阿里巴巴今次招股,将成为香港首只100% IPO全无纸化招股的新股,结束香港股民喜欢到银行分行排队认购的传统。 消息指,阿里配合环保和大势所趋,也未有计划印制厚661页的招股说明书,投资者可从联交所网站和阿里巴巴公司网页查看。 据悉,阿里事前已与券商、银行等中央结算系统(CCASS)托管人沟通,说明流程。想认购阿里巴巴的市民要留意,必须先在银行或证券行开立股票户口。 有市场人士认为,在国际配售首日已录足额认购,反应正面下,相信阿里的港股未必会有折让。 [详情]

阿里巴巴在香港的IPO 或成为香港无纸化股票上市首例
阿里巴巴在香港的IPO 或成为香港无纸化股票上市首例

  极速时时彩港股讯 据外媒引述知情人士表示,阿里巴巴在香港的IPO,将成为香港无纸化股票上市的首例。知情人士称,阿里决定将散户认购完全电子化,未有计划印制661页的招股说明书。阿里一名发言人不愿评论公司上市计划。[详情]

阿里国际配售反应热烈 国际配售定价或高于公开售价
阿里国际配售反应热烈 国际配售定价或高于公开售价

  极速时时彩港股讯 据香港信报报道,阿里巴巴(09988)将于明天公开招股,对于市传阿里每股招股价约167元左右,亦有传其定价会较美股的买卖价有5%的折扣,有投资界消息人士透露,阿里现时未定招股价,也没有提供折扣的预期,该公司将在11月20日当天,按照其美国ADR收市价及国际配售的认购反应决定招股价。 投资界消息称,现时国际配售反应热烈,故此不一定有折扣,而国际配售的定价有机会比公开发售的招股范围更高。 据销售文件披露,阿里巴巴发行5亿新股,集资最多117亿美元(约912.6亿港元),若计及15%或7500万股的超额配售股,筹最多134亿美元(1045.2亿元)。[详情]

阿里巴巴重返港交所 募资100亿-150亿美元
阿里巴巴重返港交所 募资100亿-150亿美元

  原标题:定了!阿里巴巴重返港交所,募资100亿-150亿美元 来源:新民晚报 11月13日晚间 阿里巴巴集团(纽交所代码:BABA) 在香港联合交易所网站 提交初步招股文件 正式确认香港IPO 据披露,阿里巴巴集团计划通过全球发售新发行5亿股普通股新股,并在香港联合交易所主板上市。本次发行包括5亿股普通股,以及可额外发行最多7500万股普通股新股的超额配股权。预计最早于11月20日定价。 回顾 阿里上市路 ---2007年 阿里巴巴网络有限公司(B2B业务)曾在香港上市。当时发行价为13.5港元,开盘价为30港元。不过,2012年2月,阿里巴巴宣布私有化。同年6月,阿里B2B上市公司完成从港交所退市。 ---2013年中 阿里巴巴再次赴港,寻求集团整体上市。9月,港交所遭遇阿里合伙人制度的“双层架构”,当时未能解决同股不同权的问题。 ---2013年10月 阿里巴巴放弃在香港上市。2014年3月,阿里巴巴启动赴美上市计划。9月,阿里巴巴集团正式挂牌上市,该IPO达到250亿美元融资规模。当时发行价为68美元,开盘价为92.70美元。阿里巴巴在美国上市后,2015年曾出现较大下跌,最低跌至57.2美元,但此后展开一波强劲上涨行情,2018年6月最高达211.7美元。最近一年股价一直在200美元以下徘徊,11月13日阿里巴巴的开盘为184.25美元。 ---2018年4月 港交所宣布,为拓宽香港上市制度而新订的《上市规则》条文将于4月30日生效。香港资本市场面临25年来最大的改革。根据修改后的上市制度,港交所将允许“同股不同权”公司上市。随后,小米与美团先后采用“同股不同权”的方式在香港提交上市。香港上市制度的修改,也为阿里巴巴重回香港上市创造了条件。 ---2019年6月17日 阿里巴巴发布公告,将普通股数量从40亿股扩展至320亿股。7月,阿里巴巴董事会同意了这项方案。与拆股一起,阿里巴巴将普通股与美国存托股份(ADS)的比率由现在的1:1变为8:1。外界普遍认为,拆股有利于阿里巴巴集团在港上市。 据悉,阿里巴巴此次在港计划募资规模为100亿至150亿美元。阿里巴巴在招股书中称,此次IPO所募资金主要用于,驱动用户增长及提升参与度。将继续在我们的数字经济体中拓展并提供广泛的产品和服务,持续通过中国领先的线上视频平台优酷及一系列其他分发和内容平台来打造数字媒体及娱乐服务。我们将继续实施新零售业务,为此持续在云计算技术、供应链管理系统和营销系统进行投入。 市场人士预计,阿里巴巴定价区间在每股180美元左右,港股发行价可能在167港元/股左右。预计阿里巴巴11月25日开始的一周正式在香港上市。 金海岸工作室 作 者 | 连建明 图 片 | 网 络 编 辑 | 陆佳慧[详情]

打新阿里 第一天卖出还是中长期持有?
打新阿里 第一天卖出还是中长期持有?

  原标题:打新阿里,第一天卖出还是中长期持有? 来源:牛牛圈 文/花大虫 阿里在港上市只在眨眼之间了!目前市场普遍的信息是阿里最快将于明日,也就是11月15日开始招股。 折扣没了? 根据中国证券网最新消息,据知情人士表示,阿里巴巴港交所上市的最终定价取决于11月20日当天阿里巴巴在纽交所收盘价的1/8,并不会给予市场折扣。 而此前传言二次上市的最终定价会在阿里美股的价格基础上,预计有4%的折扣。而折扣的原因之一是阿里巴巴这次集资额非常大,意味着大型投资机构是阿里巴巴的重要发售对象,而这些机构大部分已经在美股持有阿里巴巴的股票,要想让他们有动力认购应该要有部分折扣。 没办法,市场消息纷乱难辨真伪,还是等待官方最终信息。 一个可以参考的例子是百济神州,在去年8月也是在港二次上市,当时定价没有折扣。 如果在定价上没有折扣,那么打新阿里则主要看在香港认购日最后一天至预计挂牌日11月25日期间,阿里在美股市场的表现,如果期间上涨那么打新收益空间也将增加。 如果在定价上有折扣,那就有了一部分确定性非常高的收益。 和美股有何区别? 短炒之外,其实也有不少投资者希望借这次阿里回到家门口的机会,建仓长期持有。那么持有阿里港股和美股的区别有哪些? 总的来说区别不大,只是形式上的差别,港股这边持有的是1拆8后的普通股,美股那边持有的是ADR,对应着存托机构手上的ADS,每ADS相当于8股普通股。港股每股虽然更便宜,但一手100股的话,每手也要接近2万港币,而美股每手不限股数。 不过,目前看下来相比于美股,阿里港股还是有两个小优势:一是港股发行的是普通股,没有ADS每年的分红或托管费用。 二是交易时间,对于一些高频、波段交易者来说,港股的交易时段显然更方便,而且在突发一些利好/利空事件时也能更及时应对。 考虑长期持有?阿里的空间还大吗? 不妨先来看下阿里的机构股东,这些动辄管理着几百上千亿美金的机构,他们的基本面分析能力自然远超散户平均水平。目前前20名机构持有阿里已发行普通股股数5.8亿股,占已发行普通股比例22%。从比例变化上看看,近几个季度前20大机构股东比例有所增加。 数据来源:Wind 在此名单之外,一些中国本土投资机构也重金持有看好阿里:景林资产在三季度大幅加码其第一大持仓股阿里巴巴,加仓幅度达35%,期末持仓市值为7.25亿美元,占到其美股持仓总市值45%,景林已经连续两个季度增持阿里巴巴。高瓴资本虽然在2018年三季度时从652万股大幅减持阿里至42万股,但在近三个季度又开始重新增持,截至2019年二季度末持有阿里200万股,价值3.6亿美元。 机构对于标的的选择,通常是把确定性放在首位,也就是概率重于赔率。阿里的电商业务规模与竞争力处于绝对领先的龙头地位,这意味着阿里的确定性非常强,在社会零售总额每年7%左右增长和电商渗透率提升下,电商行业预计仍能保持低双位数增长多年,阿里的蛋糕就能持续做大。 从收入的角度看,虽然活跃买家数增长已趋缓慢,但人均GMV仍有较大提升潜力。货币化率上看,阿里、拼多多目前3%~4%的货币化率和美国电商平台的10%~20%相比也仍有提升空间。 而阿里的向上弹性,更多来自其新零售、金融、云计算、物流等战略业务的布局,短期之内这些业务不会贡献太多营收,利润上也是有所拖累,但假以时日,这些业务的规模和利润率必将迎来质变,打开阿里的长期增长空间。 所以,综合来看,阿里作为行业绝对龙头,综合竞争优势显著领先,并具备长期成长能力,是一只值得长期持有的好标的,但因为巨大的体量,寄希望于阿里在下一个5年仍能保持之前的高速增长从而带来超高回报恐怕也是不现实的。 根据中信研究对阿里的DCF(自由现金流折现)预测结果,以当前价格买入阿里,长期持有下来年化收益率保持在10%左右是大概率能实现的。 [详情]

阿里巴巴赴港上市“不打折” 按11月20日收盘价定价
阿里巴巴赴港上市“不打折” 按11月20日收盘价定价

  原标题:20日左右定价!阿里巴巴赴港上市“不打折” 来源:上海证券报 上证报中国证券网讯(记者 温婷)阿里巴巴重启赴港IPO并于昨晚披露了招股文件。上证报记者从接近交易人士处证实,阿里本次在港发行将于11月20日左右定价。此前有市场传言称,阿里在定价上将给予市场一定的折扣。对此该知情人士表示,阿里巴巴港交所上市的最终定价取决于11月20日当天阿里巴巴在纽交所收盘价的1/8,并不会给予市场折扣。 11月13日晚间,阿里巴巴在港交所和纽交所提交初步招股文件,计划通过全球发售新发行5亿股普通股新股,筹集资金约为150亿美元,并在香港联合交易所主板上市。 据公开信息披露,阿里巴巴集团此次港交所两地上市完成后,港交所上市股份与纽交所上市的美国存托股将可互相转换,转换比例为每一份美国存托股代表八股普通股。[详情]

阿里赴港上市有三大考量 分析:为日后回归A股做铺垫
阿里赴港上市有三大考量 分析:为日后回归A股做铺垫

  极速时时彩港股讯 11月13日晚间,阿里巴巴集团向港交所递交招股书,正式确认在香港IPO。有接近美国资本市场人士对媒体表示,阿里回港上市,等于从起点回到起点。选择回归是双方博弈后的结果,亦是里程碑式事件。该人士同时称,阿里的下一步或许将会在A股上市。 对于阿里回归港股对阿里自身有何影响时,博大国际温天纳对极速时时彩港股表示:对阿里资金多元化,减少对美国市场的依赖有非常积极的作用。 中泰国际策略分析师颜招骏对极速时时彩港股表示:今次额外发行的新股占总股本不多,因此对阿里本身的影响不大。阿里能够筹集更多资金在研发方面,以及增加一个二级市场融资的渠道。不过,如果考虑到流通性及市场深度,相信并非太多本先投资于美股的资金转投港股。 林达控股金融科技部执行董事林子俊对极速时时彩港股表示,对阿里主要有三个方面影响。一个是开拓多元化的融资渠道,第二是目前纳斯达克创新高,香港上市也会参考其估值,目前是比较好的价格;第三是为了日后回归A股做铺垫。[详情]

阿里巴巴11月15日开放散户认购 总额最多13.4亿美元
阿里巴巴11月15日开放散户认购 总额最多13.4亿美元

  据媒体报道,阿里巴巴集团(BABA.N)将于11月15日开放对散户认购。阿里巴巴此次在港共发行5亿普通股,最多募资134亿美元,绿鞋执行前募资规模为117亿美元。路演材料显示,若散户认购小于10倍,阿里巴巴上市团队则只留2.5%用于散户认购。若是超额认购20倍及以上,散户认购额度将回拨至10%。也就是说,以阿里巴巴现最多募资134亿美元计,散户至多可认购总额为13.4亿美元。[详情]

阿里启动IPO最快明日申购:如何打新?最全攻略来了
阿里启动IPO最快明日申购:如何打新?最全攻略来了

  极速时时彩编者注:阿里招股书显示,此次港交所上市拟募资约130亿美元(按当前汇率约1018亿港元)。如这一目标顺利实现,则阿里将成为港股历史上第三大IPO交易案,仅次于友邦保险和工商银行。 来源:券商中国 官宣了。11月13日晚间,阿里巴巴集团(NYSE:BABA)向香港联交所官网提交初步招股文件,正式启动香港IPO计划。 时隔7年,阿里巴巴重返港交所。有市场消息称,阿里巴巴将于11月15日-20日进行申购(最早11月20日确定发行价),并于11月25日开始的一周正式在香港上市。从初步招股文件看,其拟发行5.75亿股(含国际发售和香港公开发售),计划募资规模100亿~150亿美元(约780亿~1170亿港元)。 关于阿里巴巴港股定价情况,有接近交易投行人士向券商中国记者证实,阿里巴巴希望此次香港上市股价定价区间在180美元/股,机构投资者希望能以5%的折扣询价。若按此前其拆股计划即“1拆8”回港上市测算,此次阿里巴巴香港上市股价预计为最新美股价格182.48美元*0.95/8*7.8,即166港元/股左右。 值得注意的是,已有券商机构经纪业务相关人士在大力推荐阿里巴巴港股打新。“阿里巴巴港股新股从本周五(15日)开始连续申购到下周三(20日),约2.5万港币可以申购1手,市场预估中签率约30%。”该人士称,不需要市值即可申购,申购金额越多,中签率和中签金额越高。 阿里巴巴拟发行5.75亿港股,最早20日定价 在香港联合交易所主板上市的消息传了一年多,得到正式确认。11月13日晚间,阿里巴巴集团(NYSE:BABA)在香港联合交易所官网提交初步招股文件。 据招股书披露,阿里巴巴集团本次发行将包括5亿股普通股,以及可额外发行最多7500万股普通股新股超额配股权。本次发行将包含国际发售和香港公开发售,计划募资规模为100亿~150亿美元(约780亿~1170亿港元)。 同时,阿里巴巴集团的美国存托股将继续在纽交所上市并交易,每一份美国存托股代表八股普通股。此次上市完成后,集团香港上市股份与纽交所上市的美国存托股将可互相转换。 对于香港IPO的情况及后续进展,阿里巴巴集团方面人士对券商中国记者称,“感谢大家的关注,请大家关注交易所网站披露的公开信息,除此之外没有其他更多信息可以披露。” 阿里巴巴在港上市新股定价受到市场关注。此次披露的招股书显示,预计最早于香港时间11月20日定价。“阿里巴巴希望此次香港上市股价定价区间在180美元/股,定价于下周确定。”有接近交易投行人士向券商中国记者证实,上周阿里巴巴上市团队已经着手与香港的机构投资者接触,预路演了。 有市场消息指出,阿里巴巴原先计划按美国ADS股价折让4%招股,惟投资者希望折让幅度最少有8%至10%,阿里巴巴之后据称有意把折让调高至5%,希望今年年底前就能完成港股上市。 截至北京时间11月14日凌晨美股收盘,阿里巴巴集团股价为182.47美元,若按此前其拆股计划即“1拆8”回港上市测算,此次阿里巴巴香港上市股价在182.48美元*0.95/8*7.8,即166港元/股左右。 券商中国记者注意到,已有券商机构经纪业务相关人士在大力推荐阿里巴巴港股打新。“从本周五(15日)开始连续申购到下周三(20日),约2.5万港币可以申购1手阿里巴巴港股新股,市场预估中签率约30%。”该人士称,购20万~30万金额有机会100%中奖1手阿里巴巴港股新股,不需要市值即可申购,申购金额越多,中签率和中签金额越高。 据香港经济日报报道,阿里巴巴(BABA.N)将推进香港IPO,计划周五(11月15日)开始接受投资者认购,11月20日定价,可能筹资多达150亿美元。花旗、摩根大通和摩根士丹利将参与发行。“若本周四通过上市聆讯,最快周五接受认购,11月20日定价。”有分析人士指出。 阿里巴巴美股港股互换,是否存在价差? 作为同时在两个国际化交易所上市的公司,美股和港股均代表着阿里巴巴集团的股权。也就是说,阿里巴巴美股和港股可以相互转换,在其港交所正式上市后才可以提交申请,美股和港股之间的转换本身不受交易窗口期限制。 今年6月17日,阿里巴巴曾发布公告抛出拆股计划,方案将普通股数量从40亿股扩展至320亿股。7月,阿里巴巴董事会同意了这项方案。与拆股一起,阿里巴巴将普通股与美国存托股份(ADS)的比率由现在的1:1变为8:1。 也就是说,美股和港股的数量转换关系为1股美股可转换为8股港股,且转换的比例关系和美股/港股的股价无关。举例来说,如果阿里巴巴股东持有100股美股,无论阿里的美股/港股的股价如何,都可以选择转换成800股港股;反之一样,800股港股可以转换成100股美股。 “从股价的角度看,由于两个市场的股票可以互相转换,且1股美股可以换成8股港股,通过市场机制自身的调节,港股股价理论上会在美股股价的1/8左右。另一方面,受美股和港股的交易时间和交易成本不同(港股交易成本一般相对美股较高)等因素影响,两地股价的实际关系可能会出现一定幅度的偏差。”一位市场人士对记者分析称。 5券商预留660港元亿孖展额度 越是热门的新股发行,投资者为了提高中签率,往往会申购多于自己实际希望获分派的股份数量,从而增加获得配售机会。因此,券商往往会为容易发生超额认购的新股发行,提供配套的孖展业务。 孖展即保证金交易,属于杠杆式交易。投资者可以通过这一方式向券商或银行借钱,以支付利息的方式加杠杆打新。举例来说,某投资者仅有1万资金,但可以通过孖展借来9万,相当于放10倍杠杆,总共可投入10万进行打新。 阿里招股书显示,此次港交所上市拟募资约130亿美元(按当前汇率约1018亿港元)。如这一目标顺利实现,则阿里将成为港股历史上第二大IPO交易案,仅次于友邦保险。 为迎接这一巨无霸的回归上市,早有券商摩拳擦掌备战打新。据悉,目前已有5家券商共预留660亿港元孖展额度,其中辉立证券、耀才证券各预留200亿港元,信诚证券预留140亿港元,富途证券预留100亿港元,以及时富证券预留20亿港元。 另有消息透露,辉立证券已为客户预订阿里孖展额增至23亿港元,而时富则增至1.9亿港元,两者约合计24.9亿港元。但具体的金额还要看上市当天的情况,融资利率也需届时才能确定。 值得注意的是,虽然目前港股打新收益颇为诱人,但杠杆打新仍是放大了交易风险,一旦新股上市出现破发,投资者将不得不追加保证金以避免平仓,亏损比例也会大大增加。 券商推出阿里打新套餐 近年来,港股打新因支持融资认购、中签率高等诸多优势逐渐走俏。而就阿里而言,不管是中国最大电商的称号,还是其一直以来稳健的业绩和股价表现,都引得广大投资者“食指大动”。 参与港股打新,首先需要拥有一个港股账户,可以在传统券商或新兴互联网券商申请开立。需要注意的是,目前港股通尚不支持港股打新。目前,多家券商已经提前为阿里安排了“打新套餐”,例如富途证券就表示“支持线上一键打新、0手续费现金认购、最高10倍融资杠杆、极速暗盘交易”。 具体而言,港股打新可大致分为两种方式:普通认购和银行融资认购。以富途证券为例,普通认购包括现金认购和富途融资认购,可免50港元手续费,先收后返。而富途融资认购包括未交收金额(当日卖出股票,资金尚未到账)和持仓股票抵押(支持美股或A股的持仓股票跨市场抵押),年化利率6.8%,借款1万日息为1.86港元。 普通认购的又可以作为本金向银行融资借款认购,最高10倍杠杆。据悉,目前传统券商的融资年利率一般为8.6%,富途证券进行银行融资认购年利率可低至1.6%起。 此外,由于中签的幸运儿毕竟是少数,未能获得配售的投资者也可通过港股的暗盘交易,在新股上市前一天,通过某些券商自行设立的内部系统进行报价撮合,先行买卖。据悉,由于暗盘报价更接近上市表现,其赚钱效应也更明显。目前能提供暗盘交易的券商有辉立证券、耀才证券、一通证券和富途证券等。 核心商业收入占总营收逾8成,软银仍为最大股东 初步招股文件显示阿里巴巴最新股权结构,截至2019年6月末,软银集团持股25.8%,为阿里巴巴最大股东,本次全球发售完成后,仍将保持最大股东地位;阿里高管和董事(含马云和蔡崇信)合计持股降至9.0%,此外,马云个人持股6.1%、蔡崇信个人持股2.0%。 截至2019年6月30日,阿里巴巴的中国消费业务+蚂蚁金服用户数9.6亿;2018年6月30~2019年6月30日年度内,阿里巴巴全球年度活跃消费者8.6亿,其中国内消费者7.3亿、国际用户1.3亿;天猫淘宝等零售市场年度活跃用户数6.74亿,一个季度后该数据增至6.93亿;GMV5.727万亿元,营业收入4108亿元、非公认会计准则净利润1043亿元。 今年双十一当天,阿里巴巴中国零售市场、Lazada、速卖通、考拉以及新零售和生活服务平台上的交易金额达到2684亿元。 2019年第三季度,阿里巴巴营业收入同比大幅增长40%至1190.17亿元,实现净利润327.5亿元、同比增长40%。阿里巴巴正式成为蚂蚁金服33%股权持有人,一次性收到蚂蚁金服的股权产生的收益692亿元。 从营收构成来看,作为阿里巴巴传统贡献营收的主力军,以淘宝、天猫、银泰、盒马等直营业务在内的中国商业零售版块本财季实现营收同比增长40%,至757.86亿元,占总营收的比例为64%;如果再加上阿里巴巴批发业务,以及菜鸟物流、本地生活业务在内,核心商业收入在总营收中的占比将达到85%。此外,阿里云智能版块业绩增长最快,当季实现营业收入92.91亿元,比上年同期增长36.24亿元,增速达到64%。 时隔7年重返港交所再上市 值得注意的是,由于阿里巴巴属于二次上市(其仍然是美股上市公司),这也意味着,与其他赴香港上市的企业不同,阿里巴巴一旦通过港交所聆讯,即可择日挂牌上市。数据显示,自2014年6月阿里巴巴集团在纽交所挂牌交易以来,股价较当初的发行价已经上涨2倍左右。 据初步招股文件披露,此次发行所募集的资金将用于实施公司战略,包括驱动用户增长及参与度提升,助力企业实现数字化转型升级,以及持续创新和投资长远未来。 业内人士评价称,香港接近阿里巴巴集团核心业务市场,有助于拉近阿里巴巴和本地及区域性投资者的距离,进一步扩大和丰富投资者基础。另外,交易时间的延长也为投资者提供了更大的灵活性。 广为人知的是,阿里巴巴曾与港交所有“一进一出”的渊源。 2007年,阿里巴巴旗下B2B业务(批发商业业务)在香港上市,这也是阿里巴巴创业初期的业务板块;但随着阿里巴巴以C2C业务淘宝网为代表的电商形态迅速崛起,并衍生出了支付宝、菜鸟网络、阿里云等遍布阿里巴巴生态的子业务,且很快超过了最初上市时的B2B业务的体量。 2012年2月,综合多方面考虑,阿里巴巴宣布私有化;同年6月,阿里B2B上市公司完成从港交所退市。 2013年中,阿里巴巴再次赴港,寻求以同股不同权的合伙人制度,集团整体上市(含零售商业等业务)。对于阿里合伙人制度的“双层架构”,即同股不同权,当时的港交所并没有此项规则。2013年10月,阿里放弃在港上市。 2014年3月,阿里巴巴启动赴美上市计划;5月,向美国证券交易委员会递交上市招股书;6月,阿里巴巴决定在纽交所挂牌,股票代码为“BABA”。9月,阿里巴巴集团正式挂牌上市,该IPO达到250亿美元融资规模。 2018年以来,市场屡屡传出阿里巴巴将回港上市消息。与此同时,各方面条件正趋于成熟。 2018年4月底,港交所宣布为拓宽香港上市制度而新订的《上市规则》条文生效,主要涉及三方面内容,一是允许同股不同权的公司赴港上市;二是尚无收益和盈利的生物科技类公司赴港上市;三是公布创新产业公司将香港作为第二上市地的标准。其后,小米成为第一个受益者,随后美团点评等更多新经济公司采用“同股不同权”方式在港上市。 阿里巴巴集团重返港交所,也将成为首个同时在中国香港和美国纽约两地上市的中国互联网公司,与国内另一大科技巨头腾讯同台竞技。 港股打新如何操作? 分为三步骤: 1第一步:开港股账户 跟券商申请开户3分钟填表,快至一天即完成开户,十分便捷。开户材料包括身份证明(如身份证)、住址证明等。 2第二步:准备打新资金 如需提前卖出某只股票腾挪资金需要注意,香港股票交易是T+2交收,当天卖出股票,两个工作日后资金才能到账参与打新。 如需新入资请参考以下入资几种方式: 一种是,通过内地银行(本人账户)汇入资金,这里必须要充分了解我国的最新外汇管理要求,即个人每年结汇金额为5万美元。 第1步:内地银行网银或柜台购汇,在内地银行完成港币购汇,钞汇标志:港币现汇。 第2步:跨境汇款。将港币跨境汇款至在券商开设的资金账户,预计1-3个工作日到账,资金自动存入对应的证券账户内。 另一种是,通过香港银行(本人账户)汇入资金: 第1步:办理香港银行卡,内地多家银行可办理香港银行卡。 第2步:国内银行购汇、跨境汇款至香港银行。 第3步:香港银行汇款。将港币汇款至在券商开设的资金账户,预计1个工作日到账,资金自动存入客户在对应的证券账户内。 3第三步:登录交易平台申购 可通过全能交易版软件、网上营业厅操作—申购新股—选择“融资申购”或“现金申购”—查询申购记录/中签确认。 认购结果出炉后,查询申购记录/中签确认,可以通过交易软件的查看持仓 或等待券商的通过短信,当天日结单显示中签新股及股数。 这里要介绍下入场费,即为申购一手所需资金,港股发行新股(招股价)会有一个最高价和最低价,申购的时候是按最高价申购,如果公布中签日的时候,认购资金远远大于发行量,就按最高价定价。认购资金不足,就以中间或者最低价定价。 [详情]

阔别7年阿里"回归" 软银持股25.8%仍为最大外部股东
阔别7年阿里

  原标题:阔别7年,阿里巴巴“回归”,软银持股25.8%仍为最大外部股东 来源:投中网 多次隔空“表白”之后,阿里巴巴与港股的再次牵手终于有了“结果”。 11月13日晚间,阿里巴巴集团向港交所提交招股书。招股书显示,此次发行的承销商是中金和瑞信。IPO所募资金主要用于驱动用户增长及提升参与度;继续在数字经济体中拓展并提供广泛的产品和服务;继续实施新零售业务,持续在创新业务上进行投入。 不过,招股书并未披露具体募资金额。此前,阿里巴巴进行了拆股,即将每股普通股拆分为8股,拆分股份后,其普通股数将从现在的40亿股,扩大至320亿股。另外,有媒体报道称,知情人士透露,阿里巴巴将在香港发售5亿普通股,另有15%超额配售权。以目前阿里巴巴ADR价格为186.97美元、按1ADR相当于8股普通股计,阿里巴巴在香港最多集资约134亿美元(约1052亿港元)。 “不管是一拆八还是折扣询价,都是阿里为了迎合机构投资者的一种表现。可见,回归港股,阿里本身做了充分的准备。”香港一证券分析师马可称。 值得一提的是,招股书显示,阿里巴巴最后实际可行日期的股权结构为,软银持股25.8%,是阿里巴巴最大的机构股东;阿里巴巴前任董事局主席马云持股6.1%,阿里巴巴集团执行副主席蔡崇信持股2.0%,其他董事和高级管理人员合计持股0.9%,其他公众持股65.2%。 阔别7年,再续“前缘” 阿里巴巴与港交所的缘分由来已久。 早在2007年,即阿里巴巴刚满八岁之时,阿里巴巴的B2B业务曾在香港主板上市,创下港股2007年新股首日涨幅之最,成为亚洲市值第二的互联网公司。 然而,好景不长,因受2008年金融危机影响,上市之后,阿里巴巴的股价不断下滑,一度跌到开盘价的四分之一。2012年6月,阿里宣布以每股13.5港元(发行价)进行私有化,最终撤离港交所。 “就像当年上市是阿里巴巴发展的起点而不是终点一样,今天的私有化也绝不是终点而是一个新的起点。”马云在阿里巴巴B2B业务私有化之日强调。 阿里巴巴没负“使命”,仅一年时间,其欲再登港交所。只不过这一次,因“同股不同权”的制度屏障,阿里巴巴与港股失之交臂。“我们没有期望香港监管机构为了阿里巴巴一家公司作出改变。”蔡崇信曾发文表示。 碰壁港交所后,美国时间2014年9月19日上午,阿里巴巴正式挂牌纽交所。彼时的纽交所内外都激荡着狂欢与激昂:在投资者的狂热追捧下,市值超2000亿美元的阿里巴巴完成了美股史上最大规模的IPO,背后的投资人也赚的盆满钵满。 据悉,阿里上市最大的受益者并非管理团队,而是素有“亚洲巴菲特”之称的软银集团创始人、总裁兼首席执行长孙正义。阿里巴巴被认为是孙正义最成功的投资,投资回报率高达千倍。当时,日本媒体报道称,凭借着阿里巴巴上市,孙正义已跃居日本首富,一举赶超优衣库母公司迅销集团社长柳井正。 而拱手让出这场“本属于香港市场的红利”,一度被港媒称为港交所最大的失误。“前几年没让阿里巴巴在香港上市,是个很重大的错误。港交所CEO李小加在内的多位官员也曾对没有让阿里在香港上市表示遗憾。”香港前财政司司长梁锦松在2017年的一次演讲中坦言。 痛则思变。2018年4月30日,港交所重启“同股不同权”,并同时通过“允许生物科技公司亏损上市”、“第二上市”等创新制度,降低了上市门槛。“在下一波新经济浪潮中,中国创新型公司将占据相当大的比重。对于香港而言,丢掉一两家上市公司可能不是什么大事,但丢掉整整一代创新型科技公司就是一件大事。”港交所行政总裁李小加曾如此表示。 这一改革使得港交所在收获了小米、美团等新经济公司的同时,也让阿里与港交所的再次“牵手”成为可能。“只要条件允许,阿里就会回来,这个想法没有变过。”马云曾表态。 如今,阔别7年的阿里终得归来。 马云持股6.1%,阿里的“阳谋”与新战场 某种程度上,与许多赴港上市的新经济公司不同,阿里这个“超级巨星”并不缺钱。 根据阿里巴巴招股书,截止2019年9月30日止三个月的营收为1190.2亿元,同比增长40%;非美国通用会计准则下净利润327.5亿元,同比增长40%;与此同时,截止2019年9月30日,阿里巴巴现金、现金等价物和短期投资金额高达2352.5亿元,相比于2019年6月30日的2121.89亿元增加约230.6亿元,现金储备充足。 那么,看似并不差钱的阿里缘何要二次赶赴港股,两地上市? “全球经贸环境不确定性太大,阿里回到香港其实也是两手准备。寻找两边同时交易的安排,这对阿里也是个合理的选择。”某知名机构合伙人对投中网表示,在条件允许的前提下,阿里重回港股其实是种回避风险的举措。 李小加在谈及阿里巴巴重回香港时曾底气知足地指出,当阿里认为香港市场能解决它的问题的时候就会回来。而阿里巴巴百分之百会回来,只是时间长短问题。“现在它需要融资吗?不需要。它需要再多一个交易场所吗?除非这个交易场所能带来新的活力,否则也不需要。” 事实上,在港交所上市新规则的推行下,港股市场在2018年的IPO市场全球称王。而且,在全球投资环境不确定性加剧及股市前景不明的情况下,港股仍然相对稳健。“阿里巴巴回归港股,对其估值有积极的正面作用。”马可告诉投中网。 此外,尽管阿里持有近2500亿元的现金,但多元化的融资渠道也有助于其继续发力与扩张创新业务。多位投资人均认为,一方面,在电商方面,阿里面临的竞争环境更加激烈;另一方面,阿里正在持续加力布局其在云计算及数字经济方面的投入。 阿里巴巴招股书披露,本次IPO所募资金主要用于驱动用户增长及提升参与度;将继续在数字经济体中拓展并提供广泛的产品和服务,持续通过中国领先的线上视频平台优酷及一系列其他分发和内容平台来打造数字媒体及娱乐业务;继续实施新零售业务,持续在云计算技术、供应链管理系统和营销系统进行投入。 翻看阿里巴巴招股书可看出,除了核心电商业务外,阿里巴巴的多项业务仍在亏损中。以阿里云业务举例,财报显示,截止2019年9月30日,阿里云计算业务部分在本财季营收为92.91亿元,比上一季度增长64%,但亏损也同比扩大。本财季调整后的EBITA亏损为5.21亿元,利润率为-6%,2018年同期为亏损2.32亿元,而财报主要把原因归于在人才和技术基础设施方面的投资。 “我们将继续投资于用户体验和创新技术,为消费者以及在新数字经济中经历数字转型的数百万企业创造新的价值。”阿里巴巴董事局张勇如此表态。 值得一提的是,招股书显示,最后实际可行日期的股权结构为,软银持股25.8%,仍是阿里巴巴最大股东的机构股东;马云持股6.1%,蔡崇信持股2.0%,其他董事和高级管理人员合计持股0.9%,其他公众持股65.2%。 港股的“强心剂”? 阿里一直被外界视作是港股的一份“大礼”。 这或许在于,不论是从融资规模还是市值表现,阿里巴巴的成功上市有利于活跃资本市场气氛,同时进一步提高港股对于科技公司的吸引力。“香港也在试图改变上市公司的结构。若阿里这种科技旗舰公司能在港上市,未来可能会吸引大批科技类公司来港交所挂牌。”马可认为。 “尤其是中概股的科技公司,可能很多都会考虑回香港上市。”多位投资人都对投中网表示,阿里的港股回归或将引发中概股的回归潮,这基本会是大势所趋。 不过,不可避免的一点是,阿里的回归短期内也或将对香港新股市场造成抽水效应。“由于阿里的股票含金量较高,不少投资者可能会纷纷将其他公司的股票换成阿里,从而造成包括美团点评、腾讯等公司的资金分流,对后者的股价带来压力。”马可对投中网分析称,阿里有机会被快速纳入蓝筹股。 值得注意的是,阿里的此番港股上市也意味着,其将在香港资本市场与腾讯直面竞争,港股也因此迎来了科技互联网双巨头时代。 “短期有刺激,长期做对手。”马可如此形容阿里巴巴港股上市之后与腾讯的关系。而作为两大巨头,阿里巴巴与腾讯的较量也将不仅仅局限于彼此的内部业务,更激烈的角逐或将在于双方的资本版图与生态体系。 据不完全统计,目前,阿里系在港股的上市公司有阿里健康、阿里影业、云锋金融等;腾讯在港股的企业包括美团点评、阅文集团、创梦天地、易鑫零售等。[详情]

阿里和腾讯同台竞技 谁才是“港股之王”?
阿里和腾讯同台竞技 谁才是“港股之王”?

   作者 | 李红梅王玥 来源 | 首席科创官 谣言又成遥遥领先的预言! 11月13日晚间,阿里巴巴集团(纽交所代码:BABA)向港交所递交招股书,正式确认在香港IPO。 据《香港经济日报》报道,阿里此次筹集资金约为150亿美元(1175亿港元),将超越百威亚太(392.04亿港元)有望成今年全球最大IPO。 此次上市完成后,阿里巴巴将继续在纽交所上市并交易。香港上市股份与纽交所上市的美国存托股可以互相转换。这表示,阿里将成为首个同时在中国香港和美国纽约两地上市的中国互联网公司。 同时也意味着,阿里将与“港股之王”腾讯同台竞技。阿里能否撼动腾讯的王座?“港股一哥”又将花落谁家?火药味十足的AT之争,将在香江一决高下。 阿里的香港往事 事实上,此次并非阿里首次赴港上市。早在12年前,阿里就与港交所谱写了一段欲说还休的故事。 2007年11月6日,阿里巴巴在香港主板成功上市。 赶上了互联网热潮再次席卷全球的好时机,再加上中国最大电商平台的头衔,阿里巴巴深受资本热捧。 上市之初便创下融资额、冻资规模、开盘涨幅多个之最。挂牌后,股价更是一度飙涨至41.8港元/股,为发行价13.5港元的三倍。市值也一度高达1996亿港元,赢得“香港新股王”的称号。 但谁也没想到,紧随而来的金融危机,竟让41.8港元/股成了阿里巴巴港股市场上的巅峰。 2008年10月,阿里股价一度跌至3.46港元,连发行价的3成都不到。曾经的辉煌已一去不返。之后虽然也站上过20港元/股,但仅是昙花一现。最终,阿里在2012年6月20日,以与发行价相同的13.5港元/股进行了退市。 或许是走的凄然,心有不甘。 私有化一年后,带着“同股不同权”的合伙人制度,阿里计划再战港股。然而,却因此被拒之门外。“香港为了保障投资者权益,必须坚持“同股同权”原则。”香港财经事务及库务局局长陈家强曾明确表示。 对此,阿里方面的失望之情也溢于言表。2013年9月,阿里巴巴集团执行副主席蔡崇信发文称,“我们没有期望香港监管机构为了阿里巴巴一家公司做出改变。”时任阿里巴巴集团CEO的陆兆禧也表示,香港市场对新兴企业的治理结构创新,还需要时间研究和消化。 然而,连阿里也没有想到,港交所这次残忍的拒绝竟成就了日后的阿里巴巴。 2014年9月19日,阿里巴巴集团赴美上市,创造了史上最大IPO的记录。融资218亿美元,IPO当天市值高达2314亿美元,一举超过Facebook和Amazon,成为仅次于Google的全球第二大互联网公司。 之后,阿里的股价更是一路高歌猛进。截至2019年11月14日发稿,阿里巴巴(BABA)最新股价为182.69美元/股,市值为4756.46亿美元。 阿里在美股的辉煌,更衬托出港交所的遗憾。 2017年2月,香港前财政司司长梁锦松在一次演讲中公开表示:“前几年没有让阿里巴巴在香港上市,是个很重大的错误。” 但这种遗憾也有积极的一面,它促进或者说倒逼了港股制度的改革,也正因此才有了阿里如今的回归。 2017年底,港交所宣布二十多年来最重大的一次上市改革,在一定条件下允许同股不同权和不盈利企业上市。随后,小米、美团点评等纷纷登陆港股。 而阿里的回归似乎也早有定语。蔡崇信曾间接向港交所喊话,“若港交所最后反悔,我们一定考虑香港上市。” 另外,港交所行政总裁李小加今年4月接受《财经》专访时也表示:“阿里百分之百会回来,只是时间长短问题。” 如今看来,一语中的。 那些年的“港股之王”腾讯 事实上,没有阿里,腾讯在过去的十几年内一直都是港股投资者的“掌上明珠”。 甚至在投资界关于腾讯的“名言”都是这样的:2016年,投资界都在找下一个“腾讯”;2017年,投资界都在后悔,为什么不买“腾讯”…… 1999年,腾讯QQ横空出世,很快便在2000年一统江湖,成为国内即时通讯市场上的王者。 2003年,当做着B2B外贸电商的阿里巴巴调转枪头,初建网上购物平台淘宝网的时候,腾讯已经推出QQ游戏,并以其VIP服务收取用户费用,开始走入对的轨道。 一年后,腾讯登陆港交所——这个时间比阿里初次与港交所“交锋”还要早上3年。 2004年6月16日的那一天,未来的“港股之王”腾讯在港上市。虽然彼时其发行价只有3.7港元/股,不过在此后的15年里,腾讯的股价在港股市场上节节攀升,时至今日,腾讯的股价已跃至327.4港元/股,市值超过3万亿港元。如今,占据港交所上市公司总市值10%左右的腾讯对于“港股之王”的称号可以说是已经堪称当之无愧。 港股上市期间,腾讯的股票被马化腾于2014年3月底宣布拆分——1股拆为5股,彼时腾讯的股价已达576港元/股。 在拆分之后,腾讯股价持续上升。有报道指出,如果腾讯没有拆分,现时每股可达1015港元。换言之,上市15年,腾讯的股价升逾270倍。 彼时的腾讯因为其市值在港股权重占比高,而且商业模式“性感”、群众基础良好,一度被投资者誉为“恒指中的荷尔蒙”,“不仅是一个股票,更是一个价投信仰”,像一个“港股传说”。 然而,在2018年3月腾讯发布其2017年年报之后,持有腾讯17年的第一大股东南非Naspers公告按照每股405港元减持1.9亿股腾讯,套现769亿港元,占当时腾讯全部已发行股本的2%之后,腾讯的股价跌宕起伏,却再也没回到当时的价格…… 截至11月13日港股收盘,腾讯的股价为每股327.4港元,市值约为3.13万亿港元,较最高位时蒸发了1万亿港元的市值。 不过,此时在资本市场上的腾讯,已远非孤身一人。据统计,过去数年,腾讯投资了600多家企业,其中仅去年一年就有包括拼多多、阅文集团等在内的9家公司上市。腾讯系的股票在香港资本市场都很受追捧,如今,这些企业的新增价值加起来也已经超过了腾讯本身的市值。 就在阿里正式向港交所递交初步招股书,确认香港IPO的同时,腾讯亦交出了其21岁生日的“答卷”——2019年度三季报,这份财报的报告期截止于9月30日,正好是腾讯宣布组织架构调整的一周年。 财报显示,腾讯在第三季度营收为972.36亿元,同比增长21%;净利润为203.82亿元,同比下降13%。 进入2019年后,腾讯的股价跌宕起伏,如今又跌回了近似年初的水平,而随着港股市场上“新对手”的出现,明天腾讯的股价又会呈现出什么样的走势呢? “港股一哥”未来花落谁家? 阿里此次回归港股,将与腾讯同台竞技。二者的竞争格局也将更加白热化。 招股书显示,2017年—2019年6月阿里的总营收为1582.73亿元、2502.66亿元,以及1149.24亿元;净利润为412.26亿元、614.12亿元以及191.22亿元。 截至11月13日,腾讯市值3.1万亿港元。截至发稿,阿里市值4756.46亿美元,按7.8307港元/美元的汇率换算,阿里市值为3.7万亿港元,不相伯仲。 如此强劲的对手,又将对腾讯以及腾讯系的港股上市公司造成哪些影响? 对此,资深投行人士王骥跃向首席科创官(微信公号:sxkcg666)表示,“阿里回归不会对腾讯及腾讯系上市公司有多大影响,香港市场本身就是国际市场,阿里和腾讯都是优秀的公司,都会吸引投资者追捧。” 对于“阿里回归是否会撼动腾讯‘港股之王’的地位”,王骥跃表示:“阿里回归港交所,腾讯一股交易量独大的局面将会改变。腾讯一家占港交所近半成交量的情况也并不有利于香港市场本身。面对阿里和腾讯的竞争是多方面的,但差异也很明显。ATM三大互联网公司,侧重点各有不同,相互之间也有竞争,这是比较好的态势。不会一个灭了另一个的,至少短期内看不到这种趋势”。 但毫无疑问的是,国内的投资者除了腾讯,以后又多了一个投资选择。原本投向腾讯的资金,也必然会产生分流。孰优孰劣,现在还真不好说。 [详情]

阿里在香港发售新股集资1000亿港元 港美股份可互换
阿里在香港发售新股集资1000亿港元 港美股份可互换

  据香港经济日报报道,阿里巴巴在香港发售新股集资1000亿港元,港美股份可互换。[详情]

一文看懂:阿里哪天上市?价格多少?入场费多少?
一文看懂:阿里哪天上市?价格多少?入场费多少?

  极速时时彩港股讯 11月13日消息,轰轰烈烈的双十一大战,最终天猫以2684亿元销售额再次夺冠,成为双十一销量最大电商平台。于此同时,天猫背后的阿里巴巴二次赴港上市计划也提上日程,上市步伐加快,打新准备逐渐成为香港内地投资者的谈资! 根据阿里巴巴2020财年第二季度报告,阿里巴巴实现营收1190.2亿元,同比增长40%,主要受中国商业零售业务和阿里云增长驱动;归母净利润达725.4亿元,其中蚂蚁金服33%股权收益高达692亿元。同时,截至报告期末,阿里巴巴中国零售市场移动月活跃用户达7.85亿,年度活跃消费者增长1900万至6.93亿。 此番如果阿里顺利上市,成功超越集资81亿美元的Uber,顺利成为今年全球的新股集资王之外,亦带动香港超越纽交所的总集額,排名第一。Refintiv数据显示,截至目前,Nasdaq交易所集资額245.78亿美元;纽约证券交易所集资額225.8亿美元;港交所则有223.01亿美元,暂时排名第三。 阿里巴巴即将港股上市,关于阿里巴巴赴港上市更多细节逐渐披露。如何参与阿里打新,哪天上市,价格多少,入场费多少,如何把握先机? 什么时候上市? 据南华早报消息,阿里巴巴已获准在香港发行股票,将于11月13日开始为时一周的面向全球投资者的路演,募资额达150亿美元,将于11月25日开始交易。 值得注意的一点是,阿里巴巴本次赴港上市属于二次上市,所以其无需在港交所披露招股书,只要阿里巴巴通过港交所的上市聆讯,即可择日挂牌上市。 阿里巴巴将在这次二次上市过程中至多发行1170亿港元(约合150亿美元)的新股。知情人士称,阿里将于11月20日确定发行价,11月25日开始的一周正式在香港上市。 招股价多少,定价多少? 根据市场消息,阿里巴巴希望此次香港上市股价定价区间在180美元每股左右,定价于下周确定。上周阿里巴巴上市团队已经着手与香港的机构投资者接触,机构投资者希望能以5%的折扣询价,11月12日,阿里巴巴美股收市价为186.71美元每股。若按照此前阿里巴巴股价1拆8回港上市计,此次阿里巴巴香港上市股票价格应该在186美元*0.95/8,折合173港元/股左右。 募资资金多少,港股市值多少? 日前,市场消息显示,阿里集资金额约100亿至150亿美元(约780亿至1170亿港元)。不过,据南华早报最新消息,阿里希望募资额达150亿美元。由于阿里赴港作第二上市,因此阿里募资额就是港股市值,即100亿美元-150亿美元之间,折合783亿港元到1174亿港元之间。以此计算,阿里总市值将是美股市值+港股市值,即4868亿美元+100亿美元(100-150亿美元之间),届时阿里总市值将大约在5000亿美元左右。 保荐人、承销团有哪些? 市场消息指,阿里上市保荐人为中金公司(China International Capital Corporation)和牵头瑞士信贷(Credit Suisse),将牵头安排阿里巴巴的香港股票发行交易。 阿里巴巴集团已增聘花旗集团、摩根大通和摩根士丹利加入其香港上市交易的销售队列,而且也邀请了几家中资银行,分别为农银国际、建银国际、工银国际、中银国际,并已被邀请担任初级角色。 参与打新,阿里入场费多少? 入场费就是申购一手新股所需费用,入场费=(1+1.0077%)*一手股数*申购价上限 注:入场费中包含的“1.0077%*一手股数*申购价上限”的费用,在没有中签的情况下,该笔费用将退还。(1.0077%为:1%的经纪佣金+0.0027%证监会征费+0.005%联交所交易费)。 若以阿里每股173港元计算,按每手50股,入场费约为9521.66港元;如每手为100股,入场费约为1.9万港元。消息称上市团队已开始与部分香港投资者沟通,查询定价能否以现时美股价格提供4%的折扣。但部分投资者似乎对于4%折扣并不满意,希望至少折扣在8%至10%,而阿里巴巴对投资者反馈称,在4%折扣的基础上愿意下调至5%左右。故最终定价或再有下调空间。 如果阿里上市具体有哪些影响? 促进港股市场多元化,吸引百度、京东等更多巨头回归。博大资本国际行政总裁温天纳表示:当阿里作为一个龙头科技企业赴港上市,可以促进香港市场的多元化,拓宽香港科技板块的深度和广度,吸引到更多的内地企业。阿里作为标杆性企业赴港上市将为其他科技巨头回归创造一个估值标杆和参考标的。 推升港股交投量,提高港股吸引力。中国国际策略分析师颜招骏表示:阿里大约推升港股5%成交金额。未来,我们可以预期港交所或会推出阿里的相关衍生工具产品,如期货、期权等,而投行可能会发行阿里相关的牛熊证及轮证,未来有望进一步推升港股的交投量。 泓瑞源金融证券策略师岑智勇表示:阿里到香港上市,令香港投资者可更易投资到,也可使阿里更贴近中国市场;阿里集资额大,对港交所有利,也利好港股气氛。光大新鸿基财富管理策略师温杰表示:阿里业绩理想, 投资者普遍看好其前景, 若成功上市, 有利市场气氛。但要留意, 由于其规模大, 短线可能影响市场的流动性。 对腾讯等有不同程度利空。颜招骏表示:由于阿里上市后可能会分流腾讯的资金,阿里刚刚公布的业绩仍保持高速增长,而腾讯却受到不同的负面因素影响。温杰表示:阿里上市对腾讯控股亦偏向不利, 因部分机构投资者或会换马, 令后者股价受压。对美团也有不同程度影响,特别是美团近月升势凌厉,投资者或锁定利润。 拓宽融资渠道,为日后回归A股做铺垫。博大国际温天纳表示:对阿里资金多元化,减少对美国市场的依赖有非常积极的作用。颜招骏表示:阿里能够筹集更多资金在研发方面,以及增加一个二级市场融资的渠道。 林子俊表示,对阿里主要有三个方面影响。一个是开拓多元化的融资渠道,第二是目前纳斯达克创新高,香港上市也会参考其估值,目前是比较好的价格;第三是为了日后回归A股做铺垫。 香港券商已为打新阿里做好准备? 为迎接巨无霸登陆港股,香港四间券商宣布为其预留孖展额合共460亿港元,其中辉立证券预留200亿港元,信诚证券预留140亿港元,耀才证券宣布预留100亿港元,以及时富证券预留20亿港元。 要想抓住这个历史性的机遇,前提是要有一个港股账户。陆港通账户是无法参与打新的,想要申购港股新股,只能通过香港券商或银行机构开户。比如极速时时彩集团旗下的港美股互联网券商华盛证券,投资者无需本人前往香港填表开户,下载安装华盛通APP后可自主在线开户,全过程仅需几分钟,1个工作日便可通过审核。 有了好平台提供的便捷、低成本服务,要想打新阿里收益更稳妥,还需掌握一定的打新策略。其中最核心的就是提升打新中签率和把握买卖时机。 先说如何提升打新中签率。不同于堪比买彩票的A股打新,港股打新中签率普遍在70%以上,但遇到热门新股,中签率也会大幅下降。港股新股遵循的是“一户一签”的分配原则,尽量确保一人一手,然后再按“认购越多,分的愈多”的原则递减分配。这意味着,在面对类似阿里这种必定火爆超额认购的新股,要提升中签率,前提就是多申购。 其次是要想握买卖时机,那么暗盘交易不容错过。暗盘交易是指在新股上市前一天,可通过提供暗盘交易服务的平台提前买卖新股,不少互联网圈券商包括华盛证券均有此功能。暗盘被誉为新股上市首日表现的风向标,对于已中签的用户,如新股暗盘表现较好,可提前卖出落袋为安;对于未中签的用户,如看好新股上市表现,可通过暗盘提前买入等待上市后交易。 阿里的二次赴港上市,弥补的不仅是港交所曾错失阿里的遗憾,更弥补了曾错失腾讯等互联网巨头投资机遇的普通投资者。对于普通投资者来说,阿里打新无疑是一个赚钱确定性极高的历史性投资机会,更有可能是一生仅此一次的打新机遇。阿里巴巴预计将于本月最后一周上市,意味着下周大概率开始招股,想上车的投资者是时候准备起来了![详情]

阿里巴巴香港上市股票价格或定在167港元/股左右
阿里巴巴香港上市股票价格或定在167港元/股左右

  证券时报记者从知情人士处获悉,阿里巴巴希望此次香港上市股价定价区间在180美元每股左右,定价于下周确定。上周阿里巴巴上市团队已经着手与香港的机构投资者接触,机构投资者希望能以5%的折扣询价,11月12日,阿里巴巴美股收市价为186.71美元每股。若按照此前阿里巴巴股价1拆8回港上市计,此次阿里巴巴香港上市股票价格应该在186美元*0.95/8*7.8,即167港元/股左右。据悉,阿里巴巴此次在港计划募资规模为100亿~150亿美元。[详情]

阿里巴巴香港上市审批获准 11月25日上市交易
阿里巴巴香港上市审批获准 11月25日上市交易

  原标题:阿里巴巴香港上市审批获准 11月25日上市交易 来源:TechWeb.com.cn 【TechWeb】据南华早报消息,阿里巴巴已获准在香港发行股票,将于11月13日开始为时一周的面向全球投资者的路演,募资额达150亿美元,将于11月25日开始交易。 值得注意的一点是,阿里巴巴本次赴港上市属于二次上市,所以其无需在港交所披露招股书,只要阿里巴巴通过港交所的上市聆讯,即可择日挂牌上市。 阿里巴巴将在这次二次上市过程中至多发行1170亿港元(约合150亿美元)的新股。知情人士称,阿里将于11月20日确定发行价,11月25日开始的一周正式在香港上市。 香港证券业联会主席徐冠安表示:“阿里巴巴的IPO将受到香港投资者的欢迎,因为它是一家著名的电子商务公司,自2014年上市以来,其股价和成交量在纽约交易所都表现良好。” [详情]

香港本地券商已有客户预订阿里孖展额 辉立涉10亿元
香港本地券商已有客户预订阿里孖展额 辉立涉10亿元

  据美港电讯,辉立证券表示,已有客户预订阿里孖展额,约10亿元,而时富则称有1.6亿元孖展预订,合共约11.6亿元。[详情]

阿里二次赴港上市 实操打新攻略让你稳抓先机
阿里二次赴港上市 实操打新攻略让你稳抓先机

  极速时时彩港股讯 11月12日消息,轰轰烈烈的双十一大战,最终天猫以2684亿元销售额再次夺冠,成为双十一销量最大电商平台。于此同时,天猫背后的阿里巴巴二次赴港上市计划也提上日程。据媒体报道,阿里巴巴将于今日聆讯,如闯关成功,最快本周五起招股,下周三定价,集资额在100亿至150亿美元,并聘请花旗、摩根大通及摩根士丹利加入承销团。 因为双十一疯狂“买买买”而陷入“吃土”窘境的朋友们,是时候考虑把剁手的钱从马爸爸那里给赚回来了!没错,这个机会就是参加阿里打新。借着双十一销量夺冠的利好,阿里巴巴无疑赶上了最好的上市时间,为外界和投资者注入了一剂强心针。 作为二次赴港上市的中国互联网巨头,阿里巴巴如成功折价上市,将成为港股历史上最大规模IPO,腾讯“港股之王”地位将面临史上最强对手。你准备好抓住这个千载难逢的历史性投资机会了吗? 阿里打新还有“肉”吃吗? 港股作为全球最热门的新股市场之一,已连续数年IPO规模及数量位列前茅。特别是2018年港交所推出“同股不同权”新规以来,更是创下了全年IPO数量和筹资额全球第一的佳绩。即便面对全球经济增速放缓、地缘政治不确定性加强等动荡环境,港股新股市场依旧热度不减。据统计,仅2019年上半年,港股共有74家新股上市,集资额644亿港元,港股IPO数量蝉联全球第一、筹资额位列全球第三。 新股市场的火爆也提升了港股打新赚钱概率。据统计,2018年港股共有218只新股上市,新股暗盘上涨率达67%,首日上涨率达到55%。即便在经历了8月仅1只新股上市的惨淡期,2019年港股新股整体胜率仍高达64%,10月上市数只新股,如360鲁大师、傲迪玛汽车等更是翻倍暴涨。 对于阿里巴巴这样的超级巨无霸,又恰逢双十一战绩利好,其二次赴港上市表现更值得期待。据悉,阿里巴巴计划将按美股价格4%折价上市,这意味着已为港股上市预留了一定上涨空间;回归港股之后,阿里被纳入MSCI和陆港通也是迟早的事,利好预期将进一步稳固阿里上市表现。 散户如何低成本参与阿里打新? 要想抓住这个历史性的机遇,前提是要有一个港股账户。陆港通账户是无法参与打新的,想要申购港股新股,只能通过香港券商或银行机构开户。对于普通投资者来说,选择一家持牌靠谱的互联网券商是一个不错选择。 比如极速时时彩集团旗下的港美股互联网券商华盛证券,持有香港证监会1/2/4/9号牌照,资质靠谱。投资者无需本人前往香港填表开户,下载安装华盛通APP后可自主在线开户,全过程仅需几分钟,1个工作日便可通过审核。其APP交互设计更贴合内地投资者使用习惯,无论是参与交易还是打新,均能快速上手。和香港传统券商动辄千分之二的交易佣金相比,以华盛为代表的互联网券商港股佣金普遍低至万分之三,华盛新用户还可获赠港股90天免佣、1股汇丰等福利,仅节省的交易成本就能小赚一笔。 成功开户并入金之后,参与阿里打新的方式有两种,一种是现金打新,在华盛平台可以免收50港币的手续费;另一种是融资打新,对于持仓过满或现金不足的用户特别适用。阿里现在美股价格约186美元左右,按折价4%计算,阿里1手(按100股算)的入场费用都在1万~2万之间。现金不足的用户可以选择融资打新,华盛提供10倍杠杆融资,融资年化利息仅需1.6%。 假设阿里1手(按100股算)入场费为15000元,那么只需持有1500元现金或等值可抵押股票,便可向平台杠杆融资获得15000元的入场费。而融资利息仅需1.6%x7/365x(15000-1500)=4.14港元。和市场普遍3%的融资利息相比,通过华盛平台融资打新,仅融资成本就能节省近50%。 如何让打新收益更稳妥? 有了好平台提供的便捷、低成本服务,要想打新阿里收益更稳妥,还需掌握一定的打新策略。其中最核心的就是提升打新中签率和把握买卖时机。 先说如何提升打新中签率。不同于堪比买彩票的A股打新,港股打新中签率普遍在70%以上,但遇到热门新股,中签率也会大幅下降。港股新股遵循的是“一户一签”的分配原则,尽量确保一人一手,然后再按“认购越多,分的愈多”的原则递减分配。这意味着,在面对类似阿里这种必定火爆超额认购的新股,要提升中签率,前提就是多申购。 其次是要想握买卖时机,那么暗盘交易不容错过。暗盘交易是指在新股上市前一天,可通过提供暗盘交易服务的平台提前买卖新股,不少互联网圈券商包括华盛证券均有此功能。暗盘被誉为新股上市首日表现的风向标,对于已中签的用户,如新股暗盘表现较好,可提前卖出落袋为安;对于未中签的用户,如看好新股上市表现,可通过暗盘提前买入等待上市后交易。 对于初次参与港股打新感到陌生的投资者也无需担心,华盛通APP的华盛课堂,为新手投资者准备了简单直白的港股打新入门课程,即学即会。华盛通社区更有丰富的IPO专题内容,为你持续提供新股IPO动态及市场解析,让你的港股打新之旅更有底气。 阿里的二次赴港上市,弥补的不仅是港交所曾错失阿里的遗憾,更弥补了曾错失腾讯等互联网巨头投资机遇的普通投资者。对于普通投资者来说,阿里打新无疑是一个赚钱确定性极高的历史性投资机会,更有可能是一生仅此一次的打新机遇。阿里巴巴预计将于本月最后一周上市,意味着下周大概率开始招股,想上车的投资者是时候准备起来了![详情]

阿里巴巴传周五招股 港元拆息全线上扬
阿里巴巴传周五招股 港元拆息全线上扬

   极速时时彩港股讯 据香港文汇报报道(记者马翠媚)阿里巴巴市传本周五起在港招股,筹最多150亿美元,港元拆息昨全线抽升,其中与供楼按息相关的1个月港元拆息升穿2厘,报2.19321厘,创近3个月新高。本港银行体系总结余由高峰期2,000多亿元水平降至约543亿元,港汇昨见大幅波动,午后转弱跌穿7.83关口,至低见7.8348算。有分析认为,因应季节因素、虚银即将试业等,令市场参与者提早囤积资金,抽高港元短期拆息,若阿里巴巴如预期在本周招股,料将进一步推高港元拆息。 港元拆息昨全线上扬,以短期拆息升幅最为凌厉,其中隔夜拆息报1.35036厘,较上个交易日升50点子,1星期及2星期拆息分别升至1.91857厘及2.08679厘,3个月拆息升至2.275厘。长息方面,半年期报2.275厘,1年期报2.32607厘。港汇昨大幅波动,午后一度跌穿7.83关口,其后转跌为升,至下午约7时半,报7.8292。 新股抽资令市场流动性紧张 华侨银行经济师谢栋铭认为,拆息抽升或与短期港元流动性紧张有关,市场消息指阿里巴巴即将11月底在香港进行二次上市,以集资100亿至150亿美元,加上其他新股招股效应,或令市场介入提前囤积资金的行为,令资金流动性再度抽紧,料1个月港元拆息将上扬,并收窄与3个月期港元拆息差距,届时可能港元或反弹至7.81算至7.8算水平。 年结等将至拆息料持续高企 谢栋铭又指,就算新股招股冻资效应消退,本港即将迎来年结、农历新年和虚拟银行试业等因素,料港元拆息将继续在高位盘整。而在港元拆息趋升下,不少银行亦推出港元定存优惠吸纳定存客,以提早锁定资金成本,他认为本港首批虚银最快年底投运,短期内传统银行可能利用较高的港元定期存息争夺资金。 而因应修例风波,市场忧虑资金流出香港,其中港元3个月远期点昨曾高见46.83,高于8月中盘中高点46.09,为2016年以来最高水平,分析认为有关数据反映外汇市场中的现金供应料将收紧,而市场流动性抽紧或与阿里巴巴即将招股、银行预留资金应对年底监管检查及对资本外逃的忧虑有关。 离岸人币偏紧CNH拆息走高 另外,人民币表现偏软,虽然官方昨开出中间价4连升,报6.9933,然而在岸价CNY和离岸价CNH昨再次双双「破7」,同时离岸人民币流动性偏紧,令CNH拆息抽高,隔夜CNH拆息升至2.84183厘,一个月拆息升至3.0615厘,创近1个月以来最高。 而金管局提供的人民币流动资金安排中的100亿元人民币日间回购协议,截至昨早11时,已有81亿元人民币被调用,同时金管局指定的一级流动性提供行亦提供40亿元人民币流动性,至于金管局提供的隔夜回购协议流动性100亿元额度就未被动用。[详情]

天猫双十一2684亿元成交额 拉开阿里回港上市的帷幕
天猫双十一2684亿元成交额 拉开阿里回港上市的帷幕

  原标题:天猫双十一2684亿元成交额 拉开阿里回港上市的帷幕 来源:GPLP 作者:杨远 审校:周鹤翔 来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn) 今年天猫双11阿里又给出了不错的成绩,一小时破1000亿,又花了16小时突破2018全天的销售额。最终以2684亿元收官。伴随此次双十一战绩的,还有阿里频传的上市捷报。 尽管阿里从7月就开始陆陆续续传出赴港上市,但面对传闻,阿里始终是“不予置评”,直到最近才有确切消息传出:11月中旬阿里将回港上市,不过要打折。 据香港文汇报援引外电消息称,阿里将于11月最后一周挂牌上市,下周四将寻求上市聆讯,并进行上市前路演。阿里或将以每股价格4%的折扣进行询价,按照‘1拆8’计划,定价约在22.39美元(合约175.83港元)附近。 不过对于此次折扣的问题,有部分投资者曾对媒体表示不满意,希望折扣至少在8%-10%。 作为二次上市的公司,阿里这次申请了“豁免权”,即在通过港交所聆讯前无需披露其招股书。有媒体报道,按照港交所的流程,阿里并不需要像首次公开上市的公司一样再进行分析师路演,只需要管理层路演即可。 另一面,港交所也明确表态愿意接受阿里回来。早在今年4月,港交所行政总裁李小加就相当肯定,“阿里百分之百会回来,只是时间长短问题。”理由是,“当它认为香港市场能解决它的问题时,它就会回来,现在它需要融资吗?不需要。” 不过,在不缺钱的情况下,阿里为何选择此时赴港上市? 对于阿里来说,第一是为了集团内部更多员工变现。上一次阿里上市,阿里内部诞生了上万个百万富翁,阿里集团共约35000名员工,其中约11000人获得股份。 其次,从360、万达的从美退市回顾A股上市的例子似乎表明,中概股在美国资本市场的价值还是被低估。虽然阿里双11这几年销售额增速基本保持在30%,从2012年的破百亿到2016年的破千亿,每一阶段对阿里而言都是一种提升。但从2018年9万亿元的网络零售额看来,阿里在未来几年内的增长还是存在上限。 不过目前为止阿里的股票也是争气。自从上市以来,阿里股价较当初发行价已经上涨逾2倍。截至11月8日美股收盘,其市值为4873亿美元。[详情]

4间香港本地券商为阿里赴港上市预留460亿港元孖展额
4间香港本地券商为阿里赴港上市预留460亿港元孖展额

  极速时时彩港股讯 11月12日消息,据香港东网报道,中国电商阿里巴巴赴港第二上市进入最后直路,市传集资规模介乎100亿至150亿美元(约780亿至1,170亿港元)。为迎接这隻「巨无霸」新股,本港4间券商宣布,将为其预留孖展额,合共460亿港元。 辉立证券预留金额最多,约200亿港元;信诚证券预留140亿港元,耀才证券预留约100亿港元,及时富证券预留20亿港元。 早前外电指,阿里将于本周进行上市聆讯,若成功闯关,将最快于周五招股,11月20日定价。另外,已增聘花旗、摩根大通和摩根士丹利为其新股上市销售团队。[详情]

上午成交近两千亿 双十一或为阿里赴港造势
上午成交近两千亿 双十一或为阿里赴港造势

  来源:wind资讯 截至11月11日上午12:00,阿里半天成交额已超过1845亿元,打破2017年天猫双十一全天记录。而更值得注意的是,此前赴港搁浅的阿里有望在11月的最后一周发行香港股票,筹资在100亿至150亿美元。 11月有望重启赴港上市 阿里巴巴周一午间表示,其光棍节年度购物热潮的销售额在半天已超1845亿元,美的、苹果、小米等148个品牌成交额过亿元;2019年双十一第一个小时内达到840亿元人民币(120亿美元),比去年双十一初期的690亿元收入增长22%。 在11月1日公布第二季度财报后,双十一的战绩又一次给这家电商巨头“秀肌肉”的机会。而与以往相比,此次双十一或赶上阿里赴港计划,有益于向潜在投资者展现实力。 据外媒报道,阿里巴巴计划在11月的最后一周在香港发行股票,筹集100亿至150亿美元。这家在美国上市的中国电商巨头将于11月14日寻求香港上市委员会批准,上市过程将在11月25日当周进行。 在赴港上市计划中,阿里有望任命更多银行帮助其出售在香港的股票。该交易目前由中国国际金融有限公司(CICC)和瑞士信贷(Credit Suisse)牵头,由摩根士丹利(Morgan Stanley)和高盛(Goldman Sachs)牵头的主要投资银行目前正在争夺仅次于这两家的承销商职位。 对于阿里巴巴赴港上市的消息,阿里巴巴官方此前回复不予置评。这是过去半年阿里巴巴对此类消息的统一答案。港交所行政总裁李小加日前也回应称,“是秘密就不能说”。 如果阿里此次赴港时间与市场预期一致,这家电商巨头将有望向潜在投资者展现双十一最新销售数据。阿里巴巴此前报告称,第二季度收入增长40%,至第二季度的人民币1190.2亿元(合169.1亿美元),而去年同期为人民币851.5亿元;此外,阿里巴巴净利润同比增长三倍至725亿元(104亿美元)。 截至11月8日,阿里巴巴一年来股价上涨25.62%,表现好于标普500逾10%的涨幅。那么,已经在美上市的电商巨头何苦又奔赴香港上市? 业内人士分析称,阿里今年资本版图加速扩张,同时在拼多多等电商“围剿”下加大补贴,寻求新的融资平台储备子弹不无道理。此外,在美股上市5年阿里营收增长4倍,市盈率也自上市初期的5.93倍上升到11月8日的22.32倍,鉴于阿里巴巴上季度财报的优异表现,此次港股上市有利于其估值提升,也能拓宽融资渠道,减少对美国资本市场的以来。第三,港股自10月以来有所反弹,对阿里巴巴来说是更为合适的上市时间。 而对港股来说,此次阿里的赴港上市也无疑为期带来年底的热潮,提振市场情绪。BAT的两大巨头——阿里和腾讯能否在年底前会师港股呢?让我们拭目以待。 阿里双十一战果斐然,电商围剿下沉市场 中信证券在11月9日的研报中预测,今年“双十一”销售额将增长20%-25%,而中国整体电商增长放缓。在此背景下,尽管各大电商双十一纷纷告捷,但在存量竞争下也开始围剿新的市场。 此次双十一,阿里平台用了1小时4份时间突破1000亿销量,较2016年快了近18个小时;仅用了1分36秒就突破100亿元成交总额,再次刷新天猫双十一成交总额破100亿的速度记录。此外,2019年天猫双十一交易峰值达到54.4万笔/秒,创下新纪录看,是2009年第一次双十一的1360倍。 另一方面,阿里的竞争对手京东则在11月1日0时至11日0时,用10天时间累计下单金额突破1313亿元;苏宁双十一后的一小时订单量同比增长89%,双十一后1分钟家电3C订单破10亿元。 从发货量来看,11月11日上午,菜鸟网络官微宣布,早晨8点01分,天猫双十一发货量破1亿,比2018年天猫双十一提前59分钟。为应对高峰时期的物流问题,阿里巴巴11月8日出资233亿元人民币增持了其物流子公司菜鸟网络,以持续加大技术投入。今年7月,阿里巴巴还投资46.65亿元入股申通快递。 值得注意的是,此次电商大战中,阿里、京东开始下沉,而目标三四线城市的拼多多则采取上攻态势。 以京东为例,在双十一期间,京东正式上线焦下沉市场的新社交电商平台——京喜。京东副总裁、拼购事业部总经理韩瑞表示,下沉市场是京东未来要发展的一个非常重要的方向,我们希望深耕这个市场。 阿里巴巴一直试图将其客户群从核心的一线和二线城市购物者扩展到欠发达地区,以应对缓慢的零售销售增长,这是阿里巴巴今年的重要战略。阿里巴巴营销平台总经理刘博在双十一启动仪式上表示,聚划算在今年会全面参与,并与天猫协同配合。 而拼多多则出现“上攻”态势,抢夺阿里和京东的战场。双十一前夕,拼多多相关负责人在进博会上表示,未来三年内,拼多多将引进10000个国际顶尖品牌,培育超过100个销售额超过千万的进口品牌。[详情]

阿里上市强化承销团 传至少4家中国国有投资银行参与
阿里上市强化承销团 传至少4家中国国有投资银行参与

  极速时时彩港股讯 据香港文汇报报道(记者殷考玲)为应付来港上市的需要,外电引述消息指,阿里巴巴集团已将花旗集团、摩根大通和摩根士丹利加入其香港上市交易的销售队列,而且也邀请了几家中资银行,而且本周五(15日)开始接受投资者认购,并于下周三(20日)对发行定价。消息又指可能融资至多150亿美元。 外媒引述消息指,今次阿里巴巴来港上市,至少4家中国国有投资银行参与,分别为农银国际、建银国际、工银国际、中银国际,并已被邀请担任初级角色。此前有报道称,瑞信集团和中金公司牵头安排阿里巴巴的香港股票发行交易。 将增投人工智能等新技术 知情人士说,今次阿里巴巴可能融资至多150亿美元,但发行的时间和规模可能会因市场状况而改变。 此外,阿里巴巴可能会将集资所得投入到人工智能等新技术或蚂蚁金服等快速扩张的附属企业上。如果香港股票发行交易成功,也可能帮助到阿里巴巴在外卖与旅游领域与美团点评的补贴战,并使投资者资金从美团和腾讯等竞争对手那里分流。 事实上,阿里巴巴刚于上周五宣布,向其物流关联企业菜鸟网络增加233亿元人民币投资,持股从约51%增至约63%。阿里巴巴指,这项投资将用于在最新一轮融资中认购新发行的菜鸟普通股,并从菜鸟现有股东那里购买一些股权。 [详情]

34000亿巨无霸把自己塞进“购物车” 能打几折?
34000亿巨无霸把自己塞进“购物车” 能打几折?

  来源:中国基金报 春去冬来,阿里巴巴“回港”的脚步越来越近了。 近日,据多家国内外媒体报道,阿里巴巴将于下周“双11”之后寻求香港上市审批,拟募资100亿至150亿美元,目前正以美股“96折”的价格在香港市场询价。 如果一切顺利,阿里巴巴预计将于年内完成在港IPO,香港市场将迎来腾讯阿里互联网双巨头齐聚的时代。 阿里巴巴或于下周“回港” 香港经济日报报道称,有消息人士透露,阿里巴巴将于下周寻求香港上市审批,集资额为100亿至150亿美元,相当于780亿至1170亿港元,中金及瑞信担任上市保荐人。 据彭博报道,因信息未公开而不愿具名的知情人士称,阿里巴巴计划于11月15日开始接受投资者认购,并在11月20日对发行定价。 知情人士还透露,阿里巴巴已增聘花旗集团、摩根大通和摩根士丹利加入其香港上市交易的销售队列,此外还邀请了几家中资银行。至少四家中国国有投资银行——农银国际、建银国际、工银国际、中银国际已被邀请担任初级角色。 对于阿里巴巴重返港股的消息,阿里巴巴官方此前回复不予置评。这是过去半年阿里巴巴对此类消息的统一答案。港交所行政总裁李小加日前也回应称,“是秘密就不能说”。 不过彭博援引上述知情人士的说法称,发行的时间和规模可能会因市场状况而改变。 希望利用“双11”销售业绩推进上市 今晚一年一度的“双11”购物狂欢节即将来临,而阿里巴巴选择下周回港,恰逢“双11”之后。这样的时间安排,只是巧合吗? 此前路透社在报道中强调,消息人士称,阿里巴巴计划在“双11”购物狂欢节后不久向港交所寻求上市许可,并可能在11月底或12月初上市。 11月9日外媒援引知情人士说法称,阿里巴巴正在筹备今年的“双11”,希望利用今年最大的销售日来激发人们对今年规模最大股票上市计划之一的兴趣,它将利用11日预期的创纪录销售业绩,推进在香港举行的上市听证会。 2018年,阿里平台“双11”当天销售总额达到2135亿元,这是10年来阿里“双11”日销售额首次突破2000亿元大关。而不久前阿里巴巴营销平台总经理家洛表示,今年“双11”将达到“高光时刻”,预计访问量和交易额都将达到历史最高。 上述知情人士称,上市听证会获得成功,是阿里巴巴在香港证交所首次公开募股的先决条件,这笔交易最早可能在本周末定价。 正以美股价格“96折”询价 在下周的上市前路演开始前,据腾讯新闻报道,本周阿里巴巴已经开始与部分香港机构投资者沟通关于定价折扣的内容,并以现在美股价格4%的折扣进行询价。 截至11月8日,阿里巴巴在美股最新收盘价为187.16美元,4%的折价对应为179.67美元。按照“1拆8”计划,港股定价约在22.46美元(相当于175港元)附近。 今年7月15日,阿里巴巴进行了拆股,将普通股与美国存托股份(ADS)的比率由1:1变为8:1,由此其普通股数从此前的40亿股扩大至320亿股。外界普遍认为拆股有利于阿里巴巴后续在港上市。 有投行人士分析指出,折价是阿里巴巴提速拥抱港股的战略。“阿里以相对美股市场4%的折价进行询价,主要是为了吸引大型机构投资者参与,给予投资者一定的利益刺激。” 但是据腾讯新闻报道,部分投资者对此折扣并不满意,希望折扣至少在8%-10%。为此阿里巴巴对投资者反馈称,在4%折扣基础上愿意下调至5%左右。 今年以来,阿里巴巴美股股价涨幅已达到36.54%,目前报187.16美元,处于历史高位。 回港前夕超200亿元增资菜鸟网络 此次回港前夕,阿里巴巴还增加了对于菜鸟网络的控股权。 11月8日,阿里巴巴宣布领衔完成对菜鸟网络的新一轮增资。通过增资和购买老股的方式,投入人民币233亿元(约合33亿美元),持有菜鸟股权从约51%增加到约63%。 本次交易在“双11”前宣布完成,被认为是阿里向市场传递“对于新消费和快递物流行业增长前景预判”的积极信号。 新一轮融资后,菜鸟将继续加大技术投入,推动物流行业数字升级;打造智慧供应链,服务商家降本增效;加快建设全球智能物流骨干网,服务好全球中小企业全球卖、全球运。 12年前曾以B2B业务在港上市 实际上,这并非阿里巴巴首次赴港。早在12年前,阿里巴巴便与港交所有一段交集。 2007年11月,阿里巴巴以B2B业务作为主体在港交所上市,募资116亿港元,成为当时中国互联网公司融资规模之最。上市后,其股价曾飙涨至发行价3倍,成为当年“港股新股王”,市盈率一度超300倍。 然而随后2008年,全球经济危机爆发,阿里2B业务受到巨大影响,股价开始崩盘。2008年3月破发,10月跌至3.42港元低位,较发行价跌去30%。与此前41.4元高位相比跌超90%。 最终2012年,阿里巴巴宣布以13.5港元/股的发行价进行私有化,“黯然”告别港交所。2013年10月,搭建了“同股不同权”架构的阿里巴巴决定整体上市,马云最初的选择依旧是港交所。 然而由于当时港交所从未有过“同股不同权”先例,也尚未有“改革”打算。几番谈判后,港交所也未能给阿里巴巴破例。无奈之下,阿里巴巴最终放弃在港上市计划,于2014年赴美上市。 美股上市5年营收增长4倍 历史证明,与阿里巴巴失之交臂,是港交所的一次巨大损失。 2014年9月,阿里巴巴登陆美股,融资250亿美元,创下全球最大规模IPO;发行价定为68美元,上市首日收报93.89美元,涨幅近40%,总市值一举超过2400亿美元,成为当时全球市值第二大互联网公司,仅次于谷歌。 虽然上市后不久阿里巴巴一度遭遇破发。但从2015年10月起便开启了一轮长达33个月的上涨,期间累计涨幅超270%,股价触及历史高点211.7美元,总市值一度突破5500亿美元(约合人民币3.85万亿元),让美股投资者赚得盆满钵满。 以最新收盘价186.66美元计,阿里巴巴总市值为4872亿美元(约合人民币3.4万亿元),较发行价涨174.5%。 股价长阳源于业绩长青。美股上市这些年,恰逢移动互联网风口,阿里巴巴营收连续多年保持高速增长,增幅屡次超过50%,最差时也超过30%。从2014年到2018年,阿里巴巴营收累计增幅达到394%,净利润也累计增长230%。 11月1日,阿里巴巴发布的2020财年中期业绩显示,6个月营收2339亿元,同比增长超40%;归属普通股股东的净利润为946亿元,同比增幅达到228%。 港交所改革拥抱新经济 “只要条件允许,阿里就会回来,这个想法没有变过。”对于在港上市,马云曾如此表态。 2018年,错失阿里巴巴的港交所终于启动了一次大刀阔斧的改革,不仅放开了同股不同权架构公司在港上市,还放宽已在美英上市的同股不同权企业来港第二次上市。 此后,小米、美团等新经济“独角兽”纷纷赴港。2019年1月,香港特别行政区行政长官林郑月娥表示:香港在金融制度上有所创新,欢迎阿里巴巴再来港上市。 对于港交所的改革与邀请,马云直言:感谢香港能够通过“同股不同权”规定,这是一个很大的变化,也是对阿里巴巴的肯定。阿里巴巴一定会认真考虑再来香港上市。 今年以来,港交所总裁李小加多次表态,认为阿里的回归不会太远。“阿里百分之百会回来,只是时间长短问题,至于回香港还是回上海是阿里自己的选择”;“我对此充满信心,这类公司总是要回家的”。他曾暗示,今年香港新股市场平稳成长,余下时间或有好项目来港上市。 2018年,香港IPO募资金额位居全球榜首。但Refinitiv数据显示,今年以来截至10月中旬,港股IPO共融资185亿美元,落后于219亿美元的纽交所和233亿美元的纳斯达克。 若阿里巴巴年内完成在港IPO,融资金额如预期超过100亿美元,无疑将助力港交所重回IPO募资榜榜首。 不缺钱的阿里回港上市图什么? 目前的阿里巴巴并不缺钱。最新财报数据显示,截至2019年9月30日,阿里巴巴账面上现金余额高达2482.72亿元。 那么阿里巴巴为何选择在港二次上市?有业内人士称,趁目前高市值,在港上市有望帮助阿里储备更多子弹,财务考虑也是其中之一。而且作为前哨,有可能为阿里回归A股做铺垫。 也有分析认为,随着沪深港通逐渐成熟,阿里在港股上市,有利于其估值提升。同时在当前国际局势变化的情势下,也能拓宽融资渠道,减少对美国资本市场的依赖。 此外,阿里巴巴的很多关联公司如阿里健康、阿里影业等皆已在香港上市,阿里巴巴的回归也将盘活这些资源,产生协同作用。 如果阿里巴巴此次赴港上市成功,香港市场将迎来中国互联网双巨头阿里、腾讯齐聚的时代。同时,对于港交所吸引更多中概互联网巨头如京东、百度等回港上市也具有示范效应,值得期待。 编辑:舰长 [详情]

阿里赴港二次上市 能否给港股市场注入“强心剂”?
阿里赴港二次上市 能否给港股市场注入“强心剂”?

  原标题:阿里赴港二次上市 能否给港股市场注入“强心剂”? 来源:企业时报网 近期传得沸沸扬扬的阿里巴巴二次赴港上市消息,终于有了新的进展。 根据腾讯新闻最新消息,阿里巴巴确定于下周开始在香港上市前的路演,正式迈出赴港“二次上市”的第一步。此前又有消息传出,此次阿里IPO计划募集资金100亿至150亿美元,相当于780亿至1170亿港元,中金及瑞信担任上市保荐人。 单季度营收过千亿、超4000亿美金市值、国内最大互联网电商巨头、旗下一众优质公司……顶着无数光芒的阿里,最终选择“回归”港交所怀抱,其背后有何考量?这一巨头的加盟能否为整个港股市场注入一针“强心剂”,重新焕发港股活力?我们不妨一一拆解分析。 回港上市三大因素:融资、风险及市值 事实上,自从港交所开放“同股不同权”新规之后,诸如小米、美团等新经济公司纷纷赴港上市。阿里作为目前中国市值最高的互联网巨头,其回港上市的一举一动更加牵动着资本市场的神经。今年5月以来,市场上对阿里二度上市的解读分析已不在少数,其中尤为令人关注的主要是其背后的动机及港股上市后对其未来、港股市场发展的影响。 总体来看,推动阿里选择赴港上市主要有几点因素: 一是多元化融资需求。回港上市能够进一步完善阿里巴巴的融资渠道,目前阿里新零售、云计算、海外市场业务等都处于扩张阶段,尤其是在今年上半年,阿里系投资上市公司速度明显加快,对资金的需求也越来越大。二次上市有望为阿里巴巴带来更加丰富的融资渠道,成为阿里全球资本市场扩张中的重要一步。 二是目前国际经济形势暂不明朗,回归港股或许能有效分散系统性风险。 三是市值考虑。进军港交所或许拥有进一步增发的可能,同时能够实现全天候跨市场流通,提升股票整体流动性。 港股市场或将迎来新一波红利 对近期相对低迷的港股市场而言,阿里巴巴的回归无疑是一个重大利好。根据消息人士透露,阿里此次赴港计划募资100至150亿美元,尽管相对于其超4000亿美元的市值也许微不足道,但对于全年IPO总额仅有365亿美元(以2018年为例)的港交所而言,这一募资额无疑还是十分可观,或将助力港交所继续蝉联“全球最大融资额市场”这一桂冠。 阿里的加盟还有望打破港交所对另一互联网巨头腾讯的高度依赖,港股市场将迎来“双巨头”互联网科技时代。长期以来,腾讯不仅凭借其自身实力为港股市场带来丰厚的回报,同时还拉动一系列中概股公司赴港上市,对于整个港股市场活跃度可谓贡献不少。而随着阿里正式踏入港交所,其超强的资金吸附能力也势必为港股市场引来更多资金量,提升港股市场的整体流动性。 而最令人期待的,莫过于阿里赴港上市本身还会产生巨大的带动效应——阿里赴港上市同时有望带动大量新经济公司或优秀的头部公司选择港股上市。一系列阿里系成员或围绕阿里系集中的消费业、零售业、金融业等新经济公司都有可能追随其步伐,从而形成阿里在港的二级市场生态圈。凭借强大的吸金及号召能力,阿里IPO项目将助力港股市场的吸引力再上一个台阶。 对于那些热衷打新的投资者而言,此次阿里上市提供了一个分享港股市场红利的绝佳机会。作为国内最大的互联网电商巨头,阿里当年在美股上市首日的收盘涨幅就高达38.07%,累计涨幅更是突破160%。参考美股上市首日的情况,此次港股IPO亦同样为市场看好。 阿里巴巴各季度营收情况 今年11月,阿里巴巴发布三季度财报,三季度营收同比增40%至1190.17亿元,净利润同比增40%至327.5亿元,再度展现出强劲的的增长实力,更加释放出打新利好。 再者,阿里旗下已经汇聚和孵化了一批优质的上市企业,投资阿里无异于投资一系列优质公司,比如阿里健康、阿里影业、宝尊电商等等,拥有长期持有的价值。凭借出色的基本面及深厚的成长潜力,此次阿里IPO亦不失为一种良好的投资机会。[详情]

阿里传96折询价月底上市 消息指将1拆8每股约176港元
阿里传96折询价月底上市 消息指将1拆8每股约176港元

  极速时时彩港股讯 据香港文汇报报道(记者 周晓菁),外电引述消息人士指,阿里巴巴将于本月最后一周挂牌上市,下周四将寻求上市聆讯,并进行上市前路演。另有报道称,公司以美股价格4%的折扣进行询价。若以其周四美股收市价186.66 美元的九六折,加上此前公布的‘1拆8’计算,在港定价会在每股22.39美元(合约175.83港元)上下。 在此基数之上若以每手50股计,入场费约为8,800元;如每手为100股,入场费约为1.76万元。消息称上市团队已开始与部分香港投资者沟通,查询定价能否以现时美股价格提供4%的折扣。但部分投资者似乎对于4%折扣并不满意,希望至少折扣在8%至10%,而阿里巴巴对投资者反馈称,在4%折扣的基础上愿意下调至5%左右。故最终定价或再有下调空间。 定价或再下调机构态度谨慎不过对于阿里巴巴在港二次上市,机构投资者多持相对谨慎的态度。一些大型投资机构表示,对阿里巴巴港股有兴趣,但仍会以其最后估值折扣,再决定是否申请额度。若折扣不理想,就不会买入,因为已经持有阿里巴巴的美股股票。 二次上市申请或获‘豁免权’即便各路消息满天飞,阿里巴巴方面都始终保持低调。作为二次上市公司,据悉其已经申请了‘豁免权’,即在通过港交所聆讯前无须披露其招股书,也不需要像首次IPO 的公司再进行分析师路演。只要阿里巴巴的聆讯顺利通过,就能立刻确定挂牌上市的日期。 7月15日,阿里巴巴进行了拆股, 即将每股普通股拆分为8股,拆分股份后,其普通股数将从现在的40 亿股,扩大至320亿股。方案在7月中举行的股东大会上获通过,公司有权于2020年7月15日前生效拆股方案。此举被认为是为上市铺路的准备之一。 上市助港交所保‘集资王’地位根据Dealogic数据显示,这笔交易将会是全球史上最大跨境二度上市交易,市传集资额100亿至150亿美元(约785亿至1,570亿元港元),中金及瑞信担任上市保荐人。 阿里巴巴早前公布截至9月底为止的季度业绩,收入按年增长40%至1,190 亿元人民币,好过市场预期。[详情]

阿里赴港上市:九大影响来了 对腾讯、美团构成利空
阿里赴港上市:九大影响来了 对腾讯、美团构成利空

  极速时时彩财经讯 11月8日消息,阿里赴港作第二上市传闻不断袭来,近期更是传出阿里有望下周寻求上市审批,直接进入招股程序进行买卖。最新消息显示,阿里将在11月最后一周港股上市。如果阿里成功赴港上市,那么港交所错失阿里巴巴的遗憾将弥补。届时,中国两大互联网巨头阿里和腾讯将齐聚港股,港股将迎来双巨头互联网科技时代! 诸多问题一一解决,阿里巴巴赴港上市进程加快 最近不断传出阿里将赴港作第二上市,引发业界关注。6月10日外媒表示:阿里巴巴据称选择中金公司和瑞信牵头安排香港的股份发行。6月17日,阿里巴巴曾发布公告,计划将普通股数量从40亿股扩大至320亿股。与拆股同时,阿里将普通股与美国存托股份的比率由现在的1:1变为8:1。外界普遍认为,拆股是为阿里巴巴赴港上市铺路。 10月31日,媒体报道,阿里最早拟于11月在香港上市,11月6日,港媒再度表示阿里有望下周寻求上市审批,直接进入招股程序进行买卖。11月8日,阿里下周初将进行上市聆讯,募集资金150亿美元。阿里赴港上市进程加快,一别7年,港交所和阿里又做了什么? 2007年11月,阿里巴巴以B2B业务作为主体于港交所上市。股价更是一度飙涨至发行价的3倍,市盈率一度超300倍。不过,好景不长,2008年受金融危机影响,阿里股价破发,且不断探底。最终,2012年阿里宣布以每股13.5港元(发行价),进行私有化,于当年6月黯然撤离港交所。 2013年10月,阿里巴巴再次决定整体上市时,马云最初的选择依旧是港交所。但最终因其同股不同权的股权结构与港交所机制不符,转赴美国上市。痛失阿里成为港交所酝酿25年来最大改革的历史根源。 2014年3月,阿里巴巴启动赴美上市计划,并在同年9月19日正式挂牌。马云曾公开表示,“有人说,香港失去了阿里巴巴这个机会,我自己觉得是阿里巴巴错失了香港”。 2018年4月24日,港交所进行25年来重大变革,港交所发布IPO新规,主要有三大特点:1)允许新经济股双重股权结构公司上市,如美团、小米;2)允许尚未盈利的生物科技公司赴港上市,如歌礼制药、百济神州、基石药业等。3)放宽已在美英上市的同股不同权企业,来港作第二上市。市值要求是100亿元。但是,港交所新规已满周年,阿里、京东、百度等互联网巨头至今未有1家赴港作第二上市。 2019年1月,林郑月娥表示:香港在金融制度上有所创新,欢迎阿里巴巴再来港上市。4月、5月李小加表示:阿里巴巴集团将“百分之百”会回来,这只是时间长短问题。李小加进一步表示:若将来“北水”可以通过“互联互通”机制买阿里的股票,也许就是阿里回来的一天。 10月26日消息,去年赴港上市的同股不同权企业小米集团(01810.HK)和美团点评(03690.HK)10月28日起被纳入港股通,也就是说不同权股票已经纳入了互联互通机制,挡在阿里面前的不同权架构、北水买卖等诸多问题一一得到解决。 阿里巴巴赴港上市,港股将发生哪些变化 阿里巴巴若赴港上市,港股市场将有何影响,阿里自身将发生哪些变化,对腾讯等个股影响几何? 港股市场影响几何? 一是:促进港股市场多元化,吸引百度、京东等更多巨头回归。此前,港交所发布IPO新规有三大特点,前两个允许不同权企业和非盈利生物科技企业赴港上市已经实现。第三条“放宽已在美英上市的同股不同权企业,来港作第二上市”至今仍未有一家。如果阿里成功上市,港交所将完成25年改革最后拼图,后续吸引更多的像京东、百度、网易等龙头公司回港上市。 除了阿里之外,在美股上市的有很多互联网科技巨头公司,其中,拼多多市值503亿美元,京东市值486亿美元,百度市值425亿美元,网易市值384亿美元,腾讯音乐、携程市值超200亿美元。 博大资本国际行政总裁温天纳表示:当阿里作为一个龙头科技企业赴港上市,可以促进香港市场的多元化,拓宽香港科技板块的深度和广度,吸引到更多的内地企业。同时,利用香港作为中国国际金融中心这个核心定位,与科创板一起缔造一个中国多层次的资本结构。阿里作为标杆性企业赴港上市将为其他科技巨头回归创造一个估值标杆和参考标的。 二是:此次阿里赴港上市,150亿美元(1174亿港元)的集资额将成为港股第三大新股IPO,仅次于友邦和工商银行的1600亿和1249亿。 2010年10月18日,友邦保险在香港集资1590.78亿港元,按当时7.7587的汇率计算,折合205亿美元。而友邦保险也是香港单一市场上集资额最大的IPO,其次为工商银行,而腾讯上市时集资额只有18亿港元。 林达控股金融科技部执行董事林子俊表示:阿里巴巴上市,最直接的影响是带动第四季度香港新股集资额,今年港交所预期能够实现坐三望二。 三是:推升港股交投量,港交所或推出衍生品 中国国际策略分析师颜招骏表示:阿里目前在美股日均成交金额达190亿港元,而腾讯在港股的成交金额为50亿港元,由于两家公司的市值接近,大家都预期阿里到港上市可以推动成交金额的增加。 不过,以阿里在美股的交投量估算,如果有20%成交转投港股,已达到38亿港元。以港股现时日均成交金额700-800多亿元推算,一只阿里大约推升港股5%成交金额。未来,我们可以预期港交所或会推出阿里的相关衍生工具产品,如期货、期权等,而投行可能会发行阿里相关的牛熊证及轮证,未来有望进一步推升港股的交投量。 泓瑞源金融证券策略师岑智勇表示:阿里到香港上市,令香港投资者可更易投资到,也可使阿里更贴近中国市场;阿里集资额大,对港交所有利,也利好港股气氛。 四是:提高市场吸引力,引发资本市场狂欢。如果阿里巴巴成功赴港上市,中国两大互联网巨头阿里和腾讯将齐聚港股,港股将迎来双巨头互联网科技时代!而阿里、腾讯无论是在股价、业绩以及市值表现都会引发世界关注,引发资本市场狂欢。截至今日收盘,腾讯市值4024亿美元,阿里市值4860亿美元。加上美团、小米等科技巨头,港股对世界市场的吸引力无疑进一步提高。 林子俊表示:市场提振我相信会有轻微帮助,毕竟腾讯阿里两家龙头都在香港上市了。但要说很大的吸引力,倒不会。因为市场关注点很有可能就会被沙特阿美稍后在美国上市抢过去。 光大新鸿基财富管理策略师温杰表示:阿里业绩理想, 投资者普遍看好其前景, 若成功上市, 有利市场气氛。但要留意, 由于其规模大, 短线可能影响市场的流动性。 博大资本国际行政总裁温天纳表示:对港股发展有积极的作用,香港作为中国的国际金融中心、中国的金融科技中心,阿里赴港上市将带来非常好的积极作用 对腾讯等巨头有何影响? 一是:阿里、腾讯资本版图布局将更加白热化。如果阿里回归,阿里将带领阿里系与腾讯旗下的公司在资本市场展开激烈竞争。目前,腾讯系在港股上市的知名公司包括阅文集团、美团点评、海底捞、同程艺龙、易鑫集团等。而阿里系在港股有阿里影业、阿里健康、云锋金融、高鑫零售等明星企业。 二是:对腾讯等有不同程度利空,但腾讯依然是股王。中国国际策略分析师颜招骏表示:阿里目前在美股日均成交金额达190亿港元,而腾讯在港股的成交金额为50亿港元。不过由于阿里是第二上市,只拟发行总值最多150亿美元新股,占扩大后已发行股本大约3.6%,因此上市后阿里港股市值仍远低于腾讯。 不过,据笔者计算,阿里若港股上市,总市值将超过5000亿美元(4860+150=5010亿美元)。 阿里对腾讯产生一定利空。颜招骏表示:由于阿里上市后可能会分流腾讯的资金,阿里刚刚公布的业绩仍保持高速增长,而腾讯却受到不同的负面因素影响。 温杰表示:阿里上市对腾讯控股亦偏向不利, 因部分机构投资者或会换马, 令后者股价受压。对美团也有不同程度影响,特别是美团近月升势凌厉,投资者或锁定利润。 对阿里自身有何影响? 一是:拓宽融资渠道,为日后回归A股做铺垫。博大国际温天纳表示:对阿里资金多元化,减少对美国市场的依赖有非常积极的作用。 颜招骏表示:今次额外发行的新股占总股本不多,因此对阿里本身的影响不大。阿里能够筹集更多资金在研发方面,以及增加一个二级市场融资的渠道。不过,如果考虑到流通性及市场深度,相信并非太多本先投资于美股的资金转投港股。 林子俊表示,对阿里主要有三个方面影响。一个是开拓多元化的融资渠道,第二是目前纳斯达克创新高,香港上市也会参考其估值,目前是比较好的价格;第三是为了日后回归A股做铺垫。 二是:阿里或快速纳入蓝筹。根据恒指纳入规则,一般需要上市满两年,那么这是否意味着阿里巴巴在港股挂牌后还需要再等2年才能在港股上市呢?阿里可能并不不需要等那么久。有先例可循,2010年友邦保险上市,2011年上半年更被纳入成为港股指标的恒生指数成份股,在完成破纪录的首次公开招股后的短短6个月时间便跻身港股的蓝筹股行列。 三是:日本人会否成为世界首富?根据阿里招股书,日本软银集团,占有阿里巴巴股份为25.9%,是其最大的股东。 阿里巴巴第二大股东,是美国雅虎的母公司,占有阿里巴巴股份为9.4%,阿里巴巴创始人马云,持股只有6.2%。 按照阿里4860亿美元市值,软银持股市值高达1259亿美元,那么孙正义会成为世界首富吗?实际上,孙正义持股软银集团21.22%的股份,也就是说孙正义个人实际持有阿里的股份只有5.5%,比马云还少。(上市公司研究院 文/金石)[详情]

阿里将香港上市募资150亿美元 下周初进行上市聆讯
阿里将香港上市募资150亿美元 下周初进行上市聆讯

  极速时时彩港股讯 据外媒报道,阿里巴巴据悉将香港上市募资金额上调至150亿美元,计划下周初进行上市聆讯。[详情]

传阿里巴巴下周在港路演 上市之路终于要继续推进了
传阿里巴巴下周在港路演 上市之路终于要继续推进了

  原标题:传阿里巴巴下周在港路演 上市之路终于要继续推进了 来源:南京证券 11月8日,腾讯《一线》称,阿里巴巴确定下周开始在香港进行上市前的路演。本周阿里巴巴已开始与部分香港的机构投资者进行沟通。 多方就此事向阿里巴巴方面求证,对方表示不予置评。 自5月开始,阿里巴巴曾密集传出将要赴港上市的消息。6月,多家外媒报道称,阿里巴巴已申请二次上市,将筹集约200亿美元融资,但随后上市和融资计划曾一度搁置。 不过,多位来自二级市场的消息人士认为:“大家对融资规模和定价都会持非常开放的态度。”还有消息人士称,阿里巴巴的目标是最快下周在港交所上市委员会聆讯,满足聆讯这一上市前的必要条件。 阿里巴巴与港交所渊源很深。阿里创始人马云最初开始从资本市场筹集资金时,选择的就是港交所。2007年,阿里旗下B2B电子商务公司阿里巴巴网络有限公司在香港上市。然而,当年散户投资者对阿里巴巴的股票十分热情,但是机构投资者并未充分认识到阿里的价值,不少投行分析师认为阿里巴巴网络的定价“严重过高”。此后阿里巴巴的股价也一路下跌,最终选择退市。2014年,阿里巴巴选择在对科技公司态度更为宽容的纽交所重新上市。 对于阿里巴巴在港上市,机构投资者相对都比较谨慎。一些港股打新的大型投资机构表示,对打新阿里巴巴港股IPO有兴趣,但是得看其最后的估值折扣,再决定是否申请额度。若是折扣不合适,就没有必要跟单,毕竟他们机构在美国已经持有阿里巴巴的股票。 和之前香港大多数的IPO不一样,阿里巴巴这次来港上市非常之低调。作为二次上市的公司,阿里巴巴申请了“豁免权”,即在通过港交所聆讯前无需披露其招股书。 按照港交所的流程,阿里巴巴实际并不需要像首次公开上市的公司一样再进行分析师路演了,只需要管理层路演即可。也就是说,但凡阿里巴巴通过港交所聆讯后,只要与上市科协商好挂牌日期就可以确定敲钟时间。 此外,腾讯新闻《一线》获悉,按照现有的时间表,阿里巴巴最晚将于11月最后一周在港挂牌。[详情]

阿里巴巴确定下周开始路演 以4%折扣向机构询价
阿里巴巴确定下周开始路演 以4%折扣向机构询价

  媒体报道称,阿里巴巴确定下周开始在香港进行上市前的路演。这个星期阿里巴巴已经开始与部分香港的机构投资者进行沟通。阿里巴巴上市团队已经与一些机构投资者沟通了关于定价折扣的内容,并以现在美股价格4%的折扣进行询价。 阿里巴巴‘回归’香港第二上市再有新消息,据路透旗下IFR报道,阿里巴巴(BABA)将于下周寻求香港上市审批,集资额介乎100亿至150亿美元(约780亿至1170亿港元),如属实有望成为今年全球最大型新股,中金及瑞信将担任上市保荐人。 阿里巴巴早于6月以保密形式递交上市申请,原先计划在8月启动IPO,但因香港市况不稳以及贸易拉锯,决定暂缓计划。消息人士表示,由于阿里巴巴不需要做上市前的推介,如果港交所下周批准申请,阿里巴巴就可随即招股。 日前曾有报道指,阿里巴巴已重启上市工作,初步拟于‘双11’购物节后寻求通过上市聆讯,最快本月底或下月初挂牌。 资料显示,2014年,阿里巴巴在纽约证券交易所IPO上市,筹集资金250亿美元,创下了全世界规模最大的IPO交易纪录。自从上市以来,阿里巴巴股价较当初的发行价已经上涨2倍多。截至11月6日美股收盘,其市值为4738.5亿美元。 按照计划,阿里巴巴原定于今年8月在港交所上市,但由于某些原因推迟至今。如果此次在港交所成功上市,将成为港交所历史上最大的IPO交易案。 阿里巴巴最新公布的2020年Q2季度财报显示,该公司第二季度营收人民币1190.2亿元,同比增长40%;非美国通用会计准则下净利润327.5亿元,增长40%;归属普通股股东的净利润为人民币725.40亿元,相比去年同期增长262%。 其核心业务电商和云计算在Q2持续发力:电商平台第二季度营收为757.86亿元,同比增长40%;云计算Q2营收达到92.91亿元,同比增长64%。除此之外,本地生活服务饿了么成长明显,营收达到68.35亿元,相比去年增长36%。 有业内人士称,阿里其实不缺钱,上市很可能是为了股东及员工变现。[详情]

阿里巴巴或年内回归 港股市场迎来新风向标
阿里巴巴或年内回归 港股市场迎来新风向标

  原标题:阿里巴巴或年内回归港股市场迎来新风向标 目前看来,在政策、外部环境等多个因素的影响下,阿里巴巴的回归可谓是天时地利人和。 “我们没有期望香港监管机构为了阿里巴巴一家公司做出改变。” 这是六年前,时任阿里巴巴集团执行副主席蔡崇信发出的一封公开信。经过一年的利弊权衡与斡旋,阿里巴巴最终在2014年9月赴美上市,与港交所失之交臂。如今,香港监管机构早已改变了当初的态度。 11月6日,有报道称,阿里巴巴将于下星期寻求香港上市审批,集资额为100亿至150亿美元。对此,阿里巴巴方面在回应21世纪经济报道记者采访时表示,不予置评。据了解,阿里巴巴的融资规模在780亿至1170亿港元之间,中金及瑞信担任上市保荐人。 从日期上来看,阿里巴巴很有可能在“双十一”购物节过后,向香港交易所及结算所有限公司寻求上市许可,并可能会在11月底或12月初上市。 “阿里巴巴应该会在今年内完成上市。一方面现在人民币在升值,市场预期比较高;另一方面,中美之间的谈判转向乐观,投资者的热情也比较高。如果市场低迷,对于刚刚上市的公司也不利。”一名公募机构海外投资负责人在接受21世纪经济报道记者采访时认为,阿里巴巴将超过腾讯、美团,成为港股市场的风向标。 有望年内上市 此前,阿里巴巴与港交所因为 “同股不同权”的分歧而分道扬镳。这一关键问题上的纠结,使得双方谈判最终破裂。港交所、香港证监会、港府皆无意改变上市规则。蔡崇信认为,这仅仅是理念上的不同,没有对错。他对媒体称,“合伙人制度是用来提名多数董事的,并不违背股东的权益,因为重大交易、股东交易、独立董事这些都是股东参与的,所以我们并没有剥夺他们的权益。” 2014年9月18日,阿里巴巴在纽约证券交易所IPO上市,筹集资金250亿美元,创下了全世界规模最大的IPO交易纪录。自从上市以来,阿里巴巴股价较当初的发行价已经上涨2倍多。截至11月6日美股收盘,其市值为4738.5亿美元。 据悉,按照计划,阿里巴巴原定于今年8月在港交所上市,但由于某些原因推迟至今。如果此次在港交所成功上市,将成为港交所历史上最大的IPO交易案。对于阿里巴巴重返港股市场的消息,香港交易所行政总裁李小加日前回应称,“是秘密就不能说”。 他表示,现时新股市场平稳发展,年初至今有128间企业上市,有关宗数应为全球第一,共集资逾1400亿港元,暂列全球新股集资第三位,而今年余下时间或有好的项目来港上市。而阿里巴巴官方对此消息表示了沉默。 选择回归港股上市,阿里巴巴的目的在于扩大多元化的融资渠道,以及提高资金的流动性。一名港股上市公司投资部人士在接受21世纪经济报道记者采访时认为,阿里巴巴本身并不缺钱,回归港股融资对企业本身来说是多赢局面。“融资后可以备战未来有可能下滑的经济形势,做到手中有粮心中不慌。另外,国内投资人通过港股通等形式可以投资阿里,分享成长成果,更为重要的是,有望重塑香港金融中心的信心。” 事实上,自2014年阿里巴巴赴美上市以后,阿里巴巴再度尝试回归香港资本市场的声音并未断过。今年1月8日,香港特首林郑月娥在某个活动上,曾向阿里巴巴发出回港上市的邀约,阿里巴巴董事局主席马云当场回应称,“我们一定会认真考虑香港市场。” 目前看来,在政策、外部环境等多个因素的影响下,阿里巴巴的回归可谓是天时地利人和。此前,有投资行业人士表示,对于该类企业的审核,可以类同于港股的IPO审核,比较快的发行人有望把审核时间控制在3个月左右。因此,其有望在今年内上市。 安永审计服务合伙人汤哲辉分析称,港交所一直在推进内地及海外已上市企业赴港,作为第二上市地工作,其目标主要是创新产业公司,根据2018年4月港交所公布的《新兴及创新产业公司上市制度》规定,相关公司需在包括纽交所、纳斯达克以及伦交所等地上市,最近至少两个财年有良好的合规记录,在香港作为第二上市地时,预期市值最低100亿港元。 或成港股蓝筹 2018年,香港通过IPO筹集的资金位居全球榜首,但是今年的情况明显有所改变。Refinitiv的数据显示,港交所目前的融资规模落后于纽约证交所和纳斯达克交易所,截至10月中旬共融资185亿美元,而纽约证交所和纳斯达克交易所的融资规模分别为219亿美元和233亿美元。 前述公募机构海外投资负责人认为,阿里巴巴在香港上市后,有望吸引一些增量资金进来,而亚洲市场的更多投资人也能参与。“总的来说是一个正面的影响,阿里巴巴已经具备了成熟的商业模式。它的快速增长期已经过了,但仍然有很多潜力可以挖掘,可能会成为港股市场的风向标,成为一个大的蓝筹股。” 阿里巴巴最新公布的2020年Q2季度财报显示,该公司第二季度营收人民币1190.2亿元,同比增长40%;非美国通用会计准则下净利润327.5亿元,增长40%;归属普通股股东的净利润为人民币725.40亿元,相比去年同期增长262%。 其核心业务电商和云计算在Q2持续发力:电商平台第二季度营收为757.86亿元,同比增长40%;云计算Q2营收达到92.91亿元,同比增长64%。除此之外,本地生活服务饿了么成长明显,营收达到68.35亿元,相比去年增长36%。 另外,阿里巴巴在财报中披露,于9月23日成为蚂蚁金服33%的股权持有人。阿里巴巴一次性收到蚂蚁金服的股权产生的收益为692亿元人民币(约97亿美元),这部分股权收益也带来了收入的高速增长。而阿里巴巴的归来,也将提振外界对于香港市场的信心。 根据港交所IPO新规,未来不仅允许双重股权结构公司上市,还允许尚未盈利的生物科技公司赴港上市。对于不同股权架构的发行人,港交所的市场咨询总结指出,相关拟上市公司上市最低预期市值,需要达到400亿港元,如果市值少于400亿港元,则需要在最近一个财政年度,收入不低于10亿港元。 去年以来,港交所迎来了中国新经济公司上市的高潮,小米、美团点评、阅文集团、平安好医生等纷纷在去年赴港上市。虽然经历了低潮期,但是市场信心正在复苏。今年以来,港股市场上的美团点评、海底捞、李宁等一批中国消费股表现惊艳,与恒生指数仅3.38%的涨幅形成了鲜明对比。 Wind数据显示,截至10月18日,今年以来港股涨幅前100名中有37家公司所属行业为日常消费或可选消费,占比近四成,其中涨幅最大的达451%,涨幅最小的也有71%。而阿里巴巴在美股的股价也开始回升,今年以来,上涨幅度超过30%。 面对庞大的中国消费市场,阿里巴巴能否在港股走向另一个高峰?市场人士对此报以很高的期待。 21世纪经济报道及其客户端所刊载内容的知识产权均属广东二十一世纪环球经济报社所有。未经书面授权,任何人不得以任何方式使用。详情或获取授权信息请点击此处。[详情]

阿里巴巴下周寻求香港上市审批?回应来了
阿里巴巴下周寻求香港上市审批?回应来了

  导读:阿里巴巴重返港股的脚步似乎越来越近。 11月6日有报道称,阿里巴巴将于下星期寻求香港上市审批,集资额为100亿至150亿美元。 对此,阿里巴巴方面表示不予置评。 来   源丨21世纪经济报道(ID:jjbd21) 记   者丨陶力、朱丽娜 编   辑丨陆宇、张涵、刘巷 阿里巴巴将重返港股? 阿里巴巴重返港股的脚步似乎越来越近。 11月6日,有报道称,阿里巴巴将于下星期寻求香港上市审批,集资额为100亿至150亿美元。 对此,阿里巴巴方面在回应21世纪经济报道记者采访时表示,不予置评。 图片来源 / 图虫创意 据了解,阿里巴巴的融资规模在780亿至1170亿港元之间,中金及瑞信担任上市保荐人。 从日期上来看,阿里巴巴很有可能在“双十一”购物节过后,向香港交易所及结算所有限公司寻求上市许可,并可能会在11月底或12月初上市。 资料显示,2014年,阿里巴巴在纽约证券交易所IPO上市,筹集资金250亿美元,创下了全世界规模最大的IPO交易纪录。自从上市以来,阿里巴巴股价较当初的发行价已经上涨2倍多。截至11月6日美股收盘,其市值为4738.5亿美元。 按照计划,阿里巴巴原定于今年8月在港交所上市,但由于某些原因推迟至今。如果此次在港交所成功上市,将成为港交所历史上最大的IPO交易案。 ,2014年9月19日,阿里巴巴在纽约证券交易所IPO上市,筹集了250亿美元,创下了全世界规模最大的IPO交易纪录。 阿里巴巴最新公布: 2020年Q2营收1190亿! 阿里巴巴最新公布的2020年Q2季度财报显示,该公司第二季度营收人民币1190.2亿元,同比增长40%;非美国通用会计准则下净利润327.5亿元,增长40%;归属普通股股东的净利润为人民币725.40亿元,相比去年同期增长262%。 其核心业务电商和云计算在Q2持续发力:电商平台第二季度营收为757.86亿元,同比增长40%;云计算Q2营收达到92.91亿元,同比增长64%。除此之外,本地生活服务饿了么成长明显,营收达到68.35亿元,相比去年增长36%。 另外,阿里巴巴在财报中披露,于9月23日成为蚂蚁金服33%的股权持有人。阿里巴巴一次性收到蚂蚁金服的股权产生的收益为692亿元人民币(约97亿美元),这部分股权收益也带来了收入的高速增长。 将提振港交所交易信心 图片来源 / 图虫创意 而阿里巴巴的归来,也将提振外界对于香港的信心。 2018年,香港通过IPO筹集的资金位居全球榜首。但Refinitiv的数据显示,港交所目前的融资规模落后于纽约证交所和纳斯达克交易所,截至10月中旬共融资185亿美元,而纽约证交所和纳斯达克交易所的融资规模分别为219亿美元和233亿美元。 对于阿里巴巴重返港股市场的消息,香港交易所行政总裁李小加日前回应称,“是秘密就不能说”。 他表示,现时新股市场平稳发展,至今有128间企业上市,有关宗数应为全球第一,共集资逾1400亿港元,暂列全球新股集资第三位,而今年余下时间或有好的项目来港上市。 此前,港交所梦碎“世纪联姻” 花了1.3亿港元 此前,港交所拟向伦敦证券交易所集团作出可能要约,后被拒绝。而这次建议收购伦交所的开支达到了1.3亿港元。 据港交所的财报显示,建议收购伦敦证券交易所的开支达1.3亿港元,主要包括应付专业顾问的费用1.28亿港元及其他成本200万港元。 11月6日,港交所(00388)公布,截至9月底第三季度盈利22.07亿港元,同比下跌9.66%。今年前三季度盈利74.12亿港元,按年下跌0.96%。 今年9月11日,香港交易所宣布拟向伦敦证券交易所集团作出可能要约。港交所总裁李小加称这次交易为“伦港世纪联姻”,一旦成功结合,将形成一个覆盖亚欧美三大时区的交易所集团,市值将超过700亿美元。 伦交所9月13日迅速作出回应称,董事会一致拒绝港交所的收购提议。 图片来源 / 图虫创意 但港交所却并未放弃,在今年9月底甚至与多家银行讨论一笔约70亿-80亿英镑的贷款,支持其对伦交所拟议的收购要约。 但最终此项交易未能说服伦交所的管理层,港交所于10月8日宣布不继续进行相关要约。 期内,收入及其他收益39.87亿港元,按年下跌2.8%,按季则减少7%,主要是由于存管、托管及代理人服务费季节性减少以及交易及结算收入下降。同时,第三季度来自交易费及交易系统使用费的收入达到13.69亿港元,按年下挫近10%,存管、托管及代理人服务费则按年跌6%至2.76亿港元,结算及交收费跌0.9%至7.77亿元。 港交所表示,香港经济前景未明,影响投资气氛,导致第三季度标题平均每日成交金额跌至770亿港元,按季和按年分别跌19%和16%,但受中国A股进一步纳入MSCI、富时罗素及标普道琼斯指数的利好因素带动,沪深港通的北向交易保持强势,平均每日成交金额385亿元人民币,创季度第二最高纪录。 此外,债券通第三季成交量及投资者人数同创新高,期内平均每日成交金额129亿元人民币,较去年同期大增逾两倍。截至9月底,可参与债券通的机构投资者总数量为1311名,较去年底的503名增幅1.6倍。[详情]

欢迎“回家” 阿里
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  来源:wind资讯 消息人士透露,阿里巴巴将会于下星期寻求香港上市审批,集资额为100亿至150亿美元,相当于780亿至1170亿港元,中金及瑞信担任上市保荐人。 对于这一传言阿里巴巴方面表示“不予置评。回顾阿里的上市之路,2007年首次港股上市,2012年退出港股,2014年美股上市,再到如今重回港股的消息。所谓念念不忘,必有回响! 一别就是7年 2007年11月,阿里巴巴以B2B业务作为主体于港交所上市,募资116亿港元,成为当时中国互联网公司融资规模之最。上市后,股价曾飙涨至发行价的3倍,成为当年“港股新股王”,市盈率一度超300倍。 随后的2008年,全球经济危机突然爆发,阿里的2B业务受到巨大影响,其股价开始崩盘,2008年3月破发,10月跌至3.42港元的低位,较发行价跌去30%,和41.4元的高位相比,跌幅超过9成。 最终,2012年阿里宣布以每股13.5港元(发行价),进行私有化,于当年6月黯然撤离港交所。 2013年10月,阿里巴巴再次决定整体上市时,马云最初的选择依旧是港交所。 而“同股不同权”制度隔阂,却成为两者之间的屏障。无奈之下,阿里巴巴放弃在港上市计划。后于2014年3月,启动赴美上市计划,并在同年9月19日正式挂牌,发行价格为68美元/股,首日报价93美元/股,市值超过2400亿美元。 虽然上市后不久,阿里巴巴也一度遭遇破发。但2015年10月后,便开启了一轮长达33个月的上涨,期间累计涨幅超270%,总市值一度突破5512亿美元,美股的投资者赚得盆满钵满。 “回家”的念头一直都在 对于港交所而言,与阿里的“失之交臂”是一次巨大的损失,错过了阿里成长的黄金5年。香港前财政司司长梁锦松、港交所CEO李小加在内的多位官员,曾多次表达对没有让阿里在港上市的遗憾。 2018年4月,港交所启动了25年来最具颠覆性的2项上市改革:一项是,放开同股不同权架构的公司在港交所上市;另一项便是,允许未有营业收入的生物科技公司赴港上市。 港交所,正式向新经济敞开怀抱。 至今,改革已满一年,成果可谓丰硕。港股迎来了共40家新经济公司上市,包括9家生物科技公司和2家不同投票权架构公司,融资额累计约1504亿港元,占此期间香港集资金额逾50%。 同时,改革也为阿里巴巴能够在香港IPO扫除了障碍,期间香港也一直在向阿里抛“橄榄枝”。在2018香港浙商联合会成立仪式上,香港特首向马云提出,希望阿里巴巴能够再来香港上市! 当时马云回应,首先,感谢香港能够通过“同股不同权”的规定。这是一个很大的变化,也是对阿里巴巴的肯定。阿里巴巴一定会认真考虑香港这一提议的! 对阿里来说,虽已成功在美股上市近5年,但其“回家”的念头却一直都在。2018年年初,国内首推CDR(中国存托凭证)模式,鼓励在外上市的优质企业回A。 当时就有消息称,阿里巴巴正在研究回归A股的方案,最快可能于2018年夏天在中国二次上市;对此阿里方面回应:“我们从在美国上市第一天起就说过,只要条件允许,我们就回来。这个想法没有变化过。” 对于阿里而言,倘若能够成功“回家”,无疑能在估值上获得更高的溢价;而对于港股或A股而言,倘若能顺利纳入阿里,将大大提高市场的影响力。 想“回家”的不止阿里 百度的VIE结构,从中国法律看来是一个外资公司,当时A股、港股的IPO政策,都将百度拒之门外。百度李彦宏2018年接受采访时表示,任何时候政策允许百度回来的话,我们肯定希望能尽早回归国内股市。 网易丁磊也表示,我们当然会考虑回A股。一个完善、领先的金融秩序的建立,在未来5到10年或更长时间的发展中,至关重要。 2018年11月,中国资本市场最重磅的改革:科创板试点注册制落地上海证券交易所,众多海外上市的新经济公司无疑是蠢蠢欲动。[详情]

阿里回应“下星期寻求香港上市审批”:不予置评
阿里回应“下星期寻求香港上市审批”:不予置评

   消息称阿里将于下星期寻求上市审批 集资最多150亿 就阿里可能下星期赴港上市审批事项,阿里回应媒体表示:“不予置评。此前,消息人士透露,阿里巴巴将会于下星期寻求上市审批,集资额为100亿至150亿美元,中金及瑞信担任上市保荐人。[详情]

回应阿里来港上市报道 李小加:是秘密不能谈
回应阿里来港上市报道 李小加:是秘密不能谈

  极速时时彩港股讯 11月1日消息,港交所行政总裁李小加表示,目前市场平稳,新股市场有强劲发展,年至今有128间公司来港上市,数字上暂全球第一,其集资额达1400亿元,亦是全球第三。被问及会否积极争取成今年全球最大 IPO市场,李小加称 IPO 的工作都是做完以後待裁判决定结果,强调公司会否来港上市,都是他们的决定。 他指,近日同股不同权企业获纳入沪深港通,而港交所未来几日可能将发行印度卢布及人民币的期货合约。 被问到会否以争取成为全球最大新股巿场为目标,李小加指,企业会否来港上巿,都是企业自己决定。港交所仅负责将大门打开,做好自己工作。他又指,留意到有关阿里巴巴准备来港上巿的报道,并指“是秘密就不在这里说”。[详情]

阿里巴巴计划11月赴港上市?李小加:不予置评
阿里巴巴计划11月赴港上市?李小加:不予置评

  11月1日消息,据外媒报道,阿里巴巴计划11月赴港上市,港交所总裁李小加对媒体表示,对阿里巴巴上市一事不予置评。 阿里巴巴计划在今年“双十一”之后向港交所寻求在港上市申请,且其股份有望在11月底或12月初在香港开始交易。据悉,考虑到公司规模巨大、投资者对其已经非常熟悉,阿里预计将放弃上市前的路演会议,即在上市前与机构投资者会面。消息人士还称,阿里希望能通过在港上市筹资100-150亿美元。但该消息人士仍谨慎道,这些计划仍需视市场情况而定。[详情]

图解阿里第二季度业绩

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